IX. Финансовый план

(Данный раздел является ключевым, по нему определяется эффективность проекта)

9.1. План доходов и расходов.

Назначением данного подраздела является опреде­ление суммарных доходов и расходов, с которыми связа­на реализация проекта, с целью выяснения необходимо­сти привлечения средств. Все расчеты выполняются на 3 года с момента освоения проекта: для первого года - по месяцам, второго - по кварталам, третьего - суммарно на весь год.

Доходы рассчитываются по табл. 9.1 для каждого то­вара, выпуск которого предусмотрен проектом. Итоговая таблица - объем реализации всех товаров.

Таблица 9.1

Прогноз объема продаж

Товары		200... (1 год)	200... (2 год)	200... (3 год)
		по месяцам	по кварталам
	Объем продаж в натуре Цена за единицу Объем реализации

В случае экспорта товара составляются две таблицы: одна для реализации в России(9,1 р), другая - для экс­порта (9.1 э). Цена экспортируемого товара показывается в валюте страны импорта. Общий объем реализации всех товаров определяется как сумма реализации в России (9.1 р) и за ее пределами (9.1 э) с пересчетом в рубли по текущему курсу, справка о котором прилагается к табл. 9.1 э.

9.2. Баланс доходов и расходов по отдельным това­рам.

Назначением табл. 9.2 является расчет точки само­окупаемости, производящийся по каждому товару, выпуск которого предусмотрен проектом (9.2). Цена в табл. 9.2 является средней ценой реализации и определяется по табл. 9.1р и 9.1э. Постоянными расходами в табл. 9.2 являются общецеховые и общезаводские расходы, относи­мые на себестоимость выпускаемого по проекту продукта, так что в табл. 9.2 [4] = [5]+ [6], где в скобках номера строк.

Точка самоокупаемости определяется по формуле:

[5]

[7]=

[2]- [6] / [1]

где в скобках указаны номера строк табл. 9.2.

Результатом расчетов является определение объема производства, начиная с которого выпуск товара должен приносить прибыль.

9.3. Внутренняя норма рентабельности и срок окупае­мости.

Назначением данного подраздела является расчет внутренней нормы, рентабельности и срока окупаемости. Период расчета - жизненный цикл проекта от начала за­трат на него до истечения среднего срока эксплуатации основного технологического оборудования, который определяется как обратная величина к норме амортизации. Пример: при норме амортизации 10% продолжительность эксплуатации 10 лет.

Основанием для расчета является план денежных поступлений и выплат на весь срок по годам (табл. 9.3).

По строке 1 показывается выручка от продаж. Она равна сумме доходов от реализации товаров (табл. 9.1р и 9.1э). В строке 2 учитываются прочие доходы, например, от сдачи в аренду помещений и оборудования, созданных по проекту. Строка 3 является итоговой: [3]= [1]+ [2]. По строке 4 показываются все платежи, связанные с проек­том, а ниже дается расшифровка их основных статей.

Таблица 9.2

Баланс доходов и расходов по товару

	200...(1-й год)	200... (2-й год)	200..(3-й год)
	по месяцам	по кварталам
1.Объем реализации
2. Цена
3. Выручка, млн. р.
4. Расходы, млн. р.
В том числе:
5.постоянные
6.переменные
7.Точка самоокупаемости

Внутренняя норма рентабельности определяется как дисконтирующий множитель, приводящий разновремен­ные значения баланса (строка 5) к началу реализации проекта. Она является минимальной величиной процент­ной ставки, при которой занятые средства окупятся за жизненный цикл проекта. Исходя из условия, что сумма дисконтированных разностей платежей равна нулю:

где P_t - ежегодная разность платежей (строка 5);

Т - сумма периодов создания проекта и сред­ней продолжительности эксплуатации основного техноло­гического оборудования;

n- внутренняя норма рента­бельности.

Таблица 9.3

План денежных поступлений и выплат на период реализации проекта

	Годы освоения мощности
	до	после
	1,2,3	4,5,6,7,8,9,10,11,12
1. Поступление выручки от продажи 2. Другие доходы от реализации 3. Итого поступления: [3]=[1]+[2] 4. Платежи на сторону, всего: 4.1. Оплата счетов поставщиков 4.2. Заработная плата (за вычетом удержаний) 4.3. Расчет с поставщиками 4.4. Реклама 4.5. Арендная плата 4.6. Страховка 4.7. Процент по кредитам 4.8. Возврат кредитов 4.9. Амортизация 4.10. Налоги и другие обязатель­ные платежи 5. Баланс платежей [3]—[4]

Расчеты производятся последовательным подбором n.

Принципиальным условием эффективности проекта является положение о том, что внутренняя норма рентабельности должна быть не меньше принятой процентной ставки по долгосрочным кредитам.

Срок окупаемости определяется как период времени, за который величина накопленной чистой прибыли срав­няется с инвестициями.

Инвестиции определяются как сумма по строке 4 за все годы создания проекта, т.е. до освоения производст­венных мощностей, а чистая прибыль - как сумма строки 5 за период с начала освоения мощностей.

Срок окупаемости рассчитывается по двум вариантам

- балансу платежей без дисконтирования;

-балансу платежей, но с дисконтированием внутрен­ней нормой рентабельности.

График расчета срока окупаемости строится на осно­ве данных табл. 9.3: A_t - накопленные суммы строки 5 табл. 9.3; B_t - те же суммы, но дисконтированные внут­ренней нормой рентабельности, т.е.

где I - инвестиции,

а_к - значения баланса платежей в го­ду к после освоения мощностей в году (строка 5 табл. 9.3).

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

БИЗНЕС-ПЛАН ПРЕДПРИЯТИЯ

(ПО ГЕРМАНСКОЙ ПРАКТИКЕ - ВАРИАНТ 1)

1.Резюме

2.Описание предприятия в общих чертах

Предыдущая деятельность предприятия

Будущее предприятия

Отношения владения и договоры

3.Ключевые позиции и организация фирмы

Изложение ключевой позиции - цели предпри­ятия

Структурная организация предприятия

Кадровая структура

4.Изделия и услуги

Описания изделий и услуг

Конкурентный лист изделия, услуги

Объем выпуска изделий и услуг

Возможное отношение инвесторов к развитию изделий, услуг

Юридическая помощь в организации производ­ства (патенты) Разрешение деятельности

5.Анализ рынка и прогноз сбыта

Описание общего рынка сбыта изделий, услуг

Описание сегментирования рынка (региональ­ного, отраслевого)

Предварительные подсчеты оборота

Анализ конкурентоспособности изделий, рынка

6.Сбыт

Стратегия сбыта изделий, услуг

Стратегия цен изделий, услуг

Организация сбыта изделий и услуг

Мероприятия по увеличению сбыта

Использование персонала в сфере сбыта

Затраты сбыта

7 Производство

Стратегия производства изделий, услуг

Методы производства изделий и услуг

Машины и оборудование

Использование персонала в производстве

Производственные мощности

Приобретение материалов

8.Планирование финансирования

Основы планирования финансирования

Планирование ликвидности

Цель и содержание планирования лик­видности

Баланс доходов и убытков

Цель и содержание баланса доходов и убытков

Балансы

Цель и содержание баланса

Анализ показателей

Доля собственного капитала

Ликвидность

cash flow (поток наличных денег)

Рентабельность оборота

Рентабельность собственного капитала

Return on Investment (инвестиции)