VII. Организационный план

7.1.Форма собственности. По товариществам указы­ваются условия создания и партнерства; по АО - основ­ные пайщики и принадлежащие им доли.

7.2.Если это открытое АО, то сколько акций уже вы­пущено и сколько предполагается выпустить.

7.3.Члены совета директоров и их телефоны, краткие биографические справки (если проект реализуется на предприятии, входящем в АО).

7.4.Кто обладает правом подписи финансовых доку­ментов.

7.5.Распределение обязанностей между членами ру­ководящего состава.

7.6. Отношения с местной администрацией. Важно привести аргументы, показывающие ее заинтересован­ность в проекте.

7.7. Указать вопросы, решение которых существенно зависит от отношения к ним местной администрации.

VIII. Риск проекта

(Назначение раздела состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в проекте, могут быть полностью или частично не достигнуты. Оценка проводится по стадиям проекта: подготовительной, строительства и функционирования)

Все расчеты выполняются дважды: на момент со­ставления проекта и после выявления наиболее опасных его моментов.

В последнем случае разрабатывается перечень мер, реализация которых позволяет уменьшить степень риска. Методика расчетов рисков изложена в приложении.

8.1. Общий риск проекта определяется как составной по всем стадиям: подготовительной, строительной и функционирования. Результаты оформляются в таблице. Необходимо убедить инвестора в том, что риски проекта оценены всесторонне и объективно.

Таблица 8.1

Риски проекта

СТАДИИ	Доля	Исходная оценка	Уточненная оценка
Подготовительная
Строительная
Функционирования. В том числе под стадии:
финансово-экономическая
социальная
техническая
экологическая
Всего	1,00

8.2. Наиболее существенные риски. Из таблиц, составленных для простых рисков, выби­раются все значения, превышающие 10, т.е.

W_i* V_i х 10 Для каждого из них указывается мероприятия по противодействию.

Результаты оформляются в таб.8.2.

Таблица 8.2.

Пути снижения рисков

Простой риск

Мероприятия, снижающие отрицательное воздействие риска.

Методика расчета рисков

По характеру воздействия риски делятся на простые и составные. Составные являются композицией простых, каждый из которых в композиции рассматривается как простой.

Простые риски определяются полным перечнем не­пересекающихся событий, т.е. каждое из них рассматри­вается как не зависящее от других. В связи с этим первой задачей является составление исчерпывающего перечня рисков.

Второй задачей является определение удельного ве­са каждого простого риска во всей их совокупности.

Обозначим через S_t - простой риск, относящийся к стадии проекта 5, n- общее число рисков, т.е. i = 1,2.. n. к - число групп приоритетов, если простые риски разде­ляются по степени их значимости, причем к<n. Р_I- значение приоритета, т.е. P_I = 1,2...k. W_I- вес простого риска по группам приоритета,

W_I- число рисков, входящих в приоритетную группу I , т.е. М_I = 1,2...к

Принципиальное значение для расчетов имеет пред­положение о том, во сколько раз первый приоритет весо­мее последнего, т.е. W_I/ W_k= f

Первым шагом является определение веса групп с наименьшим приоритетом из условия:

Вторым шагом является определение веса по группам приоритетов:

На третьем шаге определяются веса простых факто­ров W_i = W_I/ M_I для каждого простого риска, входящего в соответствующую приоритетную группу. Это означает, что все простые риски внутри одной и той же приоритет­ной группы имеют одинаковые веса. Если приоритеты по простым рискам не устанавливаются, то все они имеют равные веса, т.е. W_i = 1 / n.

Результаты расчетов оформ­ляются в форме табл. 1.

Таблица 1

Простые риски St	Приоритеты Рi	Веса Wi
Итого:	X	1,0

Третьей задачей является оценка вероятности насту­пления событий, относящихся к каждому простому риску. Для проведения этой работы желательно иметь трех экс­пертов, хорошо знакомых с существом проблемы. Ими могут быть: руководитель предприятия; сотрудник администрации территории, занимающийся экономическими вопросами; квалифицированный специалист, ранее свя­занный с предприятием и хорошо знающий его проблемы.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предос­тавляется перечень первичных рисков по всем стадиям проекта и предлагается оценить вероятность их наступ­ления, руководствуясь следующей системой оценок:

0 - риск рассматривается как несущественный;

25 - риск скорее всего не реализуется;

50 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

75 - риск скорее всего проявится;

100 - риск наверняка реализуется.

Оценки экспертов подвергаются анализу на их непро­тиворечивость, который выполняется по следующим пра­вилам:

1. maх Аi- Bi < i= 1,2… N;

2. ,

где Аi и Bi - оценки каждой i- й пары экспертов. Всего должно быть сделано три оценки соответственно для по­парно сравненных мнений первого и второго экспертов; пер­вого и третьего экспертов, второго и третьего экспертов.

