- •Необхідність, сутність, мета та задачі фм.
- •Вартість капіталу фірми і методи її оцінки.
- •Управління грошовими активами на фірмі.
- •Аналіз звіту про рух грошових коштів.
- •Функції та механізм фм.
- •Дисконтування і компаундирування та порядок їх застосування.
- •Політика залучення позикових коштів.
- •Аналіз банкрутства підприємства.
- •Капітал, його сутність і кваліфікація.
- •Управління формуванням і розподілом прибутку підприємства.
- •Управління вхідними грошовими потоками, їх склад і задачі.
- •Аналіз фінансової стійкості підприємства.
- •Показники фінансової стійкості, методика розрахунку і характеристика.
- •Способи уникнення та нейтралізації фінансових ризиків.
- •Управління вихідними грошовими потоками, їх склад і особливості.
- •Показники ліквідності та платоспроможності, методика розрахунків і характеристика.
- •Структура капіталу, оптимізація структури капіталу.
- •Управління грошовим потоком – виручкою від реалізації продукції.
- •Інформаційне забезпечення фм.
- •Управління ліквідністю та фінансовою гнучкістю підприємства.
- •Сутність власного капіталу підприємства і його структура.
- •Стратегія та тактика фм.
- •Ефект фінансового важеля, порядок його розрахунку.
- •Активний капітал, його структура і характеристика.
- •Класифікація грошових потоків на підприємстві та їх склад, особливості формування.
- •Зміст управління фінансовими ризиками.
- •Способи оцінки платоспроможності підприємства.
- •Теперішня вартість грошей, її визначення та особливості застосування.
- •Управління грошовим потоком – отримання банківських кредитів.
- •Майбутня вартість грошей, її визначення та застосування.
- •Оптимізація фінансової структури капіталу підприємства.
- •Розрахунок майбутньої вартості грошей з урахуванням ануїтетів, її практичне використання.
- •Розробка цінової політики та її оптимізація.
- •Система коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства.
- •Критерії вибору банком підприємства для кредитування.
- •Показники ділової активності, методика розрахунків і характеристика.
- •Управління запасами на підприємстві.
- •Методи оцінки вартості капіталу підприємства.
- •1. Оцінка вартості залучення власного капіталу
- •2. Оцінка вартості залучення позикового капіталу
- •3. Оцінка середньозваженої вартості капіталу.
- •Показники діяльності комерційних банків.
- •Управління дебіторською заборгованістю та її оптимізація.
- •Розрахунок теперішньої вартості грошей з урахуванням ануїтетів.
- •Вартість грошей в часі, необхідність та значення її визначення.
- •Значення фінансового аналізу в управління фірмою. Методи фінансового аналізу та їх характеристика.
- •Управління грошовим потоком – платежі державі.
- •Оцінка балансу та його значення для аналізу фінансового стану підприємства.
- •Об’єкт, задачі, стратегія і тактика фм.
- •Фактори, що впливають на формування грошового потоку – отримання банківських кредитів. Зміст і задачі управління потоком.
- •Сутність капіталу фірми та його характеристика.
- •Сутність, цілі та задачі аналізу фінансових звітів.
- •Зміст і задачі управління вхідними грошовими потоками.
- •Політика управління дебіторською заборгованістю підприємства.
- •Банкрутство фірми, методи його визначення.
- •Економічна сутність фінансових ризиків на підприємстві та їх класифікація.
- •Зміст та загальні задачі управління вихідними грошовими потоками.
- •Аналіз рентабельності та прибутковості підприємства.
- •Управління грошовим потоком – надходження коштів від фінансових інвестицій.
- •Майбутня вартість грошей. Практичне значення її визначення. Фактори, що впливають на зміну майбутньої вартості грошей. Майбутня вартість ануїтету.
- •Визначення вартості капіталу підприємства.
- •1. Оцінка вартості залучення власного капіталу
- •2. Оцінка вартості залучення позикового капіталу
- •3. Оцінка середньозваженої вартості капіталу.
- •Управління формування грошового потоку – виплати працівникам. Задачі управління потоком і шліхи їх вирішення.
