Тема 3. Валютные операции

Конверсионные операции – сделки между участниками валютного рынка по купле-продаже иностранных валют на основе согласованного курса и срока проведения операции.

Конверсионные валютные операции делятся на кассовые и срочные.

Кассовые конверсионные операции

Кассовые операции – это конверсионные операции с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два дня.

Дата валютирования – срок поставки валюты, т.е. дата, когда соответствующие валютные средства фактически поступают в распоряжение сторон по сделке.

При фиксации даты валютирования считаются только рабочие дни по каждой из валют, участвующих в сделке, если следующий день за датой сделки является нерабочим для одной валюты, то срок поставки валют увеличивается на один день. В случае если следующий день является нерабочим для другой валюты, срок поставки увеличивается еще на один день.

При срочных операциях существует временной разрыв между датой заключения сделки и ее реализацией.

Выделяют следующие виды кассовых операций:

1) сделка «today» – конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки;

2) сделка «tomorrow» – конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

3) сделка «spot» – конверсионная операция с датой валютирования не позже второго рабочего дня следующего за днем заключения сделки.

4) Split Value (разделенная дата валютирования) – поставка одной валюты осуществляется сроком - Tod, а другой –Tom.

Правила спот-рынка:

1. Осуществление платежей в течение 2-х рабочих банковских дней без начисления % ставки на сумму поставленной валюты;

2. Сделки в основном реализуются на базе компьютерной торговли с подтверждением электронными извещениями в течение следующего рабочего дня;

3. Обязательность курсов: если дилер запрашивает котировки другого банка, то объявленные ему котировки являются обязательными для совершения конверсионной операции;

Основной инструмент проведения расчетов на спот-рынке: электронный перевод по каналам системы СВИФТ.

Цели операций спот:

1. Выполнение конверсионных поручений клиентов банка;

2. Извлечение спекулятивной прибыли;

3. Конверсионные операции самого банка с целью поддержания ликвидности;

4. Управление валютной позицией в целях избежания непокрытых остатков на счетах.

Процедура заключения сделки:

1. выбор обмениваемых валют;

2. фиксация курсов;

3. установление суммы сделки;

4. указание адреса доставки валюты;

5. перечисление средств;

6. документальное подтверждение сделки.

Техника совершения конверсионной операции:

Дилер Банка А: спот EUR/USD?

Дилер Банка Б: 10-15

Дилер Банка А: 5 EUR по 15

Дилер Банк Б: сделано, мои USD в Ситибанке, Нью-Йорк

Дилер Банка А: мои евро в ЛЦБ, Франкфурт.

1. Запрос Банка А котировки спот сразу устанавливает вид сделки и дату валютирования.

2. Котировка курса Банком Б 10-15 означает EUR/USD 1.0110/1.0115.

3. Ответ Банка А говорит о том, что дилер готов купить 5 млн. EUR по цене 1.0115.

4. Банк А имеет счет в EUR в Центральном земельном банке во Франкфурте-на-Майне,

Банк Б – счет в USD в Ситибанке, в Нью-Йорке.

Реквизиты контрагентов в большинстве случаев согласовываются перед оформлением договоров бэк-офисом.

Реквизиты для оформления сделки:

Контрагент: Банк Б

Валютирование: спот

Продажа: USD 5 057 500

Курс: 1.0115

Покупка: EUR 5 000 000

Их платеж: Ситибанк, в Нью-Йорк.

Наш платеж: Центральный земельный банк, Франкфурт-на-Майне.