научная работа (книга)

Всоответствии с Концепцией развития бухгалтерского учета основным направлением развития бухгалтерского учета и отчетности признается повышение качества информации, формируемой в них.

Для приведения национальных стандартов в полное соответствие

смеждународными необходимо изменить и систему регулирования бухгалтерского учета, т.е. необходимо законодательное признание МСФО в Российской Федерации.

Баланс развитых стран в разрезе активов существенно отличается от российского баланса. В России стоимость активов отражается по остаточной стоимости (первоначальная стоимость – амортизация). В балансе, составленном в соответствии с международными стандартами финансовойотчетности, активы отражены по рыночной стоимости, а следовательно, он более реально отражает стоимость активов.

Для совершенствования российской системы учета необходимо устранить имеющиеся противоречия в налоговом учете и тем самым максимально сблизить налоговый учет с бухгалтерским.

Внастоящее время идет ускоренный процесс приведения российских положений по бухгалтерскому учету в соответствие с международными стандартами. Существенные отклонения устранены.

Г.А. Соколкина, Ю.И. Давлетшина

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Анализ деятельности негосударственного пенсионного фонда

Бухгалтерская отчетность фондов, занятых пенсионным обеспечением, не позволяет заинтересованным пользователям получать информацию, выполняет ли фонд обязательства перед пенсионерами. Но при анализе фондов интересны именно относительные качественные показатели, причем в динамике, например, показатель затратности пенсии, т.е. во сколько обходится фонду выплата 1 р. пенсии.

Еслинадежностьфондавлияетнасохранностьвложенныхсредств, то доходность, которую начисляет фонд, влияет на стоимость пенсии и ее величину. При анализе фактора доходности нужно обращать внимание на такие параметры фонда, как величина минимальной инвестиционной доходности и величина начисленного инвестиционного дохода. На основе этого параметра рассчитывается стоимость будущей пенсии в пенсионных схемах с установленными выплатами и затем величина

70

взносов. Чем больше минимальный инвестиционный доход, тем дешевле обойдется клиенту пенсионная программа и тем дешевле будет стоить 1 р. пенсии. Большой минимальный инвестиционный доход имеют право устанавливать фонды с большим ИОУД. Чем выше фонд устанавливает минимальную доходность, тем больше у него должен быть ИОУД. Минимальный инвестиционный доход всегда отражается в пенсионных правилах фонда и иногда в договоре.

При анализе доходности пенсионного фонда необходимо учитывать совокупную выгоду, которую предоставляет человеку сотрудничество с тем или иным фондом.

Совокупная выгода для человека = I + KP + B,

где I – инвестиционный доход, начисленный НПФ; KP – пенсионные взносы предприятия в пользу гражданина по корпоративной пенсионной программе; В – сумма бонусов, которые получает человек в результате сотрудничества с фондом.

Л.Л. Теньковский, М.С. Марамыгин

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Некоторые аспекты развития российского фондового рынка

Среди параметров, определяющих тенденции развития российского рынка акций, существенное место отводится внешним факторам, а в них – ценам на нефть. Колебание цен на «черное золото» влияет на привлекательность как ценных бумаг, эмитированных предприятиями нефтяной отрасли, так и фондовых инструментов, предлагаемых несырьевым сектором экономики (телекоммуникационный, банковский и энергетический сегменты рынка).

Оценивая состояние современного отечественного фондового рынка, следует отметить, что благоприятное воздействие на него оказывают повышающаяся денежная ликвидность, рост зарубежных фондовых рынков, в первую очередь развивающихся, а также восстановление цен на некоторые виды сырья, прежде всего на металлы.

Однако следует назвать и те факторы, которые дестабилизируют российский фондовый рынок. Это, в первую очередь, нестабильная ситуация на рынке нефти. Кроме того, существенное влияние оказывают

71

данные экономического развития США, состояние внешнеэкономических и внешнеполитических контактов этой страны со своими торговыми партнерами, перспективы проведения политики странами ОПЕК и т.д.

Серьезная проблема российского фондового рынка заключается в зависимости от иностранных инвесторов. Так, в случае падения цен на нефть иностранные инвесторы могут сократить вес российских акций в своих портфелях и внутрироссийских инвестиционных ресурсов для продолжения экономического роста окажется недостаточно.