- •Теперішня вартість ануїтетів. Необхідність і практичне значення її визначення. Фактори, що впливають на зміну теперішньої вартості ануїтетів.
- •Класифікація витрат підприємства.
- •Управління грошовим потоком – здійснення інвестицій.
- •Фактори, які впливають на фінансовий стан фірми.
- •Показники оцінки майнового стану підприємства, методика розрахунків і характеристика.
- •Стратегія фінансування оборотних активів.
- •Інструменти статистичного методу розрахунку ризиків.
- •Показники ліквідності фірми.
- •Значення та цілі фінансового аналізу в здійсненні функцій фм.
- •Політика залучення позикових коштів.
- •Можливі варіанти забезпечення надходження виручки від реалізації продукції.
- •Поняття і розрахунок доданої вартості, брутто, нетто-результатів експлуатації інвестицій та економічної рентабельності активів.
- •Аналіз беззбитковості фірми.
- •Визначення доходів за простим відсотком.
- •Види підприємницького ризику, його джерела та причини.
- •Призначення і види фінансових звітів.
- •Поняття і розрахунок фінансового ліверіджу.
- •Показники, що характеризують фінансовий стан фірми.
- •Фактори, що впливають на абсолютну суму виручки від реалізації продукції.
- •Принципи управління грошовими потоками (гп).
- •Аналіз ліквідності та фінансової гнучкості фірми.
- •Управління грошовим потоком – фінансові інвестиції.
- •Методи оцінки капіталу фірми.
- •1. Оцінка вартості залучення власного капіталу
- •2. Оцінка вартості залучення позикового капіталу
- •3. Оцінка середньозваженої вартості капіталу.
- •Сутність, методи та інформаційна база аналізу фінансового стану фірми.
- •Склад вхідних грошових потоків на фірмі.
- •Аналіз руху капіталу фірми.
- •Управління фінансовою стійкістю підприємства.
- •Сутність та розрахунок ануїтетів.
- •Визначення ціни акцій та облігацій.
- •Управління позиковим капіталом.
- •Управління грошовим потоком – оплата рахунків суб’єктів господарювання.
- •Капітал фірми та його структура.
- •Системний підхід до дослідження прибутку.
- •Сутність фм та його загальна схема.
- •Варіантні розрахунки прибутку на підприємстві.
- •Необхідність та значення дисконтування та компаундирування.
- •Обов’язки фінансового менеджера.
- •Оптимізація фінансової структури капіталу підприємства.
- •Структура аналізу фінансової діяльності підприємства.
- •Розробка цінової політики та її оптимізація.
- •Аналіз звіту про рух грошових коштів.
- •Оцінка балансу та його значення для аналізу фінансового стану підприємства.
- •Показники ділової активності, методика розрахунків і характеристика.
- •Показники оцінки майнового стану підприємства, методика розрахунків і характеристика.
- •Управління ліквідністю та фінансовою гнучкістю підприємства.
- •Аналіз ліквідності та фінансової гнучкості фірми.
Методи оцінки вартості капіталу підприємства.
Капітал – це мат цінності, грош кошти, фін вкладення, тобто це частина фін ресурсів, яка призначена для розвитку виробничо-торг процесу, це гроші в обігу, які приносять доход з цього обігу.
Вартість капіталу – ціна, яку платить підпр, за використання капіталу, що формується з різних джерел і сприяє здійсненню його господарської діяльності.
Існує 3 методи оцінки вартості капіталу:
1. Оцінка вартості залучення власного капіталу
- за рахунок чистого прибутку
- за рахунок додаткової емісії акцій
- за рахунок інших внутрішніх джерел
2. Оцінка вартості залучення позикового капіталу
- за рахунок кредитів банку
- за рахунок випуску облігацій
- за рахунок інших джерел
3. Оцінка середньозваженої вартості капіталу.
Показники діяльності комерційних банків.
Існує 5 показників:
1. К1 (%) = Прибуток / активи
Це узагальнюючий показник доходності діяльності банку.
