Классификация валютных рынков

Признак классификации	Вид валютного рынка
1. по сфере распространения	международный региональный внутренний
2. по отношению к валютным ограничениям	свободный несвободный
3. по способу фиксации валютных курсов	с одним режимом с двойным режимом
4. по степени организованности	биржевой внебиржевой
5. по использованию форм расчетов	наличный безналичный

Международный валютный рынок - совокупность валютных рынков всех стран мира, связанных между собой системами кабельных и спутниковых коммуникаций.

Региональный валютный рынок – территориальный рынок, на котором страны внутри данной территории пришли к соглашению о действии единых правил валютного рынка (Азиатский, Европейский, Американский региональные рынки).

Внутренний валютный рынок – валютный рынок отдельной страны, который может делится на региональные валютные рынки, если в стране функционирует несколько валютных бирж.

Свободный валютный рынок – валютный рынок без валютных ограничений);

Несвободный валютный рынок – валютный рынок с валютными ограничениями.

Виды валютных ограничений:

- обязательная продажа государству иностранной валюты;

- регулирование переводов и платежей за границу, вывоза капитала, репатриации прибылей, золота, денежных знаков и ценных бумаг;

- ограничение прав резидентов владеть и распоряжаться иностранной валютой и т.д.

Рынок с одним режимом – валютный рынок с плавающим валютным курсом, котировка которого устанавливается на биржевых торгах, исходя из спроса и предложения на валюту.

Рынок с двойным режимом – это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валют.

Биржевой валютный рынок – это рынок, организованный через валютную биржу.

Внебиржевой (межбанковский рынок) – совокупность банков, банкирских домов, брокерских компаний, юридических и физических лиц, осуществляющих на договорной основе различные виды валютных операций через коммерческие банки.

FOREX – это рынок конверсионных арбитражных валютных операций в иностранных валютах на условиях margin trading, означающих покупку или продажу одной иностранной валюты за другую в расчете на получение прибыли от изменения валютного курса на международном рынке.

Особенности международного валютного рынка:

1. не имеет конкретного места проведения операций;

2. работает круглосуточно;

3. нет внешнего регулирующего органа;

4. имеет самое большое количество участников и наибольший объем операций;

5. самый ликвидный рынок.

Функции валютного рынка:

1. обслуживание международной торговли и инвестиций;

2. спекуляции;

3. хеджирование валютных рисков.

Особенности валютного рынка России

1. Отмена практически всех валютных ограничений и переход к полной конвертируемости национальной валюты (с 2007 года);

2. Курс рубля находится в режиме «грязного плавания»;

3. Банк России использует бивалютную корзину в качестве операционного ориентира валютной политики с целью снижение внутридневной волатильности курса рубля к значимым для РФ иностранным валютам.

Бивалютная корзина – рублевая стоимость корзины валют, состоящей на 45% из евро и 55% USD.

Механизм использования БВК:

• Банк России задает допустимые границы колебаний курса рубля;

• в ходе торгов EUR и USD на ММВБ ведется постоянный пересчет стоимости корзины;

• если стоимость корзины достигает установленных Банком России границ, проводятся интервенции, возвращающие стоимость корзины в заданные рамки.

4. Банк России устанавливает (по итогам торгов на ММВБ) официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю ежедневно (по рабочим дням) или ежемесячно без обязательства Банка России покупать или продавать указанные валюты по установленному курсу;

5. 70% валютных операций совершается через валютные биржи и 30% - через внебиржевой валютный рынок;

6. Слабое развитие сектора срочных конверсионных операций (доля = 10%);

7. Преобладают срочные инструменты с наименьшими сроками исполнения;

8. Функционирует 5 валютных бирж: ММВБ, СПВБ, СМВБ, ММВБ-Урал, ММВБ-Юг.