- •Экономика торговой
- •Глава 2. Рынок потребительских товаров – сфера хозяйственной деятельности торговых организаций…………………………………..
- •II. Управление товарооборотом……….………………..……
- •Тема 3. Товарооборот организаций торговли………………………….
- •Тема 4. Механизм управления товарными запасами торговой организации………………..…………………………………………..
- •Глава 5. Товарное обеспечение товарооборота организаций торговли…………………………………………………………………
- •III. Ресурсное обеспечение организаций торговли
- •Глава 6. Трудовые ресурсы и оплата труда в организациях торговли……………………………………………………………………
- •Глава 7. Основные фонды организаций торговли.…….…………
- •Глава 8. Оборотные средства организаций торговли……………
- •IV. Экономическая эффективность деятельности торговых организаций………………….……………………….
- •Глава 9. Расходы торговой организации………………………………..
- •Глава 10. Доходы торговой организации…………………………….....
- •Глава 11. Прибыль и рентабельность………………………………….
- •Глава 12. Формирование и использование финансовых ресурсов организаций торговли……………………………………………………
- •Тема 13. Финансовое планирование в организациях торговли…….
- •Глава 14. Социально-экономическая эффективность торговой деятельности………………………………………………………………..
- •Предисловие
- •Основы экономики и организации торговли
- •Тема 1. Торговля в системе национальной экономики
- •1.1. Из истории развития торгового предпринимательства в Беларуси1
- •1.2. Предпринимательство – основа рыночных преобразований в экономике Республики Беларусь
- •1.3. Торговля как вид предпринимательской деятельности
- •1.4.Экономические связи торговли с другими отраслями национальной экономики
- •1.5. Реформирование и приватизация в торговле, принципы, способы и порядок ее проведения
- •1.6. Экономические условия, влияющие на эффективность торговой деятельности
- •1.7. Государственное регулирование торговой деятельности
- •Глава 2. Рынок потребительских товаров и услуг – сфера хозяйственной деятельности торговых организаций
- •2.1. Рынок потребительских товаров: экономическая сущность, структура, элементы, взаимосвязи и взаимозависимости
- •2.2. Конъюнктура рынка и методы ее исследования
- •2.3. Покупательский спрос как форма проявления потребностей и фактор развития системы товарного обращения
- •Годовой баланс денежных доходов и расходов населения
- •2.4. Предложение товаров и услуг - материальная основа развития товарооборота и источник удовлетворения спроса
- •III. Управление товарооборотом
- •Тема 3. Товарооборот организаций торговли
- •3.1. Товарооборот – количественный показатель состояния рынка потребительских товаров и результат деятельности организации
- •3.2. Факторы, определяющие объем и ассортиментную структуру розничного товарооборота
- •3.3 Экономический механизм обоснования плана розничного товарооборота торговой организации
- •3.4. Анализ общего объема и ассортиментной структуры розничного товарооборота
- •Анализ конкуренции включает следующие компоненты:
- •5. Факторный анализ. Как известно, на объем розничного товарооборота оказывают влияние факторы внутреннего характера, связанные с:
- •3.5. Методы прогнозирования и планирования розничного товарооборота
- •3.6. Анализ и прогнозирование товарооборота организаций общественного питания как части розничного товарооборота
- •3.7. Особенности анализа и прогнозирования оптового товарооборота
- •3.8. Оценка надежности плана товарооборота
- •3.9. Организация контроля за ходом выполнения плана товарооборота
- •Тема 4 . Механизм управления товарными запасами торговой организации
- •4.2 Показатели оценки состояния и эффективности использования товарных запасов
- •4.3 Факторы, влияющие на размер товарных запасов и их оборачиваемость.
- •4.4. Управление товарными запасами: необходимость, цели, алгоритм построения системы.
- •4.5. Анализ товарных запасов и товарооборачиваемости.
- •Глава 5. Товарное обеспечение товарооборота организаций торговли
- •. Товарное обеспечение товарооборота в системе управления деятельностью организаций торговли
- •3. Оценка эффективности заключаемых сделок.