2. К2 (%) = П / Статутний капітал
Показник доходності чи рентабельності капіталу акціонерів банку та його дивідендну політику.
3. К3 (%) = Власні кошти / Залучені кошти
Надійність банку, показує ступінь покриття залучених коштів власним капіталом.
4. К4 (%) = Надані банком кредити / Залучені кошти
Характеризує напрямок політики використання залучених коштів.
5. К5 (%) = Міжбанківські кредити / Залучені кошти
Характеризує ступінь фін залежності банку від інш. банків.
Один з основних показників – це К2
К2 = К1 / К3
Управління дебіторською заборгованістю та її оптимізація.
Це одна з найважливіших задач ФМ.
В процесі управління ДЗ вивчається:
1. середній розмір фін активів, які відволікаються в ДЗ;
2. склад ДЗ по окремим видам:
- ДЗ по комерційному кредиту;
- ДЗ по авансам за товари;
- споживчому кредиту;
- ДЗ інших видів.
3. середній період інкасації (отримання) ДЗ в днях;
4. склад ДЗ за термінами її погашення:
- нормальна;
- прострочена;
- безнадійна.
5. вік ДЗ.
Політика управління ДЗ передбачає min загального її розміру та термінів повернення.
Розрахунок теперішньої вартості грошей з урахуванням ануїтетів.
Окремі види ГП, які оцінюються в часі, здійснюється послідовно, через рівні проміжки часу та в рівних розмірах. Така послідовність грошових потоків носить назву ануїтет (фінансова рента). Прикладом ануїтету може бути щоквартальні суми % по облігаціям чи ощадним сертифікатам, рівномірні сплати внесків за орендоване майно, рівномірне нарахування сум амортизації, регулярні внески в Пенсійний фонд, погашення довгостр кредиту і виплати % по ЦП.
Ануїтети мають:
- характеристики;
- величину кожного окремого платежу;
- інтервал часу між двома послідовними платежами (період ануїтету);
- термін від початку ануїтету до кінця його останнього періоду;
- бувають необмежені в часі (довічні);
- % ставку, що застосовується при рості чи дисконтуванні.
Теперішня вартість ануїтету:
Ра = А / Dа , отже Ра = А / (1 + і)n
де Dа – дисконтний множник з таблиці, А – сума ануїтетного платежа, (1 + і)n – множник приросту .
Вартість грошей в часі, необхідність та значення її визначення.
ФМ потребує постійного здійснення різних фін-екон розрах, пов’язаних з потоками гршо коштів у різні періоди часу.
Концепція оцінки вартості грошей в часі базується на тому, що вартість грошей на протязі часу змінюється з урахуванням норми прибутку на грошовому ринку, якою виступає норма %.
Під % розуміють суму доходів від використання грошей на грош ринку.
% ставка – це величина, яка характеризує інтенсивність нарахування %.
Приріст початкової суми боргу – збільшення суми боргу за рах приєднання нарахованих %.
Множник (К приросту) – це величина, яка показує у скільки разів зріс початковий капітал.
Період нарахування – це проміжок часу, за який нарах %. Він може розвиватися на інтервалі нарахування.
Інтервал нарахування – це min період, після закінчення якого нараховується %.
У ФМ використовуються 2 основні поняття:
1 – FV – майбутні вартості грошових коштів;
2 – PV – теперішня вартість грошових коштів.
FV – це сума фінансованих в теперішній момент коштів, в яку вони перетворяться через певний період часу з урахув певної ставки %.
Інвестиційний процес завжди пов’язаний з ризиком. Так як посилює невизначеність і чим триваліші терміни окупності витрат, тим ризиковані ший проект. Тому при прийнятті рішень фін менеджеру необхідно враховувати фактор часу – дисконтування.
Дисконтування дозволяє визначити поточний грошовий еквівалент суми, яка буде отримана в майбутньому.
Для цього необхідно очікувану до отримання суму зменшити на дохід за правилами простих та складних відсотків.
PV – це сума майбутніх грошових активів, приведених з урахуванням визначеної ставки % (дисконтної ставки) до теперішнього періоду.