27. Способи оцінки платоспроможності підприємства.

Платоспроможність – це спроможність підприємства погасити довгострокові зобов’язання при настанні терміну.

Існує 9 способів оцінки:

1. довгострокова заборгованість / акціонерний капітал;

2. виручка / довгострокова заборгованість;

3. валові прибутки / % за кредит;

4. виручка / % за кредит;

5. валові прибутки / постійні витрати;

6. виручка / постійні витрати;

7. стійкі активи / довгострокова заборгованість;

8. нерозподілені прибутки / всі активи;

9. формула Уілконса, показує ліквідаційну вартість підприємства.

28. Теперішня вартість грошей, її визначення та особливості застосування.

Визначення сучасної та теперішньої величини Р наз дисконтуванням.

Дисконтування – це процес визначення поточної вартості потоку готівки і даний процес є прямою протилежністю компаундируванню.

Простим % називається сума, яка нараховується на початковій, теперішній вартості вкладу в кінці одного періоду платежу, обумовленого умовами вкладання грошових коштів.

Для визначення % застосовується формула:

І = Р * n * i

Р – початкова сума грошових коштів,

n – кількість окремих періодів, по яким здійснюється кожний % платіж в загальному обумовленому періоді часу,

і – використовувана % ставка, виражена десятковими дробами.

При розрахунках суми простого % в процесі дисконтування розраховують дисконт – це дохід, отриманий за обліковою ставкою, тобто різниця між розміром кредиту та безпосередньою сумою, що визначається:

D = S – S * ( 1/(1+ n * i))

Теперішня вартість – це:

D = S – D = S * ( 1/(1+ n * i))

, S – майбутня величина ( S = Р + І = Р (1+ n * i) )

Множник 1/(1+ n * i) наз дисконтним множником простих %. Його значення завжди менше 1.

Складний % - сума приросту грошових коштів, яка виникає при умові, що сума простого % не виплачується після кожного періоду, а приєднується до суми основного вкладу в наступному платіжному періоді саме приносить дохід.

Sс = р (1+і)ⁿ

Іс = Sс – Рс

Отже р = S / (1+і)ⁿ

Множник (1+і)ⁿ та 1 / (1+і)ⁿ – множник приросту та множник дисконтування складних %. При оцінці вартості грошей у часі за складним %, необхідно мати на увазі, що результат оцінки має великий вплив не тільки на розмір %, а й на періодичність виплат на протязі обумовленого періоду часу.

Чим більша кількість платіжних періодів, тим менше може бути рівень ставки % для досягнення заданого результату.

29. Управління грошовим потоком – отримання банківських кредитів.

Причини формування потоку:

1. нестача власних оборотних коштів;

2. затримка надходження виручки від реалізації;

3. проведення попередньої оплати ТМЦ.

Засоби залучення позикових коштів:

1. отримання банківських кредитів (формується реальних ГП на підпр);

2. отримання товарного кредиту (відстрочка платежу за ТМЦ);

3. отримання податкового кредиту.

Задачі управління потоком:

1. оптимізація розміру потоку;

2. оперативне формування потоку;

3. здешевлення вартості потоку.

Фактори, що впливають на задачу „підвищення кількості, розширення переліку коштів, знаходження їх оптимальної структури”:

1. наявність власних оборотних коштів;

2. сезонні коливання заготівлі сировини в виробництві і реалізації продукції;

3. платоспроможність покупців;

4. надання товарного кредиту покупцям;

5. погашення ДЗ.

Шляхи вирішення задачі:

1. збільшення власних оборотних коштів (визначення потреби та розрахунок нормативів та знаходження джерел фінансування);

2. прискорення реалізації продукції;

3. підвищення гарантій реалізації;

Фактори, що впливають на задачу „збільшення абсолютної суми ГП”:

1. кредитоспроможність підпр.;

2. наявність банку, що згоден кредитувати;

3. стійкі партнерські зв’язки з банком-кредитором.

Шляхи вирішення:

1. підвищення фін стійкості;

2. використання факторингових послуг;

3. оперативне оформлення кредиторського договору та отримання кредиту.

Фактори, що впливають на задачу „прискорення в часі надходження потоків від інших субститутів господарювання”:

1. термін користування кредитів (плановий – згідно додаткову, додатковий – пролонгування кредиту і просрочка);

2. обсяг отриманих кредитів;

3. вид кредитування (довго - , сер - , короткостр).

Шляхи вирішення:

1. зниження обсягу отриманих кредитів;

2. зниження терміну користування кредитом.