Сложно сказать, как будет развиваться ситуация на российском рынке в дальнейшем. В случае сохранения позитивного настроя среди участников российского рынка и продолжения роста нефтяных цен вектор движения отечественного фондового рынка будет направлен вверх. Но в ближайшие годы рынок по-прежнему сохранит и свою спекулятивную направленность.

О.Н. Тихомирова

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Деятельность регионального коммерческого банка на российском рынке ценных бумаг

Коммерческие банки являются важным субъектом отношений, складывающихся на рынке ценных бумаг. В этой связи они выступают в роли различных участников рынка ценных бумаг.

Банк, как эмитент, выпускает свои ценные бумаги: банковские векселя и банковские сертификаты.

Банк, как инвестор, вкладывает свои свободные денежные средства в ценные бумаги для получения прибыли.

Банк, как профессиональный участник, осуществляет брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами при наличии лицензии ФСФР.

В связи с этим над банком устанавливается двойной контроль: со стороны ЦБ РФ и со стороны ФСФР.

Банковский сектор в целом придерживается консервативной политики при создании своего портфеля ценных бумаг: основу его портфеля составляют государственные бумаги; незначительны вклады в акции. Это связано с тем, что российский рынок ценных бумаг является рисковым. Поэтому значительную часть в активных операциях банка занимает пока кредитование.

72

Проблемы деятельности банков на фондовом рынке требуют комплексных решений, в том числе таких как:

выработка общегосударственной концепции развития банковского сектора экономики России, в том числе развития операций банков на рынках ценных бумаг;

развитие организованного рынка ценных бумаг с постепенным расширением круга инструментов, обращающихся на нем;

формирование единого комплекса фондовой торговли с едиными стандартами функционирования.

А.А. Токманцев, Н.В. Шарапова

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Нужен ли в современном бухгалтерском учете метод LIFO?

В настоящее время Российская Федерация стремится к скорейшему переходу ведения бухгалтерского и налогового учета на стандарты МСФО. Одним из шагов в эту сторону является отмена метода LIFO. Это уже не раз обсуждалось в законодательных органах, однако официально отмены не произошло (хотя ПБУ 5/98 уже не упоминает о методе LIFO).

LIFO (Last-In-First-Out) – метод бухгалтерского учета товарноматериальных запасов, ценных бумаг и других активов, в соответствии с которым они списываются с баланса в денежном выражении по цене последней приобретенной партии этих товаров.

Метод LIFO имеет следующие положительные стороны: позволяет оптимизировать налогообложение организации при

росте цен (однако это можно отнести и к минусам данного метода); удобендляведенияучетатоваровдлительногопользования. Можно выделить и минусы метода:

позволяет проводить оптимизацию только при повышении цен, т.е. при росте инфляции, что в данный момент развития экономики непрактично;

присоставлениикомпьютерныхпрограммведенияучета(1С, БЭСТ и пр.) этот метод не используется в связи со сложностью обработки данных;

метод не подходит для учета товаров недлительного пользования либо с маленьким сроком хранения (продукты питания);

73

метод позволяет более точно определить себестоимость реализованной продукции, однако при этом искажает себестоимость запасов на конец периода.

Вероятно то, что после официальной отмены метода LIFO следующим шагом к МСФО станет признание метода HIFO, который активно используется за рубежом.

Ю.А. Троицкая

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Роль финансовых посредников на рынке ценных бумаг

Финансовые посредники обеспечивают взаимоотношения между эмитентами и инвесторами на фондовом рынке путем заключения сделок купли-продажи ценных бумаг. Посредниками на рынке ценных бумаг являются организации, которые осуществляют брокерскую, дилерскую деятельность или деятельность по управлению ценными бумагами.

Финансовыми посредниками на рынке ценных бумаг являются и коммерческие банки. Банк – это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях срочности, платности и возвратности. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов. Основное назначение банка – посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям.

К посредническим операциям банков можно отнести следующие: купля-продажа ценных бумаг, оказание консультационных услуг по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг, организация выпусков ценных бумаг, доверительное управление, открытие и ведение счетов ДЕПО в депозитарии. При этом следует отметить, что коммерческие банки обязаны получить (как и все профессиональные участники рынка ценных бумаг) лицензии на соответствующие виды деятельности.

