- •Методические указания
- •Блок I. Введение в экономический анализ Назначение блока
- •Цели блока
- •Ключевые слова блока:
- •Место экономического анализа в системе управления
- •Уэ 2. Особенности афхд на предприятиях апк
- •Уэ 3. Виды и этапы афхд
- •Виды афхд
- •Этапы анализа
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •I. Определите каждому предложению его соответствие Предложения
- •II. Выберите один правильный ответ из предлагаемых вариантов
- •1. В каком году был введен курс афхд в программы вузов ссср?
- •Выводы по модулю
- •Уэ 2. Задачи и принципы афхд
- •Уэ 3. Связь афхд с другими науками
- •Уэ 4. Информационно- методическое обеспечение афхд
- •Уэ 5. Оформление результатов афхд
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •I. Выберите один правильный ответ из предлагаемых вариантов
- •5. Сколько основных задач решается в результате афхд?
- •II. Угадай по признакам
- •Выводы по модулю
- •Модуль 1.3. Методологические основы изучения экономического анализа
- •Уэ 2. Системный подход в афхд
- •Уэ 3. Система аналитических показателей в афхд
- •1. С точки зрения воздействия на результат:
- •Уэ 4. Формы и способы (приемы) экономического анализа
- •Формы и способы экономического анализа
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •I. Подберите каждому термину его определения
- •II. Угадай по признакам
- •Выводы по модулю
- •Модуль 1.4. Решение ситуационных задач Цели модуля
- •Содержание модуля
- •Уэ 1. Алгоритм решения проблемы традиционной формой экономического анализа (статистические и бухгалтерские методы анализа)
- •Алгоритм расчета
- •Уэ 2. Алгоритм решения проблемы детерминированной факторной моделью экономического анализа (функциональный метод факторного анализа)
- •Алгоритм расчета
- •Алгоритм расчета
- •Алгоритм расчета
- •Уэ 3. Решение ситуационных задач, коррекция компетентности специалиста в экономическом анализе
- •Тесты для оценки знаний по блоку I
- •I. Подстановка (дополните формулы)
- •II. Подберите каждому термину его определение
- •Выводы по блоку I
- •Уэ 2. Объекты анализа условий производства
- •Природно-климатические условия
- •Месторасположение предприятия
- •Экономические условия
- •Уэ 3. Задачи и объекты анализа уровня специализации производства
- •Контрольные вопросы
- •Практические задания
- •Выводы по модулю
- •Модуль 2.2. Анализ производства продукции растениеводства и животноводства Назначение модуля
- •Цели модуля
- •Ключевые слова:
- •Содержание модуля
- •Уэ 1. Задачи и источники информации для оценки производства продукции растениеводства
- •Уэ 2. Объекты анализа производства продукции растениеводства
- •Уэ 3. Факторная модель оценки производства продукции растениеводства
- •Уэ 4. Задачи и источники информации при анализе производства продукции животноводства
- •Уэ 5. Варианты анализа факторов, влияющих на объем производства продукции животноводства
- •Способ цепной подстановки
- •Прием абсолютной разницы
- •Прием относительной разницы
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •Дополнительный источник информации для выполнения задания №9.
- •Выводы по модулю
- •Модуль 2.3. Анализ использования основных средств предприятия
- •Уэ 2. Объекты анализа обобщающих показателей и эффективности использования основных средств
- •Расчет суммы амортизации пропорционально объему выпуска продукции (работ, услуг) в натуральном выражении
- •Уэ 3. Анализ использования тракторного парка
- •Уэ 4. Анализ использования грузового автотранспорта
- •Уэ 5. Задачи и источники анализа использования земельного фонда предприятия
- •Уэ 6. Объекты анализа эффективности использования сельскохозяйственных угодий
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •Исходные данные по работе тракторного парка
- •Выводы по модулю
- •Модуль 2.4. Анализ использования оборотных средств
- •Структура оборотных средств
- •Уэ 2. Объекты анализа оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств
- •Алгоритм расчета
- •Алгоритм расчета
- •Алгоритм расчета
- •Алгоритм расчета
- •Алгоритм расчета
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •Выводы по модулю
- •Модуль 2.5. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия Назначение модуля
- •Цели модуля
- •Ключевые слова:
- •Содержание модуля
- •Уэ 1. Задачи и источники информации оценки трудовых ресурсов предприятия
- •Уэ 2. Анализ обеспеченности предприятия кадрами
- •Уэ 3. Анализ движения рабочей силы и полнота ее использования
- •Алгоритм расчета
- •Уэ 4. Анализ производительности труда
- •Алгоритм расчета
- •Алгоритм расчета
- •Алгоритм расчета
- •Уэ 5. Анализ использования фонда оплаты труда в сопоставлении с производительностью труда
