Фин Менеджмент

Процентный своп

Суть процентного СВОПа заключается в обмене процентными

ставками по заёмным средствам. Например, две стороны договорились об обмене основными суммами кредита и процентными платежами по ним. Стороны перечисляют друг другу лишь разницу в процентных ставках от оговоренной суммы. Эта оговоренная сумма называется основной суммой и служит базой для расчета сумм процентных ставок.

Кредитование может проводиться:

1.По фиксированной процентной ставке;

2.По плавающей процентной ставке (ЛИБОР).

3.По ставке, «привязанной» к «ЛИБОР».

321

Репорт

Репорт представляет собой срочную сделку, при которой владелец ценных бумаг или валюты продаёт их банку (на бирже) с обязательством последующего выкупа через определённый срок по новой, более высокой цене (курсу). Разница между продажной и покупной ценой составляет фактическую плату за кредит. Эта разница также называется «репорт».

322

Депорт

Депорт представляет собой срочную сделку, противоположную РЕПОРТу. Депорт обычно заключается на бирже в расчете на понижение курса ценных бумаг (валюты) с целью получения прибыли в виде курсовой разницы.

323

Валютный арбитраж

Валютный арбитраж представляет собой операцию по купле-продаже валюты с последующей обратной сделкой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов.

Валютный арбитраж бывает временной и пространственный, простой и сложный.

324

Временной валютный арбитраж

Временной валютный арбитраж – это

операция, совершаемая с целью получения прибыли от разницы валютных курсов во времени.

325

Пространственный валютный арбитраж

Пространственный валютный арбитраж

– это операция, проводимая с целью получения прибыли за счет различий в курсе данной валюты на разных валютных рынках.

326

Простой валютный арбитраж

Простой валютный арбитраж – это арбитраж, который осуществляется с двумя валютами.

327

Сложный валютный арбитраж

Сложный валютный арбитраж – это арбитраж, производимый с большим числом валют.

328

Процентный арбитраж

Процентный арбитраж представляет собой сделку, сочетающую в себе валютную (конверсионную) и депозитную операции, направленную на регулирование хозяйствующими субъектами (арбитражерами) валютной структуры своих краткосрочных активов и пассивов с целью получения прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам. Процентный арбитраж может применяться в двух формах: с

форвардным покрытием и без покрытия.

329

Процентный арбитраж с форвардным покрытием

Процентный арбитраж с форвардным покрытием –

это покупка валюты по курсу СПОТ, помещение её в срочный депозит и одновременная продажа по форвардному (срочному) курсу.

Эта форма процентного арбитража не влечет за собой валютных рисков. Источником прибыли по нему является разница в уровнях дохода, получаемого за счет разницы в процентных ставках по валютам, и стоимости страхования валютного риска, определяемой размером форвардной маржи.

330