- •Тема 1. Международные валютно-кредитные отношения и валютная система
- •1.1. Сущность валютных отношений и валютной системы
- •Взаимодействие международного валютного рынка и мировой экономики
- •3. Посредники: дилеры и брокеры.
- •1.2. Эволюция мировой валютной систем
- •4. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность предприятий и компаний стран.
- •1.3. Организация деятельности международных валютных и финансово-кредитных институтов
- •Тема 2. Международные валютные рынки Сущность валюты и ее классификация
- •Классификация валют
- •Валютный курс и факторы на него влияющие
- •Теории формирования (определения) валютного курса
- •1. Теория паритета покупательной способности валют:
- •2. Теория равновесия платежного баланса
- •3. Активный подход к определению валютного курса
- •4. Теория эластичности спроса и предложения
- •5. Микроструктурный подход
- •Факторы, влияющие на валютный курс
- •I. Первая классификация: конъюнктурные и структурные факторы.
- •II. Вторая классификация:
- •1.Фундаментальные:
- •2. Технические:
- •3. Психологические:
- •4. Спекулятивные:
- •Валютные рынки: понятие, участники и классификация
- •Классификация валютных рынков
- •Особенности валютного рынка России
- •Тема 3. Валютные операции
- •Кассовые конверсионные операции
- •4) Split Value (разделенная дата валютирования) – поставка одной валюты осуществляется сроком - Tod, а другой –Tom.
- •Срочные конверсионные операции
- •I. Сделки своп – это соглашение об одновременной покупке и продаже иностранной валюты на примерно равные суммы при условии расчетов по ним на разные даты.
- •Классификация валютных свопов
- •Креди́тный дефо́лтный своп
- •Методы расчета форвардных пунктов
- •I. Первый вариант основан на вычислении форвардных пунктов, которые можно рассчитать двумя способами:
- •1. Форвардные
- •2. Форвардные
- •II. Второй вариант расчета основан на прямом расчете форвардного курса, без вычсиления форвардных пунктов.
- •Синтетические соглашения по валютному обмену
- •Основные различия фьючерсных и форвардных валютных контрактов
- •Валютный арбитраж, его формы
- •Информационные технологии в международных валютно-кредитных операциях.
- •II. Target - трансъевропейская автоматизированная система валовых расчетов в режиме реального времени.
- •VI. Reuters Dealing 3000 - это система котировки валют в реальном времени по широкому спектру валютных пар.
- •Тема 4. Валютная политика Сущность и виды валютной политики
- •1. Валютные интервенции;
- •2. Девальвация и ревальвация;
- •3. Валютные ограничения.
- •Тема 5. Основы организации валютно-кредитных отношений в рф Принципы и законодательные основы валютно-кредитных отношений в России
- •Организация деятельности кредитных организаций рф с валютными ценностями
- •Регулирование валютного риска при проведении уполномоченными банками валютных операций
- •Особенности установления корреспондентских отношений в рф
- •Тема 6. Контроль банка за экспортно-импортными операциями в России
- •Международный контракт, сущность, назначение и основные разделы.
- •2. Предмет контракта. Базисные условия поставок;
- •5. Валютные условия (цена и сумма контракта);
- •6. Финансовые условия;
- •Предмет контракта. Базисные условия поставок
- •Базисные условия поставок Инкотермс 2010
- •Валютные условия внешнеторгового контракта
- •Классификация валютных оговорок
- •Финансовые условия внешнеторгового контракта
- •I. По внешнеторговым расчетам возможны следующие виды расчетов:
- •II. К формам расчетов относятся:
- •III. Документы, применяемые во внешнеторговых операциях, делятся на 4 группы:
- •Организация валютного контроля в Российской Федерации
- •Порядок закрытия паспорта сделки
- •Порядок представления резидентом подтверждающих документов и информации в банк пс
- •Тема 7. Организация и техника международных расчетов Сущность международных расчетов
- •Документарный аккредитив
- •Формы документарного аккредитива
- •Конструкции аккредитива
- •Документарное и чистое инкассо
- •Расчеты банковскими переводами
- •Применение векселя в международных расчетах
- •3. Наименование плательщика;
- •Применение чека в международных расчетах
- •Виды обеспечения при международных кредитах и расчетах Экономическая и правовая основа действия гарантий и их классификация
- •Применение поручительств в международной практике
- •Тема 8. Организация международного кредитования Международный кредит как экономическая категория
- •Формы международного кредита
- •Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита.
