44. Формы кредитования внешнеэкономической деятельности.

Международный кредит предоставляется в следующих формах:

• экспортный кредит;

• финансовый кредит;

• акцептный кредит;

• акцептно-рамбурсный кредит.

Экспортный кредит выдаётся банком страны-экспортёра банку страны-импортёра.

Такие кредиты являются связанными. Заемщик обязан использовать кредит для закупки конкретных товаров в стране-кредиторе.

Экспортные кредиты обычно гарантируются правительством страны-экспортёра. Такая гарантия – форма поддержки национальной промышленности.

Финансовый кредит, как правило, не является связанным и может быть использован на покупку товаров по выбору заемщика.

Финансовый кредит часто не связан с товарными поставками и предоставляется для урегулирования текущей задолженности.

Акцептный кредит предоставляется в форме акцепта тратты.

При использовании этой формы кредита платёж импортёра экспортёру осуществляется через банк, который акцептует выставленную экспортёром тратту.

Акцептант несёт обязанность оплаты тратты в установленный срок.

Акцептованные банком тратты могут быть реализованы на рынке.

Акцептно-рамбурсный кредит – сочетание акцепта векселей (тратт) экспортера и рамбурсирования (перевода) средств (суммы векселя) импортёром банку-акцептанту.

Акцептно-рамбурсный кредит обычно используется при расчётах между экспортёром и импортёром.

Формы долгосрочного международного кредитования:

• долгосрочные межгосударственные кредиты;

• совместное финансирование;

• консорциальные (синдицированные) кредиты;

• проектное финансирование;

• венчурное (рисковое) финансирование.

Формы долгосрочных межгосударственных кредитов:

• двухсторонние правительственные;

• кредиты межгосударственных и региональных финансовых организаций;

• кредиты на льготных условиях, предоставленные для поддержки экономического развития в геополитических целях.

Межгосударственные кредиты предоставляются за счёт ресурсов государственного бюджета.

Совместное финансирование предоставляется несколькими кредитными учреждениями для реализации крупных инвестиционных проектов.

Оно осуществляется в двух формах:

• параллельное финансирование – кредитование конкретным участником конкретной части единого проекта;

• софинансирование – объединение кредитных ресурсов при реализации проекта.

Консорциальные (синдицированные) кредиты – предоставление группой (пулом) банков разных стран кредита одному заемщику для реализации крупного проекта.

Осуществляются на основе объединения необходимых для реализации проекта ресурсов банков.

Один из банков выполняет функции менеджера:

• ведёт переговоры между заинтересованными банками, разрабатывает условия договора, составляет документацию;

• получает специальное вознаграждение.

Проектное финансирование – форма долгосрочного международного кредитования, при которой обеспечением по кредиту является не залог, а будущая выручка заемщика от реализации инвестиционного проекта.

Заемщик – проектная компания, выполняющая роль заказчика и оператора проекта.

Кредиторы – консорциум (синдикат) коммерческих банков.

В проектном финансировании банковское кредитование может сочетаться с эмиссией проектной компанией ценных бумаг в целях привлечения дополнительных ресурсов.

Венчурное (рисковое) финансирование осуществляется из специально создаваемых фондов инвестиционных проектов с высокими рисками, например, в сфере разработки новых технологий.

Высокие риски венчурного финансирования компенсируются высокой рентабельностью проектов.

Риски венчурного финансирования снижаются в условиях ускорения технологического развития, а возрастают при его замедлении.