- •Алгоритм расчета
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •Выводы по модулю
- •Модуль 2.6. Анализ затрат на производство продукции Назначение модуля
- •Цели модуля
- •Ключевые слова:
- •Содержание модуля
- •Уэ 1. Задачи и источники информации для оценки себестоимости продукции
- •Уэ 2. Общий анализ затрат
- •Уэ 3. Анализ затрат на один рубль валовой и товарной продукции
- •1. Сумма затрат на 1 рубль валовой продукции в текущих ценах реализации:
- •2. Сумма затрат на 1 рубль товарной продукции (выручки от реализации):
- •Уэ 4. Анализ себестоимости отдельных видов продукции
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •Выводы по модулю
- •Блок III. Анализ финансовой деятельности предприятия Модуль 3.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия Назначение модуля
- •Цели модуля
- •Ключевые слова:
- •Содержание модуля
- •Уэ 1. Значение, задачи и источники анализа прибыли
- •Уэ 2. Показатели и модели оценки эффективности
- •Формирование прибыли предприятия
- •Уэ 3. Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли
- •I этап – горизонтальный анализ
- •II этап – трендовый анализ
- •Уэ 4. Факторный анализ прибыли от реализации
- •Уэ 5. Оценка влияния среднереализационной цены на уровень прибыли
- •Блок - схема анализа уровня среднереализационных цен
- •Уэ 6. Анализ рентабельности предприятия
- •Уэ 7. Методика подсчета резервов увеличения прибыли, повышения рентабельности
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •Выводы по модулю
- •Модуль 3.2. Анализ финансового состояния предприятия Назначение модуля
- •Цели модуля
- •Ключевые слова:
- •Содержание модуля
- •Уэ 1. Значение, задачи и источники анализа финансового положения предприятия
- •1. Анализ финансовых результатов
- •2. Анализ финансового состояния
- •3. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности
- •Уэ 2. Анализ экономического потенциала предприятия
- •Уэ 3. Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия
- •1. Коэффициент текущей ликвидности
- •2. Коэффициент быстрой (срочной, критической) ликвидности
- •3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
- •4. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
- •5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксс)
- •6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Кмз)
- •Уэ 4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •1. Наличие собственных оборотных средств (сос):
- •2. Наличие функционирующего капитала (кф):
- •3. Общая величина источников формирования запасов и затрат:
- •4. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
- •6. Коэффициент финансовой зависимости
- •Уэ 5. Анализ деловой активности предприятия
- •4. Рентабельность собственного капитала
- •5. Чистая прибыль предприятия
- •6. Коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (к 1а)
- •Капитала
- •Контрольные вопросы
- •Тесты для оценки знаний
- •Выводы по модулю
- •Литература
Уэ 6. Анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они оценивают доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
При проведении анализа используются следующие показатели рентабельности:
общая рентабельность предприятия (рентабельность капитала (активов) предприятия);
рентабельность собственного капитала;
рентабельность основных производственных фондов;
рентабельность продаж;
рентабельность издержек.
Первые три показателя рентабельности отражают отношение прибыли к различным показателям авансированных средств: всем активам предприятия, собственному капиталу, основным производственным фондам.
Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Например, рентабельность всего капитала предприятия (Рк) может быть представлена как произведение рентабельности продаж (Рп) и коэффициента оборачиваемости всего капитала (Кк):
Рк = Рп* KK = П / ВР *ВР / К,
где П - прибыль; ВР - выручка от реализации продукции; К - среднегодовая стоимость капитала предприятия.
Для анализа рентабельности капитала можно также использовать трехфакторную модель, включающую такие факторы, как рентабельность продаж, фондоемкость продукции по внеоборотным активам и скорость оборота оборотных средств. Модель имеет следующий вид:
Рк = П / К = П / (ВА+ОА) = (П / ВР) / ((ВА / ВР) + (ОА / ВР)),
где ВА - среднегодовая стоимость внеоборотных активов; ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов; П / ВР - рентабельность продаж; ВА / ВР - фондоемкость продукции по внеоборотным активам; ОА / ВР - обратный показатель коэффициента оборачиваемости оборотных активов.
Проведем факторный анализ рентабельности капитала на примере данных таблицы 7.
Используем для анализа способ цепных подстановок.
