1. Эффек-ть анализа и план-я фин деяте-ти пред-я напрямую зависит от полноты и качества испол-ой инф-и. С кибернетических позиций информация – соотношение между данными и их получателем. Для информации, используемой для осуществления перспективного финансового анализа, важнейшим является параметр релевантности, то есть ее соответствие требованиям решения поставленной задачи. При этом только полезные данные, при прочих равных условиях, являются информацией. Ценность финансово – экономической информации можно определить по двум основным направлениям: 1) семантическому – качественная оценка степени достоверности информации, ее смысловая оценка; 2) прагматическому – своевременность, полнота, частота использования информации, величина затрат на информационное обеспечение хозяйственной деятельности. Фин анализ осуществляется на прочном фундаменте информа-го обеспечения, центральным звеном которого выступает система учетно-аналитического обеспечения. Информ-е обеспечение финансового анализа включает данные бух учета, статистического учета, разнообразную маркетинговую информацию. На уровне орган-и одной из составляя-их информа-го обесп-я финан-о ан-за на персп-у яв бухгал-е данные. В этом проявляется неразрывная связь бух учета с управлением, ибо, чтобы управлять надо, при прочих равных условиях, владеть необходимой информацией. Исследование проблемы информационного обеспечения перспективного фин анализа показало, что имеются два принципиально различающихся подхода к данному вопросу. Один подход, является достаточно распространенным в отечественной литературе, он ограничивает финансовую базу информ-го обеспечения искл-но бух отчетностью, второй подход, предполагает испол-е значительно более широкого круга информации. Первый подход к определению инфор-й базы, по нашему мнению, сужает возможности перспективного фин анализа и его результат-ть. Выделяя в фин анализе в качестве его составляющей оценку фин состояния, можно утв-ть, что инф-ия, содержащаяся в бух отчетности, достаточна только для ретроспективного анализа фин состояния, тогда как перспективный анализ фин состояния требует дополнительной инф-и о тенденциях развития внешней и внутренней среды. Еще более широкий круг информации необходим для обоснования инвестиционных решений, рассмотрения финансовых альтернатив и других вопросов перспективного финансового анализа. При формировании информационного обеспечения перспективного финансового анализа необходимо выявить наиболее ценную информацию, позволяющую производить анализ исходя из интересов его отдельных субъектов. Следовательно, на объем и состав собираемой информации существенное влияние оказывают конкретные цели проведения финансового анализа с учетом значимости анализируемой проблемы для пользователей, надежность имеющихся данных и уровень остающейся в них неопределенности, соотношение затрат и выгод от проведения аналитических работ. Принципиальное значение для перспективного финансового анализа имеет информация, характеризующая собственников предприятия, с помощью которой при проведении внешнего финансового анализа хозяйствующего субъекта можно составить более или менее точное представление о целях его деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать предприятия, ориентированные на устойчивое долгосрочное функционирование, и предприятия, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли. Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных групп собственников предприятия на доходы и активы. Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при этом, показатели одной группы измерены количественно. Тот факт, что формирование показателей финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета с определенными допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой информации (разумеется, если есть уверенность в соблюдении составителями бухгалтерской отчетности этих принципов). Вместе с тем ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия

2. вопросСодержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

2.Анализ отчетности - это заключительный этап процедуры учета. Анализируя отчетность, мы фактически интерпретируем ее данные с целью получить информацию для принятия управленческих решений. Каждое из направлений анализа данных бухгалтерской отчетности призвано что-то рассказать нам о действительном положении дел на предприятии. Анализируя платежеспособность организации, мы хотим узнать, насколько ее долги обеспечиваются находящимся в ее собственности имуществом, рассчитывая коэффициенты рентабельности, мы стремимся выяснить, сколько копеек прибыли приносит нам рубль затрат, исчисляя показатель финансового левериджа, мы пытаемся понять, за счет каких источников средств в большей степени финансируется деятельность организации. При этом мы рассчитываем на данные отчетности как на отвечающие целям анализа. Так, например, анализируя платежеспособность предприятия, мы сопоставляем его имущество, служащее обеспечением долгов, с кредиторской задолженностью. Говоря об имуществе как об обеспечении долгов фирмы, мы имеем в виду его продажную стоимость или, говоря языком Международных стандартов отчетности, справедливую стоимость. Именно эту оценку мы и хотим видеть в балансе, рассчитывая коэффициенты платежеспособности. Но в реальной хозяйственной практике далеко не всегда активы оценены в балансе именно по этой стоимости. Таким образом, мы сталкиваемся с проблемой соответствия информационных запросов пользователя отчетности, приступающего к ее анализу, и реального содержания данных этой отчетности. Если то, что мы хотим видеть в отчетности, соответствует тому, что в ней действительно есть, выводы, которые мы делаем на основе анализа бухгалтерской информации, могут быть объективными. Если же наши ожидания не соответствуют реальным возможностям бухгалтерской отчетности, и при этом мы верим в то, что наши ожидания оправданы и подтверждены действительным положением дел, результаты анализа бухгалтерской информации могут быть глубоко ошибочными. Наиболее часто описанное несоответствие возникает в том случае, когда мы, анализируя отчетность, не принимаем в расчет особенности методологии формирования ее показателей. Ведь, например, ответов на вопрос "что такое актив?" существует огромное множество, и каждый из них соответствует определенным целям анализа бухгалтерской информации. Правила же, в соответствии с которыми составляется отчетность - это всегда выбор одного из множества возможных подходов к квалификации фактов хозяйственной жизни, например, оценки активов. Выбранная методология отвечает определенным целям анализа отчетности, например, оценке рентабельности, но может не отвечать другим, например, оценке платежеспособности. Таким образом, при анализе бухгалтерской информации мы, прежде всего, должны понять, насколько данные отчетности соответствуют нашим информационным потребностям. Рассмотрению данной проблемы и посвящена эта статья. Мы остановимся на возможностях пользователя отчетности при анализе платежеспособности, рентабельности.

3.Партнерские группы коммерческой организации как пользователи информации и субъекты финансового анализа

Предприятие — это сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и неосновные. Перечень основных партнерских групп, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются при анализе предпринимательской деятельности.

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как их благополучие находится в прямой зависимости от успехов рассматриваемого предприятия.

К неосновным партнерским группам относятся группы, непосредственно не заинтересованные в успехах рассматриваемого предприятия. К ним относятся страховые компании, аудиторские и консалтинговые фирмы, фондовые биржи, юридические фирмы, ассоциации, пресса, профсоюзы, регулирующие органы и т.п.

В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство предприятия. Все остальные партнерские группы могут пользоваться только публичной информацией.

В процессе финансового анализа может привлекаться информация из следующих источников:

Информация о технической подготовке производства.

Нормативная информация.

Плановая информация (бизнес-план).

Хозяйственный (экономический) учет: оперативный (оперативно-технический) учет; бухгалтерский учет; статистический учет.

Отчетность:

публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая); квартальная отчетность (непубличная, представляющая коммерческую тайну);

выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность), производимая по специальным указаниям; обязательная статистическая отчетность.

Прочая информация:

пресса;

опросы руководителя; экспертная информация.

4. Методы финансового анализа.

Выделяют 6 основных: 1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение позиций отчетности за предыдущий период. 2. Вертикальный (структурный) – определение итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом. 3. Трендовый анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. динамики показателей в будущем, очищенной от случайных влияний и индив-ых особенностей отдельных периодов (понижение ставки банковского процента). С помощью трендового анализа рассчитываются возможные значения показателей в будущем, т.е. осуществляется перспективный прогноз отдельных фин операций. 4. Анализ относ-х пока-й предусм-ет расчет отно-й м\у отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, а также определение взаимосвязи относительных показателей. 5. Сравн-й простран-й анализ произв-я, когда сравниваются показатели отчетности предприятия, его дочерних фирм, подразделений и цехов (в данном случае - это внутрихозяйственный сравнительный анализ). Межхозяйственный сравни-й анализ произв-я при необходимости сравнения своих показателей с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми. 6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью специальных приемов. Может быть прямым (собственно анализ) – когда результирующий показатель делится на составные части; обратным (синтез) – когда отдельные элементы соединяются в общий результирующий показатель. Основной целью фин анализа яв получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в их естественной форме, т.е. в форме движения капиталов. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ. Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Сравн-й (пространственный) анализ — это как внутрихозя-ый анализ сводных показ-й отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.