1. Коэффициент текущей ликвидности

Он показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов за минусом налога на добавленную стои­мость по приобретенным ценностям и долгосрочной дебиторской задолженности) при­ходится на рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

К_ТЛ=(ОА-НДС-ДДЗ)/КО, где

ОА - оборотные активы (итог II раздела актива);

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220 актива);

ДДЗ - долгосрочная дебиторская задол­женность (стр. 230 актива);

КО - краткосрочные обязательства (итог раздела V пассива).

В том случае, если оборотные активы предприятия превышают краткосрочные пассивы его можно теоретически рассматривать как успешно функционирующее, так как предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет обо­ротных средств.

Достаточным считается значение этого коэффициента 1,5 – 2.

Запомните:

- если Ктл ниже нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция роста, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный 6 месяцам:

Квп = >1

Ктлкг, Ктлнг – коэффициент ликвидности на конец и начало года;

Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

- если Ктл равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция снижения, то определяют коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам:

Куп = <1

2. Коэффициент быстрой (срочной, критической) ликвидности

По своей экономической сути этот коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Различие состоит в том, что из состава оборотных активов исключается наименее ликвидная часть – производственные запасы (запасы ТМЦ и незавершенное производство), а также налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность:

Кбл = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО, где

ДС - денежные средства (стр. 260 актива);

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 актива);

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240 актива).

Логика исключения производственных запасов из состава мобильных активов не только в том, что они наименее ликвидны, но и в том, что при их вынужденной реали­зации выручка может составить значительно меньшую сумму, чем расходы на приобре­тение этих средств.

Достаточным считается значение этого коэффициента 0,7 – 1.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

Показывает, какую часть текущей задолженности предприятие сможет погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это наиболее жесткий критерий ликвидности:

Кал = (ДС + КФВ)/КО

Уровень данного показателя в значительной мере определяется величиной чис­лителя, так как сумма денежных средств на предприятии может существенно варьиро­вать. Это связано, прежде всего, с их абсолютной ликвидностью и стремлением пред­приятий в условиях экономической нестабильности быстрее их вложить в различные проекты, либо потратить на текущие расходы.

Достаточным считается значение этого коэффициента 0,1 – 0,2.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характери­стику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных контрагентов. Так, поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий предприятие, уделяет больше внимания коэффициенту срочной ликвидности. Потенци­альные инвесторы, в том числе акционеры оценивают ликвидность предприятия в большей мере по коэффициенту текущей ликвидности.

Рассмотренные выше коэффициенты ликвидности отражают способность пред­приятия к оплате своих обязательств с точки зрения различных временных периодов.

Косвенной характеристикой этой способности являются показатели: