- •Оглавление
- •1.Самофинансирование инв проектов: содержание, источники и возможности использования.
- •2. Эмиссия акций, как способ финансирования инвестиционной д-ти.
- •3. Использование облигационных займов для финансирования инв проектов.
- •4. Значение, цели и инструменты бюджетного финансирования инвестиций в условиях рыночной экономики.
- •5. Федеральные адресные инвестиционные программы(фаип): содержание, цели и принципы формирования.
- •6. Инв фонд рф: порядок формирования и использования.
- •7. Инв кредит в рыночной экономике: содержание, значение и особенности инв кредита.
- •8. Организация кредитования инв проектов.
- •9.Синдицированное кредитование инв проектов: характеристика, процесс организации.
- •10.Экономическая сущность и классификация лизинговых операций. Особенности фин и оперативного лизинга.
- •11.Состав и методы расчёта лизинговых платежей.
- •12.Организация лизинговых операций. Содержание лизингового соглашения.
- •13.Расчёт лизинговых платежей по методике Минэкономразвития.
- •14.Проектное финансирование реальных инвестиций: сущность, особенности, участники.
- •15.Виды и распределение рисков при проектном финансировании.
- •16.Экономическая сущность ипотеки. Субъекты и предмет ипотечного кредитования.
- •17.Модель ипотечного жилищного кредитования, реализуемая аижк. Участники системы ипотечного жилищного кредитования: функции, механизм взаимодействия.
- •18.Классификация ипотечных кредитов модели ипотечного кредитования.
- •19.Понятие и классификация сделок слияния и поглощения компаний.
- •20.Мотивы проведения слияний и поглощений компаний.
- •21.Способы финансирования слияний и поглощений компаний.
- •6.Использование дебиторской задолженности:
- •22.Понятие «инновации» и «инновационная д-ть». Роль и функции инноваций в современном обществе.
- •23.Особенности организации инновационного финансирования. Внутренний и внешний венчур. Риски инновационной д-ти.
- •24.Формы и источники финансирования инновационных инв проектов.
- •25.Венчурное инвестирование. Содержание, объекты и субъекты, источники венчурного капитала.
- •26.Модели организации рискового финансирования.
- •27.Инв проект: понятие, классификация, жизненный цикл.
- •28.Отличительные особенности инв проектов, осуществляемых в реальном секторе экономики.
- •29.Инструменты бюджетного финансирования инвестиционной д-ти. Бюджетный кодекс рф об организации финансирования капитальных вложений за счёт средств бюджета.
- •30.Федеральные целевые программы: сущность, приоритетные направления, источники финансирования.
- •31.Основные этапы кредитования инв проектов.
- •32.Особенности и преимущества синдицированного кредитования.
- •33.Характеристика особенностей фин и оперативного лизинга.
- •34.Состав и структура затрат лизингодателя.
- •35.Развитие лизинга в рф. Основные отрасли и сферы применения.
- •36.Основные отличия проектного финансирования от инв кредитования.
- •37.Основные участники проектного финансирования, их роль и обязательства.
- •38.Схемы организации синдицированных кредитов.
- •39.Развитие проектного финансирования в рф: проблемы и перспективы.
- •40.Особенности американской и европейской модели ипотечного кредитования.
- •41.Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг.
- •42.Рефинансирование ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов.
- •43.Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в рф.
- •44.Особенности определения понятий слияний и поглощений в российском и зарубежном законодательстве.
- •45.Методы оценки компаний при слияниях и поглощениях. Преимущества и недостатки отдельных методов.
- •46.Методы расчёта платежей и погашения ипотечных кредитов.
- •1.Постоянный ипотечный кредит
- •2. Ипотечные кредиты с переменными выплатами
- •47.Особенности рынка слияний и поглощений в рф. Современное состояние и перспективы развития.
- •48.Роль государства в финансировании инновационной д-ти в рф. Институты по развитию инновационной сферы.
- •49.Состав и структура затрат лизингодателя.
- •50.Этапы венчурного финансирования инв проектов, их характеристика.
- •51.Государственно-частное партнёрство. Содержание, основные сферы применения и перспективы развития.
- •52.Определение сравнительной эффективности лизинга и кредита.
- •53.Принципы проектного финансирования реальных инвестиций.
- •54.Основные этапы проведения сделок по слиянию и поглощению компании и их содержание.
- •55.Преимущества и недостатки самофинансирования.
- •56.Преимущества и недостатки долевого финансирования.
- •57. Преимущества и недостатки заёмного финансирования.
- •58.Основные преимущества лизингового финансирования.
- •59.Формы, преимущества и недостатки бюджетного финансирования инв проектов.
- •60.Инв налоговый кредит.
- •61.Формы обеспечения возврата инв кредита.
- •63.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- •64.Порядок расчёта и сфера применения независимой индикативной ставки MosPrime Rate, используемой при расчёте переменных кредитных ставок.
- •65.Плюсы и минусы использования wacc компании покупателя и компании цели при оценке эффективности m&a.
