31. Косвенный анализ денежных средств

Учет прибыли и учет денег не совпадает между собой – появилась необходимость в этом методе (дебиторка, амортизация купленного оборудования – разрыв во времени).

Основа – бухгалтерская отчетность – Ф1 и Ф2. Сущность – в преобразовании величины чистой прибыли в величину денег, при этом исходят из того, что в деятельности предприятия имеются доходы и расходы, которые меняют прибыль, не затрагивая величины денег. Поэтому в процессе анализа проводят корректировку чистой прибыли. Таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денег (амортизация), и статьи доходов, не связанные с притоком денег (доходы будущих периодов), не влияли на величину чистой прибыли.

3 вида корректировок:

1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов и поступлением денег

Пример - Изменение дебиторской задолженности

2. Корректировки по операциям, не оказывающим непосредственного влияния на формирование прибыли

Пример – запасы, покупка оборудования

При покупке активов прибыль не меняется, при продаже может меняться.

3. Корректировки, изменяющие изменение чистой прибыли, но не влияющие на деньги.

Пример – амортизация.

Наиболее просто отслеживать изменения в балансе.

Любое положительное изменение в пассивах (конец – начало > 0) означает приток денег на предприятии и наоборот.

Любое положительное изменение в активах означает оттоки денег и наоборот.

Учет прибыли и учет денег не совпадает м/у собой по причинам:

1. учет финансовых результатов ведется, как правило, по отгрузке. Деньги приходят после оплаты.

2. в себ-ти имеются затраты, которые не влияют на величину денежного потока(амортизация, РБП, ДБП, т.е прибыль изменяется, а деньги остаются такими же).

3. покупка основных фондов приводит к большим оттокам денег, а возмещение происходит через длительный отрезок времени.

4. увеличение запасов приводит к изменению Д_с, а прибыль может не измениться.

5. кредиторская задолженность увеличивается, а прибыль нет, т.к. определяется реализацией.

32. Анализ прибыли предприятия

Прибыль:

-бухгалтерская (разница между доходами и расходами)

- предпринимательская

Основные стоимостные показатели:

• Показатели прибыли

• Денежные средства

• Стоимость

Анализ прибыли:

1. Масса прибыли

2. Механизм появления прибыли на предприятии

3. Качество прибыли – условия, в которых появляется прибыль

4. Прибыль от продаж, чистая прибыль

Показатели качества прибыли:

1. %-ная ставка по кредитам (если , то качество )

2. Доступность заемных средств в будущем

3. Состояние расчетов с кредиторами

4. Индексы операционного и финансового рычагов

5. Тренд прибыли

Механизм появления прибыли на предприятии:

Анализ распределения чистой прибыли:

Дивиденды и НП?

1. Сохранение капитала предприятия (разбирали раньше - инфляция) GPL

2. Темпы наращивая производства

3. Обеспечение требуемой доходности собственников

33. Виды, показатели, анализ рентабельности

Рентабельность – показатель эффективности

Эффективность = результат/ затраты

N/…-показатель оборачиваемости,

P/…-показатель рентабельности.

2 группы:

1. Рентабельность капитала (актива)

2. Рентабельность продукции

R_A -рентабельность операционной деятельности (экономическая р-ть)

R_E - финансовая рентабельность (эффективность собственников) .

R_Е=(1-T_н)R_A+Э_фр

Э_фр=(1-T_н) (R_A-i_з)

Учитывая, что в основе

Эти модели создаются методами формального моделирования и позволяют наметить пути управления эффективностью использования активов.

Наиболее известны 3 модели:

1. 2х факторная

2. 3х факторная

3. 5и факторная

Рентабельность собственного капитала:

Рентабельность продукции:

_{а) Факторный анализ}

_б) Анализ эффективности использования ресурсов

R_{N=𝑃𝑁=𝑁−𝑆𝑁= 1 –SN=1−(МN+ЗпN+АмN)}

_{в) Структура себестоимости изделия}

₌