- •5.3. Формирование и планирование товарного обеспечения
- •III. Ресурсное обеспечение организаций торговли
- •Глава 6. Трудовые ресурсы и оплата труда в организациях торговли
- •6.5. Формы и системы заработной платы
- •6.6. Система премирования работников организаций торговли
- •6.7. Состав фонда заработной платы
- •6.8 План по труду и заработной плате, его содержание и исходные предпосылки для составления
- •6.9. Анализ показателей по труду и заработной плате
- •Глава 7. Основные фонды организаций торговли
- •7.2 Виды оценки и понятие амортизации основных фондов
- •7.3 Показатели эффективности использования основных фондов
- •7.6. Показатели экономической эффективности инвестиций
- •Глава 8. Оборотные средства организаций торговли
- •8.1. Сущность оборотного капитала и оборотных средств, их классификация
- •1. По функциональному назначению:
- •2. По составу и характеру использования
- •3.По организации планирования:
- •4. По источникам формирования:
- •8.2. Управление оборотными средствами в современных условиях.
- •8. 3. Планирование потребности торговых организаций в оборотных средствах.
- •Особенностями нормирования оборотных средств в условиях рыночной экономики являются:
- •Методика расчета потребности в оборотных средствах в розничной торговле.
- •8. 4.Показатели эффективности использования оборотных средств
- •IV. Экономическая эффективность деятельности торговых организаций
- •Глава 9. Расходы торговой организации
- •9.1.Экономическая сущность понятий «затраты», «расходы», «издержки», состав расходов организаций торговли.
- •9.2. Расходы на реализацию товаров (издержки обращения) как экономическая категория и их связь с издержками потребления и классификация.
- •Управление расходами на реализацию товаров
- •Анализ расходов на реализацию товаров
- •9.6. Прогнозирование и планирование расходов на реализацию товаров
- •1. Транспортные расходы
- •2. Расходы на оплату труда
- •4.Расходы по аренде (лизингу) основных средств и нематериальных активов
- •6. Амортизация основных средств и нематериальных активов
- •7. Затраты и отчисления на ремонт основных средств.
- •8. Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов
- •9. Расходы на топливо, газ и электроэнергию для производственных нужд
- •10. Расходы на хранение,подработку, подсортировку и упаковку товаров.
- •11. Расходы на торговую рекламу
- •14. Расходы на тару
- •15. Налоги, отчисления и сборы
- •16. Прочие расходы
- •Глава 10. Доходы торговой организации
- •10.1. Понятие, значение и виды доходов в торговле
- •10.2. Доходы от реализации товаров в организациях торговли и факторы, влияющие на их величину
- •10.3. Источники образования дохода от реализации. Экономическая сущность и функции торговых надбавок
- •10.5. Планирование и прогнозирование доходов торговли
- •2.Критическая величина дохода:
- •3.Запас финансовой прочности
- •Глава 11. Прибыль и рентабельность
- •11.3. Методика анализа прибыли и рентабельности
- •11.4. Методы прогнозирования и планирования прибыли
- •11.5. Распределение и использование прибыли
- •Глава 12. Формирование и использование финансовых ресурсов организаций торговли
- •Источники формирования финансовых ресурсов
- •Внутренние
- •Внешние
- •Устойчивые пассивы
- •12.4. Привлеченные ресурсы как важнейший финансовый источник торговых организаций
- •12.5. Порядок кредитования торговых организаций
- •На открытие возобновляемой кредитной линии торговым организациям кредитный договор № _______________ ( типовая форма)
- •I.Предмет договора
- •II.Обязательства сторон
- •2.1. Кредитодатель обязуется:
- •2.2. Кредитополучатель обязуется:
- •III. Права сторон
- •IV. Ответственность сторон
- •V.Срок действия договора
- •VI.Порядок разрешения споров
- •VII.Прочие условия
- •VIII.Юридические адреса и банковские реквизиты сторон
- •Глава 13. Финансовое планирование в организациях торговли
- •13.1 Цели, задачи и виды финансового планирования.
- •13.2 Содержание финансового плана и исходные предпосылки для его составления
- •Примерная схема финансового плана (баланса доходов и расходов торговой организации)
- •II. Расходы и отчисления
- •13.3 Анализ и оценка финансового состояния торговой организации
- •13.3.1 Анализ активов организации и оценка эффективности их использования.
