37. Анализ ликвидности

Так как приходится расплачиваться деньгами, то появляется понятие ликвидность активов – скорость превращения активов в денежную форму, чем меньше время, тем больше ликвидность.

Анализ ликвидности баланса можно провести в абсолютных и относительных показателях.

в абсолютных:

Активы разбиваются на группы по степени их ликвидности, а пассивы также по сроку их погашения.

А1, А2, А3, А4 и П1, П2, П3, П4

А1 – наиболее ликвидные активы – деньги и ликвидные ценные бумаги

А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность

А3 – медленно реализуемые активы – запасы

А4 - труднореализуемые активы – внеоборотные активы

П1 – наиболее срочные – просроченные обязательства и кредиторская задолженность (по зарплате, поставщикам)

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и обязательства

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняется:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4 ( )

Первые 3 – основные условия, 4е корректирующее.

Сопоставление А1 и П1 – мгновенная ликвидность, характеристика платежеспособности организации.

Сопоставление (А1+А2) и (П1+П2) – текущая ликвидность- свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (-) на ближайший промежуток времени

Сопоставление А3 и П3 – перспективная ликвидность– прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

Общий коэффициент ликвидности:

в относительных:

- основу составляет чистый оборотный капитал

Коэффициент текущей ликвидности:

≥2 - Чем выше, тем лучше кредито и платежеспособность предприятия

Минимальный

(+) Легко рассчитывается, нагляден для кредиторов

(-) Но при этом коэффициент не реагирует на структуру оборотных активов, т.е выступает главным показателем кредитоспособности организации , но не платежеспособности. Для снижения недостатков появляются дополнительные коэффициенты:

Коэффициент промежуточной ликвидности:

- то платежеспособен и кредитоспособен

Если , то

Коэффициент абсолютной ликвидности:

= 0,2-0,5 - Главный пок-ль платёжеспособности организации

Существует качественная сторона ликвидности баланса, связана с финансовой гибкостью предприятия. Финансовая гибкостью – способность предприятия противодействовать неожиданным задержкам денежных средств по непредвиденным причинам, т.е это способность привлекать деньги из разных источников, увеличивать собственный капитал, продавать и перемещать активы и регулировать уровень хозяйственной деятельности в соответствии с изменившимися условиями.

Факторы: размер предприятия, размер прибыли, рентабельность продукции, уровень образованности персонала, уровень банковской системы и т.д

38. Анализ кредито и платежеспособности

С помощью ликвидности баланса анализируется кредито- и платежеспособность организации (финансовое состояние на ближайшую перспективу)

Кредитоспособность – способность организации расплачиваться по своим обязательствам по мере срока их наступления. Базой кредитоспособности предприятия являются его оборотные активы.

Платежеспособность – определяется балансом, с одной стороны обязательства которые надо погасить и денежные средства, которые имеет предприятие с другой. Предприятие расплачивается по своим долгам денежными средствами.

Так как приходится расплачиваться деньгами, то появляется понятие ликвидность активов – скорость превращения активов в денежную форму, чем меньше время, тем больше ликвидность.

Анализ ликвидности баланса можно провести в абсолютных и относительных показателях.

в абсолютных

Активы разбиваются на группы по степени их ликвидности, а пассивы также по сроку их погашения.

А1, А2, А3, А4 и П1, П2, П3, П4

А1 – наиболее ликвидные активы – деньги и ликвидные ценные бумаги

А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность

А3 – медленно реализуемые активы – запасы

А4 - труднореализуемые активы – внеоборотные активы

П1 – наиболее срочные – просроченные обязательства и кредиторская задолженность (по зарплате, поставщикам)

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и обязательства

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняется:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4 ( )

Первые 3 – основные условия, 4е корректирующее.

Сопоставление А1 и П1 – мгновенная ликвидность, характеристика платежеспособности организации.

Сопоставление (А1+А2) и (П1+П2) – текущая ликвидность- свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (-) на ближайший промежуток времени

Сопоставление А3 и П3 – перспективная ликвидность-– прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

Общий коэффициент ликвидности:

в относительных:

- основу составляет чистый оборотный капитал

Коэффициент текущей ликвидности:

≥2 - Чем выше, тем лучше кредито и платежеспособность предприятия

Минимальный

(+) Легко рассчитывается, нагляден для кредиторов

(-) Но при этом коэффициент не реагирует на структуру оборотных активов, т.е выступает главным показателем кредитоспособности организации , но не платежеспособности. Для снижения недостатков появляются дополнительные коэффициенты:

Коэффициент промежуточной ликвидности:

- то платежеспособен и кредитоспособен

Если , то

Коэффициент абсолютной ликвидности:

= 0,2-0,5. - Главный пок-ль платёжеспособности организации