МВКО – Дмитрий Вячеславович Мамин

Настольная книга валютного дилера 1992 г. – отксерокопировать, сборник задач по МВКО, учебник МВКО кафедральный Казак, Веретенникова.

Тема 1. Международные валютные отношения и валютная система.

1. Сущность валютных отношений и валютной системы.

2. Эволюция мировой валютной системы.

3. Организация деятельности международных валютных и фин-кред. институтов.

1. Сущность валютных отношений и валютной системы

МВКО относятся к категории МЭО, которые в свою очередь имеют свою структуру:

• Международное разделение труда.

• Международная торговля

• Межд. Движение факторов производства

Причина появления МВКО – развитие внешней торговли.

Сделки проводятся в нескольких валютах, в рамках разных фин.- кред. Систем, в разных частях света. МВКО обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. МВКО играют обслуживающую роль.

Причины появления валютной системы:

1. Развитие внешнеэкономических связей между государствами и их углубление.

2. Развитие международного туризма, фактора услуг, частных переводов.

3. Международное движение капитала.

4. Создание обширной правовой базы, обслуживающей внешнеэкономические финансовые связи.

Валютная система – форма организации валютных отношений на нац., региональном, мировом уровне, которая является частью экономической системы государства, группы государств, одного региона или мировых экономических систем.

Виды валютных систем:

- Национальная

- Региональная

- Мировая

Нац. валютная система – форма организации валютных отношений в конкретной стране, закрепленная нац. законодательством и учитывающая межнациональные соглашения.

Элементы:

- Национальная валюта.

- Режим обмена валюты

- Условия конвертируемости валюты;

- Режим валютного курса(фиксированный, плавающий, смешанный)

- Наличие или отсутствие валютных ограничений;

- Режим валютного рынка и рынка золота;

- Статус нац. Органов, регулирующих валютные отношения – МинФин.

Региональная валютная система – валютные отношения группы государств, связанных взаимными соглашениями, представляющих совокупность национальных валютных систем, каждая из которых является участником этой системы.

Мировая валютная система – исторически сложившаяся форма организации международных валютных отношений, связанных межнациональными соглашениями и договорами.

Элементы Мировой валютной системы.

1. Определенный набор межд. Платежных средств: нац. валюта, коллективная межд. Валюта – СДР;

2. Режим обмена валют: курсы, условия конвертируемости.

3. Регламентация состава компонентов межд. Ликвидности

4. Унификация форм и методов международных расчетов.

5. Режимы мировых валютных рынков и рынков золота.

6. Статус институтов межгосударственного регулирования – МВФ, группа Всемирного банка

Взаимодействие международного валютного рынка и мировой экономики(см. тетр.)

Схема

Валютная система:

Субъекты

Объекты

Инструменты управления

Конечная цель управления

Субъекты валютных отношений:

1. Активные участники – маркетмейкеры – участники, которые осуществляют котировку валютных курсов на определенный день или на будущее, а своими активами могут повлиять на движение валютных курсов(ЦБ, крупные КБ, хедж-фонды)

2. Пассивные участники – маркетюзеры – используют для своих операций курс, устанавливаемый маркетмейкерами, т.е. они являются пользователями: мелкие и средние КБ, физические лица.

3. Регулирующие органы – проводят стратегическое и оперативное управление валютными отношениями

Инструменты стратегического управления:

- Способы регулирования курсов резервных валют и валют различных государств.

- Установление лимитов открытой валютной позиции(ОВП) для КБ, проводящих валютные операций.

- Определение условий привлечения иностранного капитала – высокая зависимость банковской системы от иностранного капитала может привести к печальным результатам.

- Установление уровня золотовалютных резервов, тех или иных валютных ограничений.

Инструменты оперативного управления:

- Интервенции национальных банков на внутреннем валютном рынке с целью его стабилизации.

Объекты:

- Механизм установления валютных курсов и их режимов;

- Порядок открытия счетов в нац. и иностранной валюте для резидентов и нерезидентов

- Порядок участия иностранного капитала в банковской системе страны

- Кредитование и расчеты в ин. Валюте.

Цели управления:

1. Обеспечить Стабильность Валютной системы

2. Положительное влияние валютной системы на макроэкономические показатели.