21. Кассовые валютные сделки. Методы котировки валют.

К кассовым (наличным) валютным сделкам (сделкам типа спот) относятся операции с немедленной поставкой валюты. При этом дата валютирования отстоит от даты заключения сделки не более чем на два рабочих дня со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. По договоренности поставка откладывается до двух рабочих дней после совершения сделки для того, чтобы стороны, участвующие в сделке, могли документально ее оформить и осуществить расчеты с учетом разных часовых поясов валютных рынков. Кассовые валютные сделки в первую очередь применяются для совершения внешнеторговых операций. В последнее время усилились и спекулятивные цели сделок. Кассовые сделки заключаются с датой валютирования «сегодня» (tod/overnight), «завтра» (torn/next) и «спот» (spot). При этом под сделкой типа today понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки. Сделка типа tomorrow представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день. Под сделкой типа spot понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Основным инструментом кассового рынка является электронный перевод по каналам системы SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций) (СВИФТ) — международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей.

Спот-рынок – рынок торговли с немедленной поставкой валюты – на него приходится до 90% объема валютных сделок. Их сущность заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банкам-контрагентам обычно на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Разновидностью сделки спот являются кассовые сделки в форме купли-продажи наличной иностранной валюты в обменных пунктах или банках.

Основными участниками этого рынка выступают коммерческие банки, которые ведут операции на спот-рынке с различными партнерами:

• напрямую с клиентами – предприятиями частного и государственного сектора;

• на межбанковском рынке напрямую с другими коммерческими банками;

• через брокеров с банками и клиентами;

• с центральными банками стран.

Спот-рынок обслуживает не только частные запросы, но и спекулятивные операции банков и компаний.

Валютная спекуляция – это действие по открытию нетто-активов (длинная позиция) или нетто-пассивов (короткая позиция) в иностранной валюте. Она означает взятие на себя валютных обязательств, будущая стоимость которых в местной валюте не определена и основывается на примерных расчетах.

Курс-спот (текущий курс) – это валютный курс, предназначенный для немедленных расчетов.

Спред на рынке спот – это разница между курсами покупки и продажи, определяемая торговцем иностранной валюты.

Маржа – прибыль торговцев валюты от своих операций в целом.

Котировка – метод установления и публикации курса иностранной валюты.

Валютный курс (цену одной единицы относительно другой) можно выразить прямым и косвенным образом.

В большинстве стран мира применяется прямая котировка. В этом случае за единицу принимается иностранная валюта и к ней приравнивается то или иное количество национальных денежных единиц.

Пример: Россия 1 USD = 30 RUR

Косвенная котировка иностранной валюты давно принята в Англии, а с 1978г. начала применяться в США. При этом подходе за единицу принимается национальная валюта и к ней приравнивается какое-то количество иностранной валюты.

Пример: Англия 1 GBP = 1,9601 USD