10 Анализ чувствительности при оценке инвестиционного проекта
Результат инвестиционного расчета (значение «на выходе») зависит от нескольких значений «на входе».
Анализ чувствительности: как сильно значения на выходе реагируют на изменение значений на входе.
Значения на входе также могут зависеть от некоторых переменных. Например, ДП ИП может зависеть от объема сбыта, цены продаж, величины зарплаты.
Значения на входе:
ДП ИП
Ставки %
Запланированное потребление и т.д.
Значения на выходе:
КС
Потребление
NPV
-
0
1
2
3
4
5
Цена
10
10
10
10
10
Объем продаж
30
40
50
60
70
Выручка
300
400
500
600
700
Уд VC
5
5
5
5
5
FC
150
150
150
150
150
TC
300
350
400
450
500
ДП
-200
0
50
100
150
200
ДП = Выручка – Затраты = Цена*Объем – (Объем * VC + FC)
Анализ зависимости npv от цены
Изменение цены |
-20% |
-10% |
0 |
10% |
20% |
цена |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
NPV |
-222 |
-39 |
143 |
325 |
508 |
Расчет для случая «Цена увеличилась на 10%»:
-
0
1
2
3
4
5
Цена
11
11
11
11
11
Объем продаж
30
40
50
60
70
Выручка
330
440
550
660
770
Уд VC
5
5
5
5
5
FC
150
150
150
150
150
TC
300
350
400
450
500
ДП
-200
30
90
150
210
270
(При увеличении цены на 10% NPV увеличилась на 127% (325,48/143,13 = 2,274).)