4.5. Проверка набора сзх на осуществимость.

Запишите алгоритм проверки СЗХ на осуществимость.

Запишите данные о перспективах рентабельности СЗХ и подведите итоги первого этапа проверки.

• СЗХ1: 1.42*0.12=0.1703 или 17,03%

• СЗХ2: 1,3*0,093=0,1213 или 12,13%

• СЗХ3: 1,11*0,085=0,0947или 9,47%

• СЗХ4: 1,47*0,194=0,2845 или 28,45%

• СЗХ5: 1,42*0,04=0,0568 или 5,68%

• СЗХ6: 1,4*0,065= 0,091 или 9,1%

• СЗХ7: 1,56*0,052=0,0812 или 8,12%

• СЗХ8: 1,04*0,124=0,1287или 12,87%

• СЗХ9: 0,98*0,128=0,1256 или 12,56%

Укажите вопрос, по которому перспективы рентабельности уже ранее анализировались.

Перспективы рентабельности анализировались при оценке привлекательности СЗХ путем экстраполяции с учетом возможных изменений:

Будет ли осуществлен переход ко второму этапу проверки?

Так как каждая СЗХ, а значит и фирма в целом в будущем будут рентабельны, то можно перейти ко второму этапу проверки.

Запишите формулу, по которой можно рассчитать отдачу капитальных вложений, и расшифруйте ее параметры.

R = (P + P)/(I + I) - P/I, где

P - прибыльность при условии сохранения нынешней позиции;

P - прирост прибыли;

I - текущие капиталовложения фирмы в СЗХ;

I - прирост капиталовложений, необходимый для обеспечения оптимальной позиции.

Сделайте проверку набора СЗХ по отдаче капитальных вложений, используя данные о величине капитальных вложений в п. 4.3 “Оценка конкурентного статуса фирмы”, и следующие данные о прибыли фирмы:

Будет ли осуществлен переход к третьему этапу проверки?

Переход к следующему этапу проверки будет осуществлен для всех СЗХ.

Сделайте проверку СЗХ на время:

• сформулируйте цель проверки

Цель проверки - оценить, сколько времени понадобится фирме для выработки другой позиции.

• определите исходные материалы, которыми Вы воспользуетесь для проверки.

Исходные материалы: уровень рентабельности и конкурентного статуса фирмы.

• назовите элементы проверки по каждой СЗХ и запишите выводы по ним.

Фактор	СЗХ1	СЗХ2	СЗХ3	СЗХ4	СЗХ5	СЗХ6	СЗХ7	СЗХ8	СЗХ9
Агрессивность ведущих конкурентов	-3	-2	-4	+5	+2	+1	+4	-4	-5
Конкуренция зарубежных фирм	+4	+4	0	+5	+5	+5	+5	-2	+1
Фаза жизненного цикла (по Гомпарту)	Зрел.	Рожд.	Рожд.	Развит.	Зрел.	Зрел.	Зрел.	Рожд.	Рожд.
КСФ с позиции капитальных вложений	0,82	0,18	0,61	0,81	0,36	0,37	0,45	0,32	0,82
Оценка эффективности конкурентной стратегии	0,75	0,593	0,56	0,84	0,63	0,49	0,775	0,665	0,64
Мобилизационные возможности фирмы	0,708	0,59	0,54	0,582	0,63	0,512	0,556	0,654	0,716

Подведите итоги проверки на время по всем СЗХ.

Проверка на время дала следующие результаты:

• СЗХ1: Давление конкурентов очень велико, при этом показатели КСФ находятся на достаточно высоком уровне. Можно сделать вывод, что СЗХ обладает большим запасом времени, который может сократиться в силу усиливающейся конкуренции фирм.

• СЗХ2: Давление конкурентов велико, при этом СЗХ обладает показателями КСФ ниже среднего, но СЗХ находится на стадии зарождения, что позволяет говорить о небольшом запасе времени.

• СЗХ3: Давление конкурентов велико, при этом СЗХ обладает средними показателями КСФ при высокой агрессивности ведущих конкурентов можно сделать вывод о том, что СЗХ обладает достаточным запасом времени.

• СЗХ4: слабое давление конкурентов и высокие показатели КСФ говорят о том, что СЗХ обладает огромным запасом времени.

• СЗХ5: Достаточно низкая агрессивность ведущих конкурентов и средние показатели КСФ говорят о среднем запасе времени для СЗХ.

• СЗХ6: Средняя агрессивность конкурентов и низкие показатели КСФ говорят о том, что может не хватить времени для внедрения оптимальной стратегии.

• СЗХ7: Слабая конкуренция и средние показатели КСФ говорят о том, что имеется достаточный запас времени на внедрение оптимальной стратегии.

• СЗХ8: Сильная конкуренция и средние показатели КСФ при фазе рождения показывают, что у фирмы недостаточный запас времени на внедрение стратегии в данной СЗХ.

• СЗХ9: Очень высокая агрессивность со стороны конкурентов при достаточно высоких показателях КСФ показывают, что у фирмы достаточно времени на внедрение необходимой стратегии.

Результаты проверки на время позволяют перейти на следующий этап.

Осуществите проверку набора СЗХ на обеспеченность инвестиционными ресурсами.

Ранжируйте СЗХ набора по результатам ожидаемой отдачи капитальных вложений и сделайте распределение инвестиционных ресурсов согласно рангу СЗХ:

Ранг	СЗХ	R	Инвестиции (факт.)	Инвестиции (нов.)
1	СЗХ4	0,0376	546	609
2	СЗХ9	0,0163	253	268
3	СЗХ8	0,0153	42	56
4	СЗХ1	0,014	1470	1500
5	СЗХ2	0,0086	151	200
6	СЗХ3	0,0072	138	150
7	СЗХ6	0,0042	1629	1800
8	СЗХ7	0,0027	1357	1485
9	СЗХ5	0,0016	2573	2091

Бюджет фирмы составляет 8159 млн. рублей, сформированный из нераспределенной прибыли, внешних заимствований и за счет выпуска долговых ценных бумаг. Средства были перераспределены согласно рангу. СЗХ4 и СЗХ9 получили оптимальное количество инвестиций. Однако инвестиции в остальные СЗХ не доходят до уровня оптимальных. Инвестирование одной СЗХ 5 было сокращено, в силу недостаточности бюджета и малой отдачи данной СЗХ. В тоже время инвестирование в данное СЗХ превышает критическое.

Запишите проблемы, с которыми может столкнуться фирма при таком механическом распределении инвестиционных ресурсов.

Проблемы при перераспределении ресурсов:

а) при этом почти наверняка будут сняты с финансирования некоторые СЗХ, а именно те, которые расположены в конце списка, так как в близкой перспективе отдача капиталовложений в них будет низкой или даже отрицательной. Тем не менее вполне вероятно, что эти СЗХ находятся еще в начале своих жизненных циклов и в более отдаленном будущем они станут важными источниками прибыли. Чтобы исправить эту неточность, следует дополнить вышеописанную процедуру балансированием жизненных циклов;

б) может быть сделан вывод, что какая-то СЗХ должна быть сохранена и использована до конца. Но фирмы очень часто видят, что в таких зонах заняты способные и квалифицированные управляющие, а этот ресурс всегда дефицитен и может быть использован фирмой более продуктивно. Иногда бывает выгодно даже продать другой фирме свою «дойную корову» и перевести самого талантливого управляющего в другую СЗХ.