Форфейтинг

Форфейтинг — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Операция является специфической формой кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на продавца обязательства.

Форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель.

Преимущества форфейтинговых сделок:

Форфейтер берет все риски на себя;

Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется второй, третий и т. д.;

Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с её величиной продать не весь долг, а только его часть.;

Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.

Функции фм

ФМ реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием фин. менеджмента:1)функции ФМ как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику);2) функции ФМ как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом ФМ).

В группе функций ФМ основными являются: 1) Разработка фин. стратегии предприятия; 2) Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам фин. деятельности предприятия;3) Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений; 4) Осуществление анализа различных аспектов фин. деятельности предприятия; 5) Осуществление планирования фин. деятельности предприятия по основным ее направлениям; 6) Разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области фин. деятельности; 7) Осуществление эффективного контроля реализации принятых управленческих решений в области фин. деятельности.

В группе ФМ как специальной области управления предприятием основными является:

1. Управление активами;

2. Управление капиталом;

3. Управление инвестициями;

4. Управление инвестициями;

5. Управление денежными потоками;

6. Управление финансовыми рисками;

7. Антикризисное финансовое управление.

Финансовое планирование в составе бизнес-планирования

В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-план описывает процесс функционирования фирмы, показывает, каким образом её руководители собираются достичь своей цели и решить задачи, в первую очередь, повышения прибыльности работы предприятия.

Бизнес-план на предприятии – один из плановых документов. Составление бизнес-плана преследует две основные цели:

- для внутрифирменного планирования;

- для обоснования получения денежных средств из внешних источников, т.е. получение финансов под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.

Бизнес-план позволяет решить ряд задач:

обоснование экономической целесообразности направлений развития фирмы;

расчет ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь, объемов продаж, прибыли, доходов на капитал;

определение намечаемого источника финансирования, осуществление выбранной стратегии, т.е. способов мобилизации финансовых ресурсов;

подбор работников, которые способны реализовать данный план.

В соответствии с целями составления бизнес-плана выделяют следующие типы бизнес-плана: 1) концепции бизнес-плана коммерческой идеи или инвестиционного проекта – основа для переговоров с потенциальным инвестором или партнером для выяснения степени его заинтересованности или возможной вовлеченности в проект; 2) полный бизнес-план коммерческой идеи или инвестиционного проекта – изложение для потенциального партнера или инвестора результатов маркетингового исследования, обоснование стратегии освоения рынка предполагаемых финансовых результатов; 3) бизнес-план компании (группы) – изложение перспектив развития компании на предстоящий плановый период перед со советом директоров или собранием акционеров с указанием основных бюджетных наметок и хозяйственных показателей для обоснования объемов инвестиций или других ресурсов; 4) бизнес-план структурного подразделения – изложение перед высшим руководством корпорации плана развития хозяйственной (операционной) деятельности подразделения для обоснования объемов и степени приоритетности централизованно выделяемых ресурсов или величины прироста оставляемой в распоряжении подразделения прибыли; 5) бизнес-план (заявка на кредит) для получения на коммерческой основе заемных средств от организации-кредитора;

6) бизнес-план (заявка на грант) для получения средств из государственного бюджета или благотворительных фондов для решения острых социально-экономических проблем с обоснованием прямых и косвенных выгод для региона или общества в целом от выделения средств или ресурсов под данный проект; 7) бизнес-план развития региона – обоснование перспектив социально-экономического развития региона и объемов финансирования соответствующих программ для органов с бюджетными полномочиями.

Состав бизнес-плана и степень его детализации зависят от размеров будущего проекта и сферы, к которой он относится.

Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый план, в котором обобщены и представлены в стоимостном выражении все разделы бизнес-плана. Этот план необходим как для предпринимателей, так и для инвесторов (кредиторов, акционеров).

Предприниматели должны знать источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения производства, направления использования средств, размеры денежной наличности, промежуточные и конечные финансовые результаты своей деятельности. Инвесторы должны иметь представление о том, насколько экономически эффективно будут использоваться их средства, какова их отдача, размер прибыли, дивидендов, каков срок окупаемости и возврата.

Финансовый план бизнес-плана включает в себя ряд разрабатываемых документов:

Прогнозный расчет объема реализации продукции (услуг);

План доходов и расходов;

План денежных поступлений и выплат;

 Баланс активов и пассивов;

 План и источникам и использованию средств;

 Расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности).

Указанный план составляется на период не менее трех лет, при этом расчете первые года делаются с разбивкой по месяцам.