18. Анализ эффективности использования ресурсов

1). Расчет прироста ресурса на 1% прироста продукции .

Если =0, следовательно, прирост ресурса =0, т.е. чисто интенсивный путь(за счет эффективности). Если =1, то экстенсивный путь. Если , то сказывается влияние двух путей. Если >1, то ресурс растет быстрее выручки- экстенсивный путь со снижением эффективности.

2). Расчет доли экстенсивности и эффективности в использовании ресурсов.

Доля экстенсивности = *100%, а доля интенсивности =(1- )*100%.

- общая формула расчета относительной экономии ресурса.

3). Рассчитаем экономию ресурсов по предприятию в целом:

Рассчитываем себестоимость этого и прошлого года и рассчитываем комплексную характеристику. S₀=М₀+З/пл₀+Ам₀= 41800; S₁=М₁+З/пл₁+Ам₁= 43624; Т_р(S)=43624/41800=1,044, т.е. общая величина ресурсов, задействованных в этом году в 1,044 раза больше предыдущего года.

19. Функциональное соответствие активов и пассивов.

Структура активов и пассивов должны соответствовать друг другу. Если этого не будет, то будет наблюдаться ухудшение финансового состояния предприятия и финансовой устойчивости его работы, что приводит к возникновению рисков работы предприятия:

• Левосторонние риски(риски активов);

• Правосторонние риски(риски пассивов).

Типичные левосторонние риски, т.е. риски, которые не позволяют активам вырабатывать доход и расплачиваться:

• Малая доля денежных средств;

• Высокая доля дебиторской задолженности;

• Малая доля запасов в оборотных средствах, что приводит к срыву выпуска продукции;

• Значительная доля основных фондов, которая требует источников, которых может не хватить для их формирования.

Типичные правосторонние риски:

• Небольшая доля собственного капитала(<50%), которая увеличивает финансовый риск работы предприятия.

• Значительная доля постоянных источников(собственный капитал и долгосрочные обязательства).

• Значительная доля краткосрочных обязательств в структуре заемных источников(>30%). Если много краткосрочных кредитов, т.е. предприятие удовлетворяет свои потребности за счет них, что приводит к зависимости от кредитов.

При несоответствии структуры активов и пассивов между собой появляется неудовлетворительная структура баланса, когда из имеющихся активов нельзя погасить пассивы в течении установленного срока.

Показатели:

1. Чистые активы – активы без обязательств.

Показывают долю собственника в активах или долю активов, сформированных их собственного капитала.

2. Источники формирование внеоборотных активов

   1. Собственные источники

≥0 → абсолютно устойчивое об-во

2. Долгосрочные источники

≥0 → норма

3. Суммарные источники >0 - возможно наступление неплатежеспособности

1. Наличие чистого оборотного капитала

Признаки хорошего баланса

1. 

2. (темп роста)

3. 

4. 

5. (обеспеченность оборотных активов СК)

6. 

7. 

8. В балансе нет статьи непокрытый убыток

20. Анализ активов

Активы делятся на:

1. Оборотные

2. Внеоборотные

Внеоборотные активы

• Материально техническая база производства

• Материально техническая база НТП, эффективности.

“-”

1. дорого стоят

2. возмещаются за длительный отрезок времени через амортизацию

3. замораживают данное предприятие в данном секторе рынка, теряется гибкость

4. постоянный источник затрат в виде амортизации

5. способствуют росту порога рентабельности

6. способствуют росту операционных (производственных) рисков

Оборотные активы

Текущий, источник денежных ресурсов предприятия. Являются базой платеже- и кредитоспособности предприятия.

Величина связана с решением проблемы: доходность/риск

Достоинства увеличения оборотных активов:

• увеличивается потенциальная возможность производства продукции

• оборотные активы наиболее ликвидные активы, следовательно, увеличивается кредито- и платежеспособность предприятия.

К_об = ^N/Ф_об= ^N/Ф_об* D_t/ D_t = ^N/К_тл* D_t

Недостатки:

• увеличение Фоб может привести к “замораживанию” финансовых ресурсов предприятия, к уменьшению оборачиваемости К_об = ^N/Ф_об; если уменьшается К_об, то наступает меньшая компенсация на каждый рубль оборота.

Происходит уменьшение прибыли. П = Ф_об(^N/Ф_об)(^П/_N) = Ф_обК_обR_пр

Требования к активам:

1. Надлежащая структура, способная приносить доход

2. Надлежащая ликвидность, так как погашение обязательств проводится денежными средствами

3. Не терять капитала предприятия

Р_ч(ост) = Р_ч(ф)-r_e *E

Требуемая доходность собственников:

Где

4. доходность работы активов должна покрывать требуемую доходность пассивов

Где