36. Оборотные активы: состав, источники формирования, анализ эффективности их использования.

Оборотные активы – наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от ОС является более ликвидной и легко трансформируемой в ден. сре-ва; часть сред-в произ-ва, целиком потребляемая во время произ-го цикла. Оборотные активы (итог 2 раздела) состоят из: 1. денежные средства 2. краткосрочные фин вложения 3. дебиторская задолженность 4. запасы (сырьё, материалы, незав. прои-во и т.д.) 5. прочие ОБА. Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала. Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управ-я ОБА капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его исп-я. По характ-ру участия в опер-м проце-се различ-ют: оборотные активы, находящие-ся в сфере произ-ва (запасы), в сфере обр-я (деб-я задолженность, ден. наличность). В зав-ти от степени риска влож капитала разл-т ОБА: 1. с мини риском влож-й ( ДС, КрФВ) 2. с малым риском влож-й (ДЗ за вычетом сомнит-х долгов, остатки гот-й прод-и за вычетом не польз-ся спросом, незавершённое произ-во) 3. с высоким риском влож-й (сомнительная ДЗ, залежалые запасы, не польз-ся спросом гот-я прод-я). В составе ОБА активов прист-е внимание удел-ся 2м статьям: 1. состояние запасов; 2. дебиторская задолженность. Увеличение УВ запасов может говорить о: 1. о расширении масштабов деят-ти предпр-я; 2. стремлении защит-ть ДС от обесцен-я под возд-м инф-и; 3. неэффект-м упр-и запасами. из-за чего большая часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляя его оборачиваемость. Недостаток запасов может привести к перебоям процесса произв-ва, к недогрузке произ-й мощности, падению объёмов вып-ка прод-и ит.д. Анализ состояния произ-х запасов сырья и материалов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков и плановой потр-ти. Чем меньше период оборач-ти произ-х запасов, тем меньше при прочих равных условиях ком. произ-й цикл:

Пз = Среднее сальдо по считам произ-х запасов * дни периода/ сумма израсх-х запасов за отч. период.

Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся пред-ю, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, граждан, являю-ся их дебиторами.

АДЗ проводится как правило с изуч-м кред. зад-ти. ДЗ – один из элементов ликв-х акт-в. От того, какова обор-ть ДЗ, какая кред политика пред-я по отнош-ю к своим пок-м, зависият такие пок-ли фин сост-я предпр-я, как: доходность и ликвидность. По наличии инф-и ДЗ подраз-ся по срокам её возн-я : от 1м до 6м; от 6м до 1г; более 1 г.

Оборачивамость ДЗ: К об-ти дз = Выручка от прод-ж/ (ДЗнг+ДЗкг)*0,5

ДЗ (обор-ть в днях) = Тдз = 360 (365)/ Коб-ти, дней

изменение длительности одного оборота ДЗ хар-ся либо скор-м оборота (т.е. снижение длит-ти обор-ти), либо зам-и обо-та. Тдз1 меньше Тдз0 = ускорение обор-ти, наоборот замедление. В результате изменения периода оборач-ти возникает эк эффе-т, который выраж-ся: при ускорении обор-ти – высвобождение сред-в из оборота; при замедлении – треб-ся допол-но привл-е средства в хоз оборот. Резкое увел-е ДЗ и её доли в ОБА может говорить о неосморт-й кредитной политике пред-я по отнош-ю к покуп-м, либо об увел-и объёма продаж, либо неплатёж-ти и банкротстве части пок-й. Сокращение ДЗ оцен-ся положительно, если это проис-т за счёт периода её погашения. Если же ДЗ уменьшается из-за уменьшения отгрузки прод-и, то это свидет-т о снижении деловой актив-ти предпр-я.

37.Денежный поток организации - непрерывный процесс движения ден средств во времени.

Классификация:

1)По видам:

-ден поток от операц деятельности – отражает поступление ден средств от покупателей и выплата денег поставщикам, З/П персоналу

-от инвест деятельности-поступление/расходование ден средств , связанные с процессом фин инвест

-от фин. деятельности – выплата дивидендов, получ долгосроч и краткосроч кредитов/займов

2)по направленности движения:

-положительный денежный поток (поступление, приток ДС)

-отрицательный ден поток (выплата ДС, отток ДС).Эти 2 вида ден потоков взаимосвязаны: сбой во времени или в оъеме одного из ных обуславливает сбой и другого

3)по методу исчисления объема:

-валовый ДП- это все поступления или вся сумма расходования ден средств в анализируемый период времени

-чистый ДП – это разница между положительным ДП и отрицательныи ДП

ЧДП – может быть отрицательным и положительным

4)по уровню достаточности объема

-избыточный ДП

-дефицитный ДП

5)по непрерывности формирования:

-регулярный ДП

-дискретный(эпизодический)ДП

6)по стабильности временных интервалов:

-с равномерным времен интев-с неравномерным времен интервалами

7)по периоду времени::

-краткосрочные ДП (до года)

-долгосрочные ДП (свыше года)

8)по видам используемых валют:

-ДП в нац валюте

-ДП в иностран валюте

9)по законности осуществления:

-легальный ДП

-нелегальный ДП

Система основных показателей харак-х ДП вкл: объем поступления ДС, объем расходования ДС, объем ЧДП, величина остатков ДС на нач и конец анализир периода на счетах п/п(стр 260 ф№1)

Рентабельность ДП и остатков ДС на р/с

Инф базой движ ДС ф№4.Отчет движ ДС и ф№1

38.Для анализа ДС использ 2 метода:

1Прямой (реализ в ф №4)

2Косвенный (анализ ведется по ф №1с привлеч доп инф)

Прямой: на основании ф№4 изуч: структура по суммар поступлений и платежеспособн по видам деятельности;динамику поступлений и платежей

метод направлен на получ данных, характер как валовой, так и чистый поток ДС п/п в отчетном периоде. При применении этого метода используется данные бух учета и отчета о движ ДС, характер все виды их поступлений и расходования. Преимущества метода в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи,которые генерируют наибольльший поток и отток ДС. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины фин результата и величины изменения ДС, в частности, не показавает, почему возникает ситуация, когда прибыльное п/п явл платежеспособным.

Косвенный метод:более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяетобъяснить причины расхождений мужду фин результатом и свободными остатками ден наличности. Расчет ЧДП косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки ЧП на сумму изменений в запасах, дебиторской, кредиторской задолжностей, краткосрочных фин вложений и других статей актива, относящихся к текущей

деятельности. Источниками информации для расчета и анализа ДП косвенным методом явл отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. По операционной (основной) деятельности он рассчитывается след образом: ЧДП_ОД=ЧП_ОД+А+∆ДЗ+∆З_ТМЦ+

+∆КЗ+∆ДБП+∆Р+∆П_АВ+∆В_АВ

ЧП_ОД=сумма чистой прибыли п/п от операционной деятельности;

А=сумма амортизации ОС и НМА

∆ДЗ=изменение суммы ДЗ

∆З_ТМЦ=изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов

∆КЗ=изменение суммы КЗ

∆ДБП=изменение суммы дох буд периодов

∆Р=изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей

∆П_АВ=изменение суммы полученных авансов

∆В_АВ=изменение суммы выданных авансов

Косвенный метод показывает различие между чистым фин рез и чистым ДП п/п.