Правило 1 означает, что минимальная допустимая разница между оценками двух экспертов по любому фак­тору должна быть меньше 50. Сравнения проводятся по модулю, так как знак (плюс или минус) не учитывается.

Это правило направлено на устранение недопустимых различий в оценках вероятности наступления отдельного риска.

Правило 2 направлено на согласование оценок экс­пертов в среднем. Оно используется после выполнения правила 1. Для расчетов расхождения оценки необходимо суммировать по модулю, т.е. не обращая внимания на знаки, и результат делить на число простых рисков. Оценки экспертов можно признать не противоречащими друг другу, если полученная величина не превышает 25.

В том случае, если между мнениями экспертов будут обнаружены противоречия (невыполнение правил 1 и 2), они обсуждаются на совещаниях для выработки согласо­ванной позиции по конкретному вопросу. Результат работ экспертов оформляется в форме табл. 2.

Простые риски	Эксперты			Vi
	первый	второй	третий

Четвертой задачей является подсчет риска по каждой группе простых рисков, который производится по формуле

где V_{i -} средняя вероятность наступления риска. Рас­чет оформляется в форме табл. 3.

Таблица 3

Простые риски S,	Веса Wi	Вероятность Vj	Балл Wi Vi
Итого по всем рискам	X	X	R

В табл. 4-9 приведены примерные перечни простых рисков по стадиям:

4- подготовительной;

5- строительной;

6-9 - функционирования, в том числе по подстадиям;

6 - финансово-экономической;

7- социальной;

8- технической;

9- экологической.

Таблица 4

Подготовительная стадия

Виды риска	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Удаленность от транспортных узлов	Дополнительные затраты на создание подъ­ездных путей, повышенные эксплуатацион­ные расходы
Удаленность от инженерных сетей	Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла, воды
Отношение местных властей	Возможность введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта
Доступность подрядчиков на месте	Опасность завышения стоимости работ из-за монопольного положения подрядчика
Наличие альтернативных источников сырья	Опасность завышения цен при монопольном положении подрядчика

Таблица 5

Строительная стадия

Простые иски	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Платежеспособность заказчика	Увеличение объема заемных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процентов
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции	Увеличение объема заемных средств
Недостатки проектно-изыскательских работ	Рост стоимости строительства, затяжка с вводом мощностей
Несвоевременная поставка комплектующих	Увеличение сроков строительства, выплата штрафов подрядчику
Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих	Увеличение срока выхода на проектный режим
Недобросовестность	Увеличение сроков строительства

Таблица 6

Стадия функционирования: финансово-экономические риски

Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен
Появление альтернативного продукта	Снижение спроса
Снижение цен конкурентами	Снижение цены
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж или снижение цен
Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли
Неплатежеспособность потребителей	Падение продаж
Рост цен на сырье, материалы, перевозки	Снижение прибыли из-за роста цен
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив	Снижение прибыли из-за роста цен
Недостаток оборотных средств	Увеличение кредитов

Таблица 7

Стадия функционирования: социальные риски

Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Трудности с набором квалифицированной рабочей силы	Увеличение затрат на комплектование
Угроза забастовки Отношение местных властей	Штрафы за нарушение договоров Дополнительные затраты на выполнение их требований
Недостаточный уровень зарплаты	Текучесть кадров, снижение производительности
Квалификация кадров	Снижение ритмичности, рост брака, увеличение аварий
Социальная	Рост непроизводственных затрат

Таблица 8

Стадия функционирования: технические риски

Простые риски Изношенность оборудования Нестабильность качества сырья и материалов Новизна технологии Недостаточная надежность технологии Отсутствие резерва мощно­сти

Отрицательное влияние на прибыль Увеличение простоев и затрат на ремонт Уменьшение объемов производства из-за переналадки оборудования, снижение качества продукта Увеличение затрат на освоение, снижение объемов производства Увеличение аварийности Невозможность покрытия пикового спроса, потери производства при авариях

Таблица 9

Стадия функционирования: экологические риски

Простые риски Вероятность залповых выбросов Выбросы в атмосферу и сбросы вводу Близость населенного пункта Вредность производства Складирование отходов

Отрицательное влияние на прибыль Увеличение непредвиденных затрат Затраты на очистное оборудование Увеличение затрат на очистные со­оружения и экологическую экспертизу проекта Рост эксплуатационных затрат Удорожание себестоимости

Составной риск по стадии функционирования опреде­ляется по составляющим ее простым рискам. В состав­ном риске веса определяются по изложенным ранее пра­вилам, а в качестве вероятностей используются их сред­ние значения по группам простых рисков R.