36.Операции центральных банков

Функции банка реализуются через его операции, которые могут быть активными и пассивными.

Пассивные операции – это операции по формированию банковских ресурсов. Источники ресурсов (пассивы) центральных банков:

эмиссия банкнот – особенностью пассивных операций центральных банков состоит в том, что источником образования ресурсов служит преимущественно эмиссия банкнот, которая в настоящее время носит фидуциарный характер, т.е. не обеспечена золотом.

прием вкладов казначейства (государства) и коммерческих банков – часть средств коммерческие банки обязаны хранить в виде кассовых резервов;

получение кредитов и займов от международных организаций или других центральных банков – по таким операциям у центрального банка возникают обязательства.

распределение прибыли (статья капитал и резервы).

Активные операции – это операции по размещению банковских ресурсов. К активам центральных банков относят:

операции с иностранной валютой и золотом – Центральные банки сосредоточивают у себя большие запасы золота. В ряде стран ими распоряжается министерство финансов, при этом банк осуществляет технические операции с золотом. Кроме золота, в центральных банках сосредоточены и запасы валюты. Это могут быть доллары США, фунты стерлингов, японские иены, в последние годы — евро и др. Золотовалютные резервы используются для проведения международных расчетов, покрытия дефицита платежного баланса, поддержания курса национальной валюты и других целей. Центральные банки могут осуществлять покупку и продажу иностранной валюты для поддержания в определенных пределах курса национальной валюты.

учетно-ссудные операции – заемщиками центральных банков выступают коммерческие банки и государство. Ссуды коммерческим банкам предоставляются в форме переучета и перезалога векселей; перезалога ценных бумаг; целевых ссуд на инициативные цели.

банковские инвестиции – вложения в ценные бумаги – операции на открытом рынке (покупка и продажа ценных бумаг).

37.Денежно-кредитная политика и её инструменты

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, валютного курса, платежного баланса и, следовательно, состояния экономики.

В зависимости от целей выделяют два типа денежно-кредитной политики:

Кредитная экспансия – направлена на стимулирование кредитной эмиссии, при помощи которой центральные банки преследуют цели подъема производства и оживления конъюнктуры;

Кредитная рестрикция – ограничение кредитной эмиссии с целью предотвращения «перегрева» конъюнктуры в период экономических подъемов.

Основные методы денежно-кредитной политики ЦБ:Общие:

изменение процентных ставок (ставки рефинансирования). Повышение ставки рефинансирования (по которой банк предоставляет кредиты коммерческим банкам) ведет к удорожанию кредита, сокращению денег в обращении – снижение инфляции.

изменение норм обязательных резервов. Повышение ведет к сокращению денег в обращении: чем больше норма отчислений в резерв, тем меньше свободных резервов у коммерческих банков.

операции на открытом рынке – при продаже бумаг банкам деньги, обмениваемые на бумаги, изымаются из обращения – сокращение денежной массы.

валютная интервенция – продажа-покупка иностранной валюты – влияет на курс национальной валюты. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а продажа – к сокращению.

Выборочные методы - направлены на регулирование отдельных форм кредита или кредитования различных отраслей. Такими инструментами могут быть:

установление лимитов учетных и переучетных операций по отраслям, регионам и т.д.

лимитирование отдельных видов операций банков;

регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков;

установление «кредитных потолков» и др.