- •13.3.2 Анализ состава, структуры, источников формирования капитала организации и эффективности его использования.
- •Раздел 3 “Капитал и резервы”;
- •Раздел 4 “Долгосрочные обязательства”;
- •Раздел 5 “Краткосрочные обязательства”.
- •13.3.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- •13.4 Составление финансового плана
- •13.4.2 Планирование расходов и отчислений денежных средств
- •13.5. Планирование потока денежных средств
- •Тема 14. Социально-экономическая эффективность торговой деятельности
- •14.1. Эффективность как экономическая категория и ее сущность. Понятие экономической и социальной эффективности
- •14.4. Методика анализа и пути повышения эффективности использования ресурсов торговой организации
- •Литература
13.3.2 Анализ состава, структуры, источников формирования капитала организации и эффективности его использования.
Источники формирования капитала организацииотражены в пассиве бухгалтерского баланса.
Пассив современного баланса состоит из трех разделов:
Раздел 3 “Капитал и резервы”;
Раздел 4 “Долгосрочные обязательства”;
Раздел 5 “Краткосрочные обязательства”.
В разделе 3 “ Капитал и резервы ” показываются фонды и резервы организации, сформированные в прошлые и отчетные периоды, суммы неиспользованной прибыли или непокрытого убытка отчетного года и прошлых лет, доходы будущих периодов и остатки средств целевого финансирования, неиспользованные на отчетную дату:
Заемные источники финансирования отражаются в разделах 4 “Долгосрочные обязательства” и разделе 5 “Краткосрочные обязательства”.
Заимствованные средствалюбая организация не только сохраняет, но и умножает, вкладывая в дело и пуская в оборот.
Заемные источники финансирования:
1. Долгосрочные обязательства - кредиты банков и займы на срок больше 1 года.
В разделе IV “Долгосрочные обязательства” приводится информация о долгосрочных обязательствах организации: кредитах и займах, включая налоговые кредиты, и прочих обязательствах, подлежащих погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также о суммах процентов по ним.
2. Краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность (сумма задолженности организации перед юридическими и физическими лицами, индивидуальными предпринимателями, а также по расчетам с работниками организации) и прочие виды обязательств.
Наибольшей неустойчивостьюсреди краткосрочных обязательств является кредиторская задолженность, возникающая по сделкам купли-продажи и подряда перед поставщиками и подрядчиками (товарный кредит), а также по векселям к уплате и по авансам полученным, за исключением авансов, полученных на инвестиционные проекты, отражаемых в статье “Вложения во внеоборотные активы” и в финансово-распорядительных отношениях перед персоналом организации, бюджетом, внебюджетными фондами, в случае нарушения сроков выплат начисленных к уплате доходов.
Соотношение между собственным и заёмным капиталомхарактеризует структуру капитала.
На структуру капиталавлияют следующиефакторы:
Равномерность развития товарооборота.
Структура активов с точки зрения их ликвидности.
Темпы развития организации (зависит от стадии жизненного цикла развития организации)
Уровень рентабельности товарооборота и активов (высокий уровень рентабельности позволяет капитализировать большую часть прибыли и снизить потребность заёмном капитале).
Уровень налогообложения прибыли, поскольку сумма процента за кредит включается в расходы на реализацию, то при высоком уровне налогообложения выгоднее использовать заемный капитал.
Состояние конъюнктуры финансового рынка – в зависимости от динамики ссудного процента меняется и величина заёмного капитала.
Отношение займодателей к организации (имидж организации)
В процессе анализа источников финансирования (капитала):
Устанавливается изменение в общем объеме и структуре капитала путем сравнения суммы и удельного веса каждого источника образования капитала на конец периода с данными на начало.
Определяются темпы роста собственного и заемного капитала в сравнении с темпами роста товарооборота или объемами производства.
Выявляются причины, которые привели к неплатежеспособности и финансовой неустойчивости организации .
Возможные причины:
- нерационально высокий удельный вес заемного капитала.
- недостаток собственных оборотных средств и высокий удельный вес вследствие этого кредиторской задолженности.
4. Изучается структура краткосрочных обязательств, выявить тенденции изменения по каждому виду, перечень обязательств с установлением времени возникновения, удельного веса в общей сумме задолженности, наличием причин возникновения кредиторской задолженности.
