кузьминов. институты, сети

Глава 4. Трансакционные издержки

Проблемы

измерительной

методологии

чественных показателей). Операционализация предполагает реализацию прогностической функции экономической теории посредством данной теоретической модели и поэтому требует (а) измеряемых и

(б) агрегируемых показателей.

На теоретическом уровне категорию трансакционных издержек подстерегает логическая ловушка: все неэффективные типы поведения можно объяснить стремлением хозяйствующего субъекта сэкономить на специфических трансакционных издержках. Такое тавтологическое использование модели трансакционных издержек («трансакционные издержки — это то, чего не хватает до равновесия») дискредитирует ее. Отчасти поэтому многие экономисты до сих пор скептически относятся к институциональному подходу. Например, Эггертссон пишет:

Критическая задача для институциональной экономики — выйти за рамки методологической критики и приступить к выработке рабочей программы исследований71.

Действительно, в экономической науке установился целый ряд традиционных показателей и на макро-, и на микроэкономическом уровне, которые далеко не полностью совпадают с теоретической основой моделей. Однако они делают возможным практическое применение экономической науки.

Типы достоверных измерений, доступные экономисту, делятся применительно к каждой конкретной модели на прямые и косвенные. Прямые измерения непосредственно определяют размерность и характеристики объекта или его части по тем или иным качественным параметрам. Косвенные измерения определяют эту размерность через модель, и их достоверность, таким образом, зависит от достоверности модели (скажем, средний уровень образования работников предприятия может оказывать воздействие на производительность труда и эффективность предприятия).

В табл. 4.15 представлена типология экономических измерений трансакционных издержек. Необходимо отметить, что показатели достоверности и агрегируемое™ могут существенно отличаться.

71 Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты. М.: Дело, 2001.

252

*Оценка затрат на измерения учитывает возможность пользования бесплатной или условно бесплатной государственной статистической информацией и информацией фондовых рынков.

**В зависимости от того, какие данные агрегируются: внутриотраслевые или межотраслевые.

***Эти исследования предполагают «включенное» наблюдение; на практике чаще всего имеет место агентурная разработка предприятия.

****Среди них: образование работников, сертификация продукции, периодичность контроля и пр.

253

I Глава 4. Трансакционные издержки

Подходы к измерениям

трансакционных издержек: какие трансакционные издержки и как мы измеряем?

Финансовые

рынки

Первая попытка количественной оценки трансакционных издержек принадлежит Гарольду Демсецу. В своей работе «Издержки трансакций»72 он на примере Нью-Йоркской фондовой биржи исследует вопрос, почему организованные рынки имеют тенденцию к укрупнению и какие функции выполняет такой институт, как биржа.

Демсец определяет трансакционные издержки как издержки обмена титулами собственности. Он относит к трансакционным издержкам при торговле ценными бумагами спрэд (разницу между ценой продажи и ценой покупки акций), комиссионные выплаты брокерам и налоги с продаж. Последние автор не рассматривает, сосредоточив внимание на анализе спрэда и комиссионных. Демсец полагает, что возникновение института биржи обусловлено заинтересованностью покупателей и продавцов ценных бумаг быстро купить или продать акции. Брокеры управляют процессом купли-про-

дажи акций и принимают на себя остаточные риски. Издержки, связанные с промедлением заключения сделки, являются важной составляющей торговли на организованных рынках, и они, согласно гипотезе Демсеца, получившей в его работе эмпирическое подтверждение, доминируют в определении спрэда. При этом предельные издержки, связанные с трансакциями с участием ценных бумаг, снижаются по мере роста интенсивности торговой деятельности.

Итак, появление института биржи и координацию обменной деятельности на НьюЙоркской фондовой бирже можно объяснить снижением предельных издержек совершения трансакций, которые дает централизация. Такое же снижение предельных трансакционных издержек при увеличении совокупного объема сделок характерно для торговли валютой и не-

72 Demsetz Н. The Cost of Transacting // Quarterly Journal of Economics. 1968. Vol. 82. N 1. P. 33—53.

254

4.4. Проблемы эмпирической оценки трансакционных издержек

которыми другими типами товаров. Отличительной чертой товаров, торгуемых на организованных рынках, является их высокая стандартизация, поскольку только в этом случае покупатели готовы отказаться от собственноручной проверки качества товара до заключения сделки.

Рыночный

трансакционный

сектор

В исследовании Столла и Вейли трансакционные издержки финансовых операций на бирже тоже рассматриваются как сумма спрэда и комиссионных. По их данным, эти издержки составляют 2% для десятой части самых дорогих акций, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже, и 9% для десятой части самых дешевых. В исследовании Бардвея и Брукса эти цифры составляют 2% для ценных бумаг дороже 20 дол. и 12,5% для ценных бумаг дешевле 5 дол.