Таким образом, роль посредников на рынке ценных бумаг весьма высока, поскольку по своему положению на рынке, уровню квалификации сотрудников и доступу к информации именно они могут помочь инвесторам в выборе правильной стратегии действий на фондовом рынке.

74

Ю.М. Тульский, Е.Ю. Овсянникова

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Проблемы и перспективы использования IPO российскими компаниями

Эмиссия акций – это установленная Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению акций.

Внастоящее время процесс размещения акций связывают с таким термином, как IPO (Initial Public Offering) – «первоначальное публичное предложение», применяемым непосредственно к акциям и подразумевающим их допуск к торгам на фондовой бирже.

Вцелом процесс IPO можно разделить на три этапа: до размещения, размещение, после размещения.

На первом этапе компании предстоит выработать стратегию, перейти на международные стандарты финансовой отчетности, провести структурные преобразования, создать публичную кредитную историю.

Второй этап – непосредственное размещение ценных бумаг: работа с инвесторами, организация публикаций регулярной отчетности, раскрытие и правильная подача существенных фактов из жизни компании.

Проведение IPO – это эффективный финансовый инструмент. Эмитенты видят в этом инструменте большие возможности для развития бизнеса: IPO призвано обеспечить компании-эмитенту ликвидный рынок собственных акций, успешное IPO позволяет приобретать новые активы, внедрять инновационные технологии на производстве, благодаря IPO, компания выходит на качественно новый уровень, приобретая публичный статус, IPO повышает качество корпоративного управления компании-эмитента.

Выбрав в качестве инструмента финансирования IPO, 21 российской компании в 2006 г. удалось привлечь более 18 млрд дол. О своих планах провести IPO в 2007 г. объявило около 70 отечественных эмитентов.

Для проведения успешного IPO компания должна выйти на качественно более высокий уровень информационной открытости и культуры корпоративного управления. А российский рынок отличается информационной закрытостью, и часто получить информацию о предстоящих размещениях бывает сложно. Количество заявлений о желании провести публичное размещение исчисляется десятками, а на деле до биржи «доходит» гораздо меньшее количество компаний.

75

А.Е. Федорова

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Квопросу о международных требованиях

корганизации банковского надзора

Виюне 2004 г. Базельский комитет принял новое Соглашение

одостаточности капитала, именуемое в банковском сообществе «Базель II», вступающее в действие в развитых странах в конце 2006 г. – начале 2007 г., основной целью которого является адекватная капитализация банков и совершенствование системы управления рисками.

Новое Соглашение состоит из трех частей: первая определяет требования к достаточности капитала и возможные подходы к управлению рисками; вторая посвящена особенностям банковского надзора; третья устанавливает основные направления рыночной дисциплины и раскрытия информации в данной области. «Базель II» будет применяться на консолидированной основе к банковским группам, в том числе к дочерним финансовым организациям, кроме дочерних страховых компаний.

Начало реализации в России данного соглашения планируется в 2008–2009 гг. Экспертами предсказывается высокая нагрузка на кредитные организации при внедрении, в частности значительное увеличение капитала. Однако крупнейшие банки заинтересованы в переходе на «Базель II», так как это необходимо для интеграции России в мировую банковскую систему.

Значимым принципом функционирования системы банковского регулирования и надзора должна стать интеграция с международными системами банковского регулирования и надзора. Для российской системы это важно в двух аспектах: во-первых, за рубежом накоплен значительный опыт построения подобных систем; во-вторых, международное сотрудничество в области банковского регулирования и надзора, включающее в себя обмен информацией с аналогичными структурами других государств, выработку совместных решений по вопросам банковского регулирования и надзора, приобретает все большее значение.

76

А.М. Федорова, Е.Ю. Пьянкова

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Благотворительность в природоохранной сфере

В Уральском государственном экономическом университете большое внимание уделяется воспитанию в студентах активной жизненной позиции. Это трудная задача, так как в России утеряны традиции благотворительности и меценатства, их необходимо возрождать. Одним из направлений этого являются благотворительные взносы во Всемирный фонд дикой природы (WWF) России.

