38.Схемы организации синдицированных кредитов.

Синдицированный кредит (консорциальный) – кредит, выдаваемый двумя или более банками в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения.

В зависимости от организации синдицированных кредитов различают

1.Совместно инициированный синдицированный кредит: предприятие берет кредит у нескольких банков но на одинаковых условиях.

2.Индивидуально инициированный кредит, который предполагает полную или частичную уступку прав требования по кредиту, предоставленному банком (первоначальным кредитором) от своего имени и за свой счет заемщику, третьему лицу/лицам (банкам-участникам синдиката).

3.Синдицированный кредит без определения долевых условий – организатор выдает средства от своего имени при условии заключения кредитного договора с третьими лицами, согласно которому последние обязуются предоставить организатору средства к моменту выдачи кредита заемщику. Третье лицо предоставляет организатору денежные средства в рамках своего участия в кредите и вправе требовать платежей по основному долгу, процентам и т.д. в размере, в котором заемщик исполняет обязательства перед организатором в рамках участия третьего лица в кредите.

В соответствии с существующей российской, а также мировой практикой, при предоставлении заемщику синдицированного кредита подписывается один договор между заемщиком с одной стороны и кредиторами (включая банк-агент) – с другой.

Договор содержит: Права и обязанности заемщика и кредиторов в рамках кредитного договора; Ценовые параметры предоставления кредита; Порядок расчетов по предоставлению и погашению кредита; Права и обязательства банка-агента; Регламент взаимоотношений между кредиторами и банком-агентом; Прочие условия кредитного договора.

Общепринятая практика по структуре наиболее подходит под определение совместно инициированного синдицированного кредита, однако подписывается один кредитный договор. В то же время один из кредиторов может участвовать в сделке на основе субучастия (Кредитор 4 на схеме).

39.Развитие проектного финансирования в рф: проблемы и перспективы.

Проектное финансирование– финансирование инв проектов, характеризующееся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат инвестиционные качества самого проекта, те доходы, которые получит создаваемое или реструктурируемое предприятие в будущем.

Сегодня распространению проектного финансирования в РФ препятствуют проблемы:

1.ПФ доступно только крупным предприятиям, имеющим в своих активах ресурсы для покрытия залогового обеспечения. Банки отдают предпочтение тем проектам, где есть возможность того, что текущая д-ть позволит возвратить кредит, если реализация проекта срывается или проект не выходит на запланированные показатели.

2.ограниченность долгосрочных заемных ресурсов и неразвитость методов долгового финансирования при ПФ. Сегодня на кредитном рынке РФ доминируют краткосрочные операции. С одной стороны, это диктуется неопределенностью и сложностью прогнозирования на длительную перспективу. С другой, для того чтобы выдать кредит на 10 лет, банк должен иметь деньги, которые ему доверили на 10 лет.

3.высокий уровень рисков, возникающих при реализации проектов.

4.отсутствие необходимой законодательно-нормативной базы;

5.недостаточная информационная поддержка проектного финансирования в РФ;

6.недостаточное количество квалифицированных специалистов в области проектного финансирования;

7. правовая и налоговая среда, не стимулирующая создание фин институтов поддержки ПФ

Систематизируя имеющуюся информацию можно выделить перспективы развития:

1.участие государства в качестве эффективного фин менеджера. Правительством РФ накоплены огромные финансовые ресурсы, часть которых целесообразно направить в развитие реального сектора экономики с разработкой фин схем кредитования реального сектора с жёстким контролем над расходованием гос ресурсов.

2.усиление роли гос гарантий страхования проектных рисков, включая предоставление гарантий банкам, принимающим участие в финансировании инв проектов и программ, входящих в систему гос приоритетов, налоговое стимулирование механизмов инвестирования, развитие межбанковского сотрудничества в области совместного кредитования инв проектов.

3.содействие развитию сети региональных центров поддержки проектного финансирования и фондов поддержки малого бизнеса. Основными функциями, которых будет:

4.создание ряда фин институтов для привлечения иностранных кредитов и других ресурсов инв характера, а также взаимодействие с международными финансовыми организациями в целях реализации инв проектов и программ развития различных секторов экономики.

5.изучение возможностей адаптации опыта мировой практики к российским условиям, в том числе в области разработки методических подходов, обеспечивающих повышение эффективности инвестирования.

Оказание содействия на государственном уровне в решении указанных проблем и устранении имеющихся препятствий позволит значительно ускорить развитие и повысить эффективность использование проектного финансирования.