Интересные результаты были получены Польски. Анализируя коммерческий банковский сектор США, она попыталась специфицировать и количественно оценить присущие ему трансакционные издержки за период 1934—1998 гг. По ее оценке, они состоят из двух компонент — из выплат по процентам (эти затраты отражают издержки доступа к деньгам, которые несут банки) и из выплат, не связанных с процентами (оплата работников, занятых в банковском секторе, издержки по аренде и владению недвижимостью, расходы на рекламу, связи с общественностью, аудит и пр.). В количественном выражении эти издержки составили 69% от общего дохода данного сектора экономики в 1934 г., 85% — в 1989 г. и 77% — в 1998 г. В работе исследована связь изменений каждой из компонент трансакционных издержек и институциональных изменений, вызванных рыночной конкуренцией и регулированием со стороны государства73.

Концепция обмена как процесса, который требует ресурсов, процесса, который сам по себе является затратным, была выдвинута Джеком Хиршлайфером74. По его мнению, только такой подход позволяет объяснить ряд феноменов, не объяснимых в рамках неоклассической теории (например, существование разницы между ценой продажи и ценой покупки практически всех товаров). Хиршлайфер подчеркивал важность построения теории обмена как затратного процесса. В своей работе «Теория обмена: пропущенная глава» он приводит цифры, которые свидетельствуют, что значительная доля ресурсов в экономике тратится на деятельность, так или иначе связанную с обменом (например, в 1971 г. около 19% всей гражданской рабочей силы в США было занято в сферах оптовой и розничной торговли).

73Stoll Н., Whaley R. Transaction Costs and the Small Firm Effect // Journal of Financial Economics. 1983. Vol. 12. R 57—79; Bhardwaj R., Brooks L. The January Anomaly: Effects of Low Share Price, Transaction Costs and Bid-Ask Bias // Journal of Finance. 1992. Vol. 47. P. 552—575; Polski M. Measuring Transaction Costs and Institutional Change in the U.S. Commercial Banking Industry: [mimeo]. Blumington, Ind.: Indiana University, 2001.

74Hirshleifer J. Exchange Theory: The Missing Chapter // Wfestern Economic Journal. 1973. Vol. 11. N 2. P. 129-146.

255

I Глава 4. Трансакционные издержки

Исследование

Норта и Уоллиса (США)

Впервые задачу оценить долю трансакционного сектора в экономике в масштабах страны поставили перед собой американские ученые Норт и Уоллис75. Рассмотрим подробно предложенную ими методику и полученные результаты.

Методологическая основа исследования

Норт и Уоллис разграничивают трансформационные и трансакционные издержки. К последним они относят стоимость труда, капитала, земли и предпринимательских способностей, затраченных на совершение обмена, и через оценку этих издержек пытаются измерить долю трансакционного сектора в экономике США. Перечисленные трансакционные издержки они делят на три категории:

Издержки, возникающие в отношениях «покупатель — продавец», включают в себя издержки обеих сторон. Трансакционные издержки покупателя — это издержки, возникающие у него в процессе приобретения товара или услуги (время, затраченное на осмотр товара, на сбор информации о ценах, о продавце, об альтернативных предложениях и т.д.) и не влияющие на прибыль продавца. Трансакционные издержки продавца — это издержки, которые продавец товара или услуги не понес бы, если бы продавал их себе самому (скажем, издержки на рекламу товара).

Отметим, что измерению поддаются только те трансакционные издержки, которые находят свое выражение в обмене товарами или услугами — так называемые трансакционные услуги. Они составляют обозримую, но не полную величину издержек. Например, человек, решивший приобрести квартиру, используя услуги посредников, несет трансакционные издержки, связанные с оплатой услуг риелторов и адвокатов. Тот же покупатель, который ищет квартиру самостоятельно, несет издержки, связанные с потерей времени. Во втором случае трансакционные издержки не являются составной частью трансакционных услуг, они не учитываются рынком, и их сложно оценить при статическом исследовании отрасли или экономики в целом. Соответственно в данном исследовании, что принципиально важно, оценивается не полный объем трансакционных издержек в экономике, а только уровень трансакционных услуг.

Издержки, возникающие внутри фирмы и при взаимодействии с посредниками, включают в себя заработную плату тех работников, чья деятельность в фирме связана в основном с трансакционными услугами, а также стоимость используемого ими капитала. Это работники, которые занимаются покупкой ресурсов, распределением продукции, координацией и мониторин-

5 Wallis J.J., North D.C. Measuring the Transaction Sector in the American Economy, 1870—1970.

256

4.4. Проблемы эмпирической оценки трансакционных издержек

том трансформационной функции внутри фирмы. Таким образом, объем внутрифирменного трансакционного сектора равен валовому объему их зарплаты и объему капитальных услуг в совокупности.

Издержки, возникающие в связи с защитой прав собственности, включают затраты на содержание полиции и судебной системы, на национальную оборону и пр.

