Порядок и задачи проектного финансирования

Проектное финансирование – механизм привлечения финансовых ресурсов в инвестиционные проекты, а также совокупность финансовых инструментов, обеспечивающих их реализацию.

Проектное финансирование базируется на бизнес – планах, позволяющих в процессе управления инвестиционными проектами:

1. осуществить возможность реализации при заданном объеме ресурсов;

2. установить круг инвесторов и других участников, включая производственно – технические и финансово – кредитные организации.

3. выбрать наиболее эффективный вариант реализации и другое.

Управление инвестиционными проектами включает совокупность мероприятий, а именно:

- моделирование потоков капитала и ресурсов;

- анализ рынков, финансового состояния предприятий и последствий реализации проектов;

- расчет эффективности путем сравнения результатов и затрат, а также сравнением ее с эффективностью аналогичных проектов;

- дисконтирование доходов и расходов для учета факторов инфляции, неплатежей, взаиморасчетов и т.д.;

- оценку рисков.

Классификация инвестиций по направлениям их использования:

I. объекты инвестиций различаются по:

а) масштабам проекта;

б) направлению проекта (коммерческое, социальное, экологическое и т.д.);

в) характеру и содержанию инвестиционного цикла;

г) характеру и степени участия государства;

д) эффективности использования вложенных средств.

II. использования следующих форм инвестиций:

а) денежные средства, ценные бумаги, кредиты, займы, залоги и т.п.

б) земля;

в) здания, сооружения, машины и оборудование, другое имущество, используемые в производстве;

г) имущественные права.

III. инвестиции подразделяются на:

а) капиталообразующие (реальные), обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов;

б) портфельные – размещаемые финансовые активы (например, ценные бумаги).

IV. источниками инвестиций являются:

а) собственные финансовые ресурсы, а также другие виды активов и привлеченных средств;

б) ассигнования из федерального, регионального и местного бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

в) иностранные инвестиции, предоставляемые в форме участия в уставном капитале совместных предприятий, прямые вложения международных организаций и финансовых институтов государств, предприятий и частных лиц;

г) заемные средства, в т.ч. кредиты, предоставленные государством, кредиты иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других институциональных инвесторов (это инвестиционные фонды страховых организаций, пенсионных фондов и др.), векселя и другие средства.

Сущность фм, его цели и задачи

ФМ – вид деятельности, направленной на управление движением фин. ресурсов и фин. отношений, возникающих между хозяйственными субъектами. Он представляет собой процесс выработки целей управления финансами и осуществления воздействия на них с помощью методов и рычагов фин.механизма. Вопросы, решаемые финансовым менеджментом, можно представить из следующих групп проблем:1) источники финансирования (краткосрочное и долгосрочное кредитование, эмиссия и приобретение ценных бумаг, распределение прибыли, привлечение заемных средств);2) капитальные вложения и оценка их эффективности (доходность капитала, текущая и перспективная рыночная цена компании, оценка фин.риска);3) управление оборотным капиталом (оптимальный размер оборотного капитала, управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью, структура капитала);4) финансовое планирование (содержание, порядок разработки и значение фин.проекта и бюджета);5) анализ фин. деятельности и фин. контроль (анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности компании, внутренний анализ прибыли, анализ использования капитала).Решение проблем по управлению финансовыми ресурсами и финансовыми отношениями формируют цели, задачи, состав и структуру фин.механизма. Целями системы ФМ могут быть: максимизация прибыли; достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде; увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков; повышение курсовой стоимости ценных бумаг фирмы; выполнение социальных функций. Задачей ФМ при принятии инвестиционных и других решений и выборе источников финансирования является определение приоритетов и нахождение компромисса для достижения оптимального сочетания целей с конечной целью, обеспечение роста благосостояния вкладчиков.