- •66.Экономический смысл и формализованное выражение синергетического эффекта.
- •67.Расчёт терминальной стоимости(tv) при оценке эффективности m&a на основе перспективного анализа.
- •68.Расчёт стоимости компании покупателя, компании-цели и объединённой компании на основе дисконтированных денежных потоков.
- •69.Инв налоговый кредит.
- •70.Расчёт лизинговых платежей методом фин рент (аннуитетов).
- •71.Расчёт ежегодных лизинговых платежей. Основные элементы, порядок расчёта.
- •72.Расчёт платы за кредитные ресурсы при определении ежегодных лизинговых платежей.
- •73.Состав лизинговых платежей.
- •74.Коэффициент ипотечной задолженности. Методика расчёта и назначение.
- •75.Порядок расчёта при погашении кредитов «шаровыми платежами».
- •76.Расчёт погашения ипотечного кредита дифференцированными платежами.
- •77.Ипотечный кредит с участием кредитора в доходах от эксплуатации объекта недвижимости или увеличения её стоимости.
- •78.Налоговые вычеты при ипотеке. Порядок предоставления и расчёта налоговых вычетов.
- •79.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- •80.Определение цены собственного капитала с использованием модели capm в ходе оценки эффективности сделок m&a.
30.Федеральные целевые программы: сущность, приоритетные направления, источники финансирования.
В РФ финансирование инв проектов за счет бюджетных средств предусматривается в рамках целевых программ
федеральных целевых программ (ФЦП)
федеральной адресной инвестиционной программы (ФАИП)
целевых программ ведомств (ВЦП)
региональных
муниципальных
ФЦП представляют собой увязанный по задачам, ресурсам и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных и других мероприятий, обеспечивающих эффективное решение системных проблем в области гос, экономического, экологического, социального и культурного развития РФ.
Финансируются за счет средств фед бюджета, средств бюджетов субъектов федерации, муниципальных образований и внебюджетных средств.
Приоритеты (направления) федеральных целевых программ: развитие высоких технологий, жилье, транспортная инфраструктура, Дальний восток, село, социальная инфраструктура, безопасность, развитие регионов, развитие гос институтов.
Все эти проблемы рассматриваются на 2 уровнях: отраслей и субъектов федерации.
Приоритетные секторы, требующие гос поддержки в реализации инв проектов за счет средств фед бюджета определяются Минэкономразвития и Минфином РФ по согласованию с другими федеральными органами гос власти.
Целевая программа может включать в себя несколько подпрограмм, направленных на решение конкретных задач в рамках программы. Деление целевой программы на подпрограммы осуществляется исходя из масштабности и сложности решаемых проблем, а также необходимости рациональной организации их решения.
31.Основные этапы кредитования инв проектов.
Кредитование осуществляется в несколько этапов (зависит от банка)
рассмотрение заявок на получение кредита, предварительный анализ фин состояния заемщика
юридическая оценка представленных документов
проверка представленных документов службой безопасности
изучение кредитоспособности потенциального заемщика (на основе ББ, ООПиУ, отчет о движении ден.средств, расшифровки статей и др.)
анализ эффективности Инв.П. и возможности погашения кредита
анализ рисков, связанных с кредитованием инв проекта
принятие решения о выдаче кредита и определение условий кредитования (V, сроки и порядок выдачи, % ставки, срок погашения, обязанность и ответственность сторон и др)
подготовка и заключение кредитного договора
контроль за выполнением условий кредитования, целевым использованием кредита и своевременным его возвратом
32.Особенности и преимущества синдицированного кредитования.
Синдицированный кредит – кредит, выдаваемый двумя или более банками в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения.
При синдицированном кредитовании группа банков-кредиторов объединяет временно свободные средства для кредитования крупномасштабного инв проекта.
Особенности синдицированного кредитования:
- Процентная ставка чаще всего плавающая, но имеет фиксированный лимит. При международном кредитовании рассчитывается от размера Libor, у нас –MosPrime, которая
является независимой индикативной ставкой.
-Сроки, как правило, от одного до пяти лет, но могут варьировать от 0,5 до 25 лет.
-Обеспечением служат: залоговое обязательство, договор-гарантия, договор-поручительство, договор страхования ответственности непогашения кредита и др.
-Погашение может предполагать единовременную выплату, обычное погашение или погашение в рассрочку.
-Оформление− оформление синдицированных кредитов в электронной форме.
Преимущества для заемщика:
- подготовкой документов занимается консорциум что, экономит время клиента и упрощает получение кредита
- снижаются трудозатраты по обслуживанию долга за счет унификации условий для всех банков, входящих в группу
- возможность привлекать значительные заемные средства
- доступ к новым инвесторам при меньших требованиях по документации и раскрытию внутренней информации
- график выдачи средств может быть приспособлен к условиям заёмщика
- при мультивалютных сделках можно изменить валюту кредита
Основные преимущества для банков-участников
- снижение риска на одного заемщика
- доступ к новым заемщикам
- расширение корреспондентской сети банков-партнеров