Эмпирическая

оценка

Схема количественной оценки трансакционных издержек дана на рис. 4.10.

257

258

4.4. Проблемы эмпирической оценки трансакционных издержек

Рис. 4.11

Трансакционный сектор в США (в % от ВНП)

Государственный сектор Частный сектор Совокупный сектор

Исследователи считают, что рост трансакционного сектора в этот период происходил, во-первых, за счет движения от нерыночных (ненаблюдаемых, а следовательно, не учтенных в анализе) трансакционных издержек к рыночным (измеряемым, которые составляют весь рыночный трансакционный сектор); и, во-вторых, за счет инвестиций, направленных на совершенствование институциональной структуры экономики, чтобы страна могла реализовать огромный производственный потенциал, порожденный научно-технической революцией.

Принимая во внимание, что за 100 лет американская экономика претерпела фундаментальные изменения (урбанизацию, превалирование обрабатывающей промышленности, рост сектора услуг и государственного сектора, увеличение размеров фирм), Норт и Уоллис выделяют следующие три причины роста трансакционных издержек.

Увеличение специализации и разделения труда. Расширение рынка, урбанизация, рост специализации привели к обезличиванию отношений, что вынудило рациональных людей увеличить потребление трансакционных услуг (покупка информации о продавцах через посредников). Кроме того, в связи с урбанизацией контрактные отношения стали менее персонифицированы и более растянуты во времени и пространстве76.

Технологические изменения в производстве и транспортировке. Усовершенствование технологий сделало возможным использование отдачи от масштаба в различных производственных отраслях, в связи с чем усложнилась структура фирм. Соответственно увеличились и внутрифирменные трансакционные издержки (в частности, затраты, связанные с отделением собственности от контроля).

76 Следствием урбанизации стало также значительное увеличение плотности населения и плотности расположения технологических производств, что привело к росту внешних эффектов и необходимости их интернализации. .. .. . . . . . . .

259

I Глава 4. Трансакционные издержки

Рост роли государства в отношениях с частным сектором. В государственной системе управления исполнительная власть заняла доминирующее положение. В связи с этим увеличились трансакционные издержки в частном секторе экономики.

Исследование Диллери и Леона (Австралия)

Методика Норта и Уоллиса была положена в основу осуществленного Доллери и Леоном77 фундаментального исследования динамики трансакционного сектора экономики Австралии78

с1911 по 1991 г.

Результаты исследования о их интерпретация

За ЭТОТ период наблюдалась общая для всех четырех выделенных групп (трансакционный и нетрансакционный частные сектора и трансакционный и нетрансакционный государственные сектора) тенденция роста объема. При этом частный трансакционный сектор вырос в 1,7 раза, государственный — в 2,5 раза, совокупный — в 1,8 раза и составил на 1991 г. 59,5% ВВП (табл. 4.17 и рис. 4.12).

77 Dollery В., Leong W.H. Measuring the Transaction Sector in the Australian Economy, 1911 — 1991 // Australian Economic History Review. 1998. Vol. 38. N 3. P. 207—231.

18 Системы национальных счетов в Австралии и США имеют сходную структуру, в силу чего применение данной методики стало возможным.

260

4.4. Проблемы эмпирической оценки трансакционных издержек

Рис. 4.12

Трансакционный

сектор в Австралии

(в % от ВВП)

6 0 -

50-

40-

30-

2 0 -

1 0 -

Государственный сектор Частный сектор Совокупный сектор

Вавстралийской экономике, как и в американской, за исследуемые 80 лет имели место экономический рост, увеличение государственного сектора, урбанизация, технологический прогресс. Поэтому рост трансакционного сектора Австралии вполне можно объяснить теми же причинами, которые назвали Норт и Уоллис.

Тем не менее, хотя и в США, и в Австралии отмечен рост трансакционных частных и государственных секторов, в структурной динамике этого тренда есть различия. Например, разнятся темпы роста частного трансакционного сектора. В Австралии он внес наибольший вклад в увеличение совокупного трансакционного сектора. В США он тоже превалирует над государственным трансакционным сектором, но всего на две трети. Объясняется это тем, что в Австралии в 1910— 1960-х гг. произошел структурный сдвиг в занятости из сельского хозяйства в промышленность, а в США (из-за стагнации в промышленности) — из сельского хозяйства в сферу услуг.

Вразвитых рыночных экономиках, как мы видим, рост трансакционных издержек связан в основном с увеличением сложности трансакций. Однако в переходных экономиках и в экономиках развивающихся стран, где рыночные структуры работают не столь эффективно, рост трансакционных издержек может определяться другими причинами. Главная из них — значительные издержки функционирования на легальных рынках, вытесняющие участников на рынки нелегальные.

Нерыночный трансакционный сектор

Среди издержек, которые связаны с функционированием на нелегальных рынках, можно выделить три группы.

261