1. Рассчитаем изменение рентабельности капитала за анализируемый период (Рк общ.):
Рк общ.= Рк о - Ркб = 0,20 - 0,11 = 0,09
2. Рассчитаем условную рентабельность капитала (Рк усл.1) при условии, что изменилась только рентабельность продаж, а остальные факторы остались на уровне базисных:
Рк усл.1 = Рп / ((ВА0 / ВР0) + (ОА0 / ВР0)) = 0,2440 / (0,9821 + 0,2679) = 0,1952
Таблица 7
Исходные данные для факторного анализа рентабельности капитала, тыс. руб.
Показатели |
Условные обозначения |
Базисный год |
Отчетный год |
Выручка в ценах базисного периода |
ВР |
56000 |
71300 |
Внеоборотные активы |
ВА |
55000 |
67000 |
Оборотные активы |
ОА |
15000 |
20000 |
Капитал |
К |
70000 |
87000 |
Себестоимость продукции |
С |
47530 |
53900 |
Прибыль |
П |
8470 |
17400 |
Рентабельность капитала |
Рк |
0,1100 |
0,2000 |
Рентабельность продаж |
Рп |
0,1513 |
0,2440 |
Фондоемкость продукции по внеоборотным активам |
ВА/ ВР |
0,9821 |
0,9397 |
Обратный показатель оборачиваемости оборотных средств |
ОА/ВР |
0,2679 |
0,2805 |
3.Определим влияние фактора рентабельности продаж на изменение рентабельности капитала:
Рк 1 = Рк усл.1 – Рк б = 0,1952 - 0,1100 = +0,0852
4.Рассчитаем условную рентабельность капитала (Рк усл.2) при условии, что изменились два фактора - рентабельность продаж и фондоемкость продукции по внеоборотным активам, а значение оставшегося третьего фактора осталось на уровне базиса:
Рк усл.2 = Рп о / ((BAо / ВРо) + (ОАб / ВРб)) = 0,2440 / (0,9397 + 0,2679) =0,2021
5. Определим влияние фактора фондоемкости продукции по внеоборотным активам на изменение рентабельности капитала:
Рк 2= Рк усл.2 – Рк усл.1 = 0,2021 - 0,1952 = +0,0069
6. Рассчитаем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств на изменение рентабельности капитала:
Рк3 = Рк о – Рк усл.2 = 0,2000 - 0,2021 = - 0,0021
7. Проверим правильность расчетов:
Рк общ.= Рк 1 +Рк 2 + Рк 3 = +0,0852 + 0,0069 - 0,0021 = 0,090
Таким образом, повышение рентабельности продаж способствовало росту рентабельности капитала на 0,0852, рост фондоемкости продукции по внеоборотным средствам снизился на 0,0069, а замедление оборачиваемости оборотных средств снизило рентабельность капитала на 0,0021.
Рентабельность собственного капитала (Рск) зависит от уровня рентабельности продаж, скорости оборота всего капитала предприятия и соотношения собственного и заемного капитала. Факторная модель рентабельности собственного капитала выглядит следующим образом:
Рск = П / СК = (П / ВР) * (ВР / К) * (К / СК),
где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала.
Более углубленный анализ рентабельности собственного капитала можно провести с помощью известной факторной модели фирмы «Du Pont»
(схема № 2).
Рентабельность продаж зависит от факторов размер выручки от реализации и полная себестоимости продукции. Факторная модель имеет вид:
Рп = (ВР - С) / ВР,
где ВР - выручка от реализации продукции;
С - полная себестоимость продукции.
В свою очередь размер выручки зависит от количества реализованной продукции и уровня среднереализационных цен, а себестоимость - от объема использованных ресурсов и цен на единицу ресурсов, т.е. данную модель можно расширить и проанализировать влияние на рентабельность продаж также и этих факторов.
Схема № 2
Факторная модель собственного капитала фирмы «Du Pont»
1часть |
2 часть |
ЧП/ВР = Рп |
Рп*Рот = Рса |
ВР/А = Рот |
КС/СК = Кфз |
ПС+СК = КС |
Рса*Кфз = Рск |
где ЧП – чистая прибыль;
ВР – выручка от реализации;
А – активы предприятия;
ПС – привлеченные средства;
СК – собственный капитал;
КС – капитал совокупный;
Рп – рентабельность продаж;
Рот – ресурсоотдача;
Рса – рентабельность средств в активах;
Кфз – коэффициент финансовой зависимости;
Рск – рентабельность собственного капитала.
Аналогичным образом можно провести факторный анализ и других показателей рентабельности: фондов, издержек, авансированного капитала и т.д.