- •Государственное кредитование и его особенности в рамках заключаемых международных кредитных соглашений
- •Кредитование как разновидность расчетов
- •С полным набором услуг
- •Приложение 1
- •Приложение 8 Обозначение валют
- •Приложение 9 Методика расчета кросс-курсов
- •Словарь терминов
Факторы, влияющие на валютный курс
I. Первая классификация: конъюнктурные и структурные факторы.
Конъюнктурные (краткосрочные) факторы связаны с колебаниями деловой, политической, военной и прочей обстановки, а также с ожиданиями, прогнозами, слухами. Возникновение этих факторов, как правило, предугадать достаточно сложно.
Структурные факторы воздействуют на курс валюты длительный промежуток времени и подлежат прогнозированию. К ним относятся:
- конкурентоспособность товаров страны на мировых рынках;
- изменение национального дохода страны, рост которого может привести к увеличению спроса на товары импортного производства, что повысит спрос на иностранную валюту и может привести к ее оттоку из страны;
- повышение внутренних цен по сравнению с ценами на мировых рынках;
- увеличение процентных ставок по привлечению иностранного капитала: если привлеченный иностранный капитал используется для реального инвестирования, это может привести к росту экономики и укреплению национальной валюты;
II. Вторая классификация:
1.Фундаментальные:
а) экономические:
- ВВП;
- инфляционные показатели (ИПЦ и ИЦП);
- рынок труда (уровень безработицы, численность обращений за пособием по безработице);
- международная торговля (платежный и торговый баланс);
- производственный сектор (индикатор промышленного производства, заказы в промышленности);
- жилищное строительство и рынок жилья;
- розничная торговля: розничные продажи, продажи автомобилей;
- индексы настроения потребителей;
- индикаторы делового оптимизма: производственные и непроизводственные индекс типа ISM (США) и PMI (ЕС), ZEW (индекс деловых ожиданий немецкого Центра исследований европейской экономики), IFO (индекс немецкого института экономических исследований), Tankan (ежеквартальный экономический обзор, публикуемый департаментом исследований и статистики Банка Японии);
- доходы населения: персональные доходы (США), личные расходы (США), объем выданных потребительских кредитов.
б) финансовые:
- изменения кредитно-денежной политики;
- заседания ЦБ (регулирование процентных ставок);
- выступления управляющих центральных банков, глав правительств и видных экономистов;
- заседания «большой восьмерки», торговых и
экономических союзов.
в) политические;
г) форс-мажор:
- природные катаклизмы;
- войны и террористические атаки;
- эпидемии и техногенные катастрофы.
2. Технические:
- индикаторы, рассчитанные на основе математических формул;
- уровни сопротивления и поддержки валютных курсов;
- «память» рынка.
3. Психологические:
- слухи и ожидания;
- прогнозы.
4. Спекулятивные:
- carry trade;
- товарный рынок;
- рынок государственных облигаций.
Валютные рынки: понятие, участники и классификация
Валютный рынок – сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по покупке – продаже валюты, а также операций по инвестированию валютного капитала.
Всех участников валютного рынка можно разделить на следующие группы:
Активные участники – это маркет-мейкеры (центральные банки, крупные коммерческие банки, финансовые компании и др.), которые осуществляют котировку валютных курсов на определенный день или на будущее, а своими активами могут повлиять на движение валютных курсов на мировых, региональных валютных рынках или рынке отдельной страны.
Пассивные участники – это маркет-юзеры (средние и мелкие коммерческие банки, юридические и физические лица), которые используют для своих операций курс, устанавливаемый для них маркет-мейкерами, то есть они являются пользователями рынка.
Посредники - институты валютного рынка, создающие его инфраструктуру и выполняющие посреднические функции – это валютные биржи, дилерские и брокерские компании.