Необходимо давать больше информации об организациях и отдельных людях, делающих благотворительные пожертвования. В WWF России существует Корпоративный клуб, но, к сожалению, не все знают о его существовании и его членах. Такие компании, как «Кока-Кола», «Росно», «Еврокам», «РЕСО», являясь членами этого клуба, много делают для охраны природы. Но при анализе сайтов этих организаций не удалось обнаружить информацию об этом аспекте их деятельности. Ссылка на сайт WWF была только на сайте компании «РЕСО» без расшифровки.

Среди членов Корпоративного клуба WWF России нет ни одной компании Екатеринбурга или Свердловской области. Одной из причин этого является, на наш взгляд, отсутствие информации о положительных примерах сотрудничества компаний – лидеров с природоохранными организациями. Это, в свою очередь, объясняет пассивность в вопросах благотворительности современных студентов – будущих экономистов. Необходимо создавать информационное поле, где благотворительность и социальная активность являются важной составляющей деловой репутацииличностиили организации. Для того чтобы реализовать это, потребуется начать с себя – без этого рассчитывать на то, что наша страна раскроетсвойпотенциал, в том числе природоохранный, было бы иллюзией.

77

Е.Д. Федоровых, Н.С. Нечеухина

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Особенности развития управленческого консалтинга

вРоссии

Внастоящее время в России действуют более 1 000 консультационных фирм, объединяющих 10 тыс. профессиональных консультантов. Управленческий консалтинг – услуги, связанные с решением проблем и реализацией возможностей компаний в сфере управления бизнесом.

Основные направления работы связаны с оценкой и оптимизацией как системы управления предприятия клиента в целом, так и отдельных подсистем управления.

Комплекс оказываемых консультационных услуг состоит из нескольких взаимосвязанных направлений, ориентированных на решение задач повышения эффективности деятельности предприятия, реорганизации бизнеса и его развития.

Стимулирующее воздействие на рынок консалтинговых услуг оказали следующие факторы: объективная потребность в структурных преобразованиях в экономике; эволюция отношения к консалтингу российских предпринимателей; развитие соответствующей инфраструктуры: профессиональные ассоциации консультантов, планы введения сертификации и др.; большой образовательный потенциал, который накоплен в России.

Существуют и негативные факторы, препятствующие развитию консалтинга, прежде всего это неквалифицированный спрос со стороны российских менеджеров. Кроме того, они далеко нее всегда готовы платить адекватную цену за консалтинговые услуги.

Для развития рынка консалтинговых услуг в России необходимы значительные усилия и рост профессионализма не только со стороны клиентов, но и самих консультантов.

78

В.В. Фоменко, П.П. Князев

Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург)

Пути решения основных экономических проблем национальной системы здравоохранения России

Современные лечебно-профилактические учреждения в большинстве своем работают по доставшимся в наследство советским принципам. Глобальное реформирование сферы здравоохранения ставит перед медицинскими учреждениями задачу трансформации внутреннего процесса управления на основе внедрения принципов менеджмента и маркетинга.

Замедленное внедрение технологий менеджмента в государственной системе здравоохранения объясняется, прежде всего, тем, что в России сложилась практика совмещения врачом лечебной и управленческой деятельности, что неэффективно. Врач должен лечить пациентов, а организовывать эту деятельность должен специалист – менеджер.

Чтобы успешно действовать на конкурентном рынке и принимать эффективные управленческие решения, необходимо использовать различные концепции мирового маркетинга.

Модели маркетинга, широко распространенные в развитых странах, в здравоохранении России применяются недостаточно результативно. Во многом это связано с медицинским образованием руководителей медицинских учреждений, которые плохо представляют себе возможности маркетинга.

В условиях ограниченного финансирования российским учреждениям здравоохранения необходимо развивать внебюджетную деятельность. Безусловно, руководители государственных лечебных учреждений не обладают всеми возможностями экономической сферы, поэтому необходимо совершенствование законодательной базы и расширение поля свободной рыночной деятельности медицинских учреждений.

Требуетсяизменитьорганизационнуюструктуруучрежденийздравоохранения, например, ввести центры прибыли – отдел внебюджетной деятельности и отдела маркетинга.

Выполнение указанных мероприятий позволит поднять национальную медицину на принципиально новый экономический уровень.

79