8. 3.5.2.Инвестиции в оборотный капитал

Величина оборотного капитала предприятия при анализе эффективности и формировании денежных потоков проекта рассчитывалась автоматически исходя из следующих параметров деятельности компании.

1. Запасы сырья и материалов.

Рекомендуемая поставщиками оборудования величина постоянного (страхового) запаса сырья и материалов на складе предприятия должна обеспечивать работу завода в течение 1-1,5 суток. Принимая во внимание сложность обеспечения поставок некоторых видов сырья (например, извести и гипса) в режиме "just-in-time", а также невозможность точной оценки величины динамического запаса сырья и материалов, связанного с оптимальной периодичностью и объемом минимальной партии поставки, для целей расчетов эффективности проекта страховой запас сырья и материалов был сознательно увеличен. В проекте запас сырья и материалов формируется из расчета обеспечения 7 дней непрерывного функционирования производства.

2. Запасы готовой продукции.

У предприятия нет необходимости в специальном поддержании страхового запаса готовой продукции. Минимальная партия отгрузки готовой продукции составляет около 6,5% от величины суточного объема производства, а отгрузка производится только по факту оплаты, поэтому эффектом "омертвления капитала в запасах готовой продукции" из-за дискретности поставок можно пренебречь.

3. Незавершенная продукция.

Ввиду того, что длительность полного производственного цикла готовой продукции составляет менее 1 суток, предприятие не будет располагать значимыми объемами незавершенной продукции.

4. Расчеты с покупателями.

В качестве базового условия расчетов с покупателями принята отгрузка товара по факту оплаты. Данная практика соответствует типовым условиям, принятым у всех основных производителей ИЯБ в отношении компаний-дилеров. Некоторая часть товара, отпускаемая по предоплате, на текущей стадии анализа проекта может в расчет не приниматься и рассматривается как дополнительный резерв снижения потребности в оборотном капитале

5. Расчеты с поставщиками.

Ввиду того, что на текущей стадии анализа рынка сырья и материалов не представляется возможным точно установить условия поставок для каждого из используемых видов сырья, было принято решение установить общие для всех видов сырья условия оплаты поставок: оплату по факту. При этом стоит отметить, что на момент разработки бизнес-плана имеются данные о том, что такие виды сырья как кварцевый песок и цемент могут поставляться с отсрочкой платежа, то есть существует возможность улучшения показателей проекта за счет оптимизации условий оплаты сырья.

6. Расчеты с персоналом по заработной плате.

Планируется, что выплата заработной платы как производственному, так и административно-управленческому персоналу будет производиться один раз в месяц в конце месяца.

7. Расчеты с бюджетом по налогам и другим обязательным платежам.

Периодичность расчета по налогам и другим платежам с бюджетом принята равной одному месяцу, за исключением налога на имущество, выплачиваемого ежеквартально.

Как показывает проведенный расчет, ориентировочная суммарная потребность проекта в оборотном капитале невелика и составляет от 25 тыс. до 35 тыс. долларов США (в зависимости от варианта реализации проекта).