Содержание модуля

УЭ 1. Значение, задачи и источники анализа финансового положения предприятия.

УЭ 2. Анализ экономического потенциала предприятия.

УЭ 3. Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия.

УЭ 4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

УЭ 5. Анализ деловой активности предприятия.

Уэ 1. Значение, задачи и источники анализа финансового положения предприятия

Финансовый анализ является одним из основных элементов финансового менеджмента и аудита. Практически все предприятия, организации, фирмы, банковские учреждения и компании используют методы финансового анализа для принятия управленческого решения по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения на рынке. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы свести к минимуму свои риски по займам и вкладам.

С уверенностью можно сказать, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества проведенного анализа. Финансовый анализ проводился и ранее. Однако введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. (схема №1).

Такая методика необходима для:

1. обоснованного выбора делового партнера;

2. определение степени финансовой устойчивости предприятия;

3. оценки деловой активности предприятия;

4. эффективности предпринимательской деятельности.

Методика финансового анализа состоит из 3-х взаимосвязанных разделов.

1. Анализ финансовых результатов

Источником для анализа является форма № 2 «отчет о прибылях и убытках».

2. Анализ финансового состояния

Источником для анализа является форма № 1 «бухгалтерский баланс». Роль его настолько велика, что анализ ФСП иногда называют анализом баланса.

3. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Источником являются формы годовой и квартальной отчетности. Источником дополнительной информации для каждого раздела финансового анализа служит форма № 5 «приложение к бухгалтерскому балансу».

Схема №1

Проведение работ по анализу ФСП

Финансовый анализ
 
Информационная база				Методы проведения анализа
  
Построение аналитического баланса				Оценка финансового состояния предприятия и установление неудовлетворительной структуры баланса согласно действующей методике:

Расчет и анализ показателей, характеризующих:				Расчеты коэффициентов: ликвидности; обеспеченности собственными средствами; восстановления (утраты) платежеспособности.
ликвидность	финансовую устойчивость		эффективность производства
  
Прогноз вероятности банкротства		Оценка кредитоспособности
 				
Выход на новую финансовую политику и разработка программы финансового оздоровления				Установление неудовлетворительной структуры баланса

Финансовый анализ является частью общего комплексного экономического анализа. Его можно рассмотреть на схеме № 2.

Схема № 2

Место финансового анализа в экономическом анализе

Экономический анализ
 
Финансовый анализ	 	Управленческий анализ
		
Внешний финансовый анализ по данным публичной бухгалтерской отчетности	Внутренний финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности	Внутренний производственный анализ по данным всех видов учета и отчетности

Внешний финансовый анализ осуществляется партнерами предприятия (опосредственные субъекты анализа). Они проводят:

• анализ абсолютных показателей прибыли (руб.);

• анализ относительных показателей рентабельности (%);

• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

• анализ эффективности использования заемного капитала;

• диагностику финансового состояния предприятия и оценивают его рейтинг.

Внутренний финансовый анализ осуществляется непосредственно самим предприятием (непосредственные субъекты анализа). Используются для анализа:

• бухгалтерская отчетность;

• данные бухгалтерского учета;

• данные технической подготовки производства;

• нормативные и плановые данные и т. д.

Поэтому внутренний финансовый анализ является более полным. Он тесно связан с внутренним производственным анализом. Например, при обосновании производственно-финансового плана или бизнес-плана, в системе маркетинга.

Основной целью финансового анализа является получение основных параметров, дающих объективную и точную оценку ФСП.

Эти параметры (показатели) должны оценивать прибыль предприятия, все изменения в структуре активов и пассивов, расчеты с дебиторами и кредиторами.

При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее ФСП, так и его финансовая перспектива.

Основным фактором, влияющим на достоверность и объективность анализа, является объем и качество исходящей информации.

При этом надо иметь в виду, что бухгалтерская отчетность предприятия – это лишь «сырая информация». Чтобы принимать правильные решения в области производства, сбыта, финансов , инвестиций руководству нужна деловая постоянная осведомленность по соответствующим вопросам. Необходимо аналитическое чтение бухгалтерской отчетности.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, то есть от общего к частному. Практика финансового анализа уже выработала основные методы чтения финансовых отчетов среди них можно выделить основные:

• горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом;

• вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей, с определением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. диагностики показателя;

• анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности;

• сравнительный анализ – анализ показателей по отдельным подразделениям предприятия (цехам, участкам, бригадам, фермам, дочерним фирмам и т. д.), а также сравнение показателей данного предприятия с показателями конкурентов (при обязательных равных природно-экономических условиях) или с отраслевыми данными;

• факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на анализируемый результативный показатель.