5. Определяется структура капитала, степень обеспеченности материальных оборотных активов, товарных запасов собственными оборотными средствами.
Обеспеченность собственными оборотными средствами:
Может рассчитываться двумя способами:
1 способ(наибольшее распространение получил в западной практике анализа):
СОК= ОА - ТП,
где СОК - собственный оборотный капитал,
ТП – текущие пассивы,
ОА - оборотные активы.
2 способ (наиболее удобен для анализа причин изменения собственного оборотного капитала):
СОК= СК+ДП-ВНА,
где СК- собственный капитал,
ДП – долгосрочные пассивы,
ВНА- внеоборотные активы
Отсутствие собственного оборотного капитала означает, что за счет заемного капитала профинансированы все оборотные и часть внеоборотных активов.
Причинами снижения или недостатка собственного оборотного капитала могут быть:
- возникновение убытков, или существенное снижение прибыли;
- рост инвестиционных вложений;
- финансирование инвестиционной программы за счет краткосрочных обязательств (кредитов, кредиторской задолженности). Взятие краткосрочных кредитов под финансирование оборотных активов не является причиной снижения собственного оборотного капитала.
Степень обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов определяется по формуле
И характеризует долю оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств организации. Чем выше эта доля тем безопаснее для кредитора заключение кредитного договора.
Степень обеспеченности собственными оборотными средствами товарных запасоврассчитывается по формуле:
Данный показатель является частным случаем предыдущего и позволяет оценить ту часть товарных запасов, которая финансируется за счет собственных средств организации.
Рассматривая структуру источников формирования капитала следует иметь ввиду, что не во всех ситуациях может быть оправдана высокая доля собственного капитала в финансировании оборотных средств. При быстрой оборачиваемости оборотных средств и фиксированной процентной ставке за кредиты целесообразно привлечение значительных размеров заёмного капитала, а собственный капитал в этой ситуации может быть направлен на расширение хозяйственной деятельности или вложен в ценные бумаги.
Изучение и анализ изменения в структуре капитала позволяет принять конкретные управленческие решения об увеличении или уменьшении размеров заёмного капитала, используя эффект финансового рычага (ЭФР):
ЭФР = 0,76 х (ЭР - ПС) х ЗК / СК
Дифференциал плечо финансового
рычага
где ЭР – экономическая рентабельность вложенного капитала;
ПС – средняя процентная ставка за кредит;
0,76 = 100 “минус” ставка налога на прибыль (24%).
Дифференциалрычага предоставляет информацию для выбора целесообразной структуры источников финансирования.
Финансовый леверидж свидетельствует о наличии и степени финансовой зависимости организации от кредитора.
С помощью коэффициента финансового левериджа измеряется влияние изменения доли заемного капитала (ЗК) на рентабельность собственного капитала (СК), и он характеризует силу воздействия финансового рычага на рентабельность собственного капитала. По оценкам западных специалистов оптимальная величина эффекта финансового рычага должна находиться в пределах от 0,5 до 2/3 уровня рентабельности вложенного капитала.
Если эффект рычага положительный – увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала. То есть рентабельность всего капитала больше стоимости заемных источников финансирования (оцениваемой в формуле величиной средней процентной ставки за кредит ), с точки зрения повышения рентабельности собственного капитала целесообразно увеличивать долю заемных средств.
Если эффект рычага отрицательный - увеличение заемного капитала снижает рентабельность собственного капитала.
Использование финансового рычага означает формирование такой структуры капитала, при которой привлечение заемного капитала под фиксированную процентную ставку обеспечивает рост рентабельности собственного капитала. Это бывает в тех случаях, когда экономическая рентабельность вложенного капитала больше средней процентной ставки за кредит.
Завершающим этапом анализа капитала является определение показателей эффективности управления финансовыми ресурсами, т.е. эффективности использования капитала организации:
Показатели эффективности управления финансовыми ресурсами.
Удельный вес собственного капитала (СК) в активах
Коэффициент покрытия инвестиций
Удельный вес заемного капитала (ЗК) в активах
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала
Коэффициент маневренности собственного капитала
характеризует долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы, находящихся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.