-
-
4. Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі.
-
Моделювання - один із прийомів вивчення економічних явищ і процесів, за допомогою якого можна чітко уявити досліджуваний об"єкт, описати його внутрішню структуру та охарактеризувати зовнішні зв'язки, дослідити і визначити вплив факторів на результативний показник.
-
-
Мультиплікативні
-
Адитивні
-
Кратні
-
Змішані
-
-
-
Рівняння регресії типу пряма:
У = а о + а і х
Рівняння регресії типу гіпербола: У = а о + а і*1/х
Рівняння регресії типу парабола:
у = а о + аі х + а2 х2
Статична У = а о ха -
-
-
-
Показова У = а о а і*
-
-
-
-
Напівлогарифмічна
-
У = а о + а і ^ х
-
-
Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому факторному аналізі, залежно від
-
виду взаємозв'язку економічних показників
-
-
5. Інформаційна база фінансового аналізу та основні його етапи
-
Залежно від змісту і завдань фінансового аналізу використовують такі основні інформаційні джерела:
-
1. Фінансова звітність:
-
Формаі "Баланс" - звіт про фінансовий стан, що відображає активи, зобов'язання і капітал підприємства на встановлену дату.
-
Форма 2 "Звіт про фінансові результати", що містить дані про доходи, витрати і фінансові результати діяльності підприємства за звітний та попередній періоди.
-
Форма 3 "Звіт про рух грошових коштів", що відображає надходження та витрачання коштів у звітному періоді за операційним, інвестиційним і фінансовим напрямками діяльності підприємства.
-
Форма 4 "Звіт про власний капітал", що відбиває зміни у складі власного капіталу протягом звітного періоду.
-
"Примітки до звітів" - сукупність показників і пояснень, які забезпечують деталізацію та обґрунтованість статей фінансових звітів, розкривають іншу інформацію.
-
Статистична звітність.
-
Дані внутрішньогосподарського (управлінського) бухгалтерського обліку.
-
Дані з первинної облікової документації (вибіркові дані).
-
Експертні оцінки.
-
Алгоритм традиційного фінансового аналізу містить такі етапи: 1. Збір необхідної інформації (об'єм залежить від задач і виду фінансового аналізу).
-
Оцінка достовірності інформації (як правило, з використанням результатів незалежного аудиту).
-
Обробка інформації (побудова аналітичних таблиць і агрегованих форм звітності).
-
Розрахунок показників структури фінансових звітів (вертикальний аналіз).
-
Розрахунок показників зміни статей фінансових звітів (горизонтальний аналіз).
-
Розрахунок фінансових коефіцієнтів по основним аспектам фінансової діяльності або проміжним фінансовим агрегатам (фінансова стійкість, платоспроможність, ділова активність, рентабельність).
-
Порівняльний аналіз значень фінансових коефіцієнтів з нормативами (загальноприйнятими і середньо галузевими).
-
Аналіз зміни фінансових коефіцієнтів (виявлення тенденцій погіршення або покращення).
-
Розрахунок і оцінка інтегральних фінансових коефіцієнтів (багатофакторні моделі оцінки фінансового стану підприємства, найбільш відома з яких 2-модель Альтмана).
-
Підготовка висновків про фінансовий стан підприємства на основі інтерпретації оброблених даних).
-
Зупинимось більш детально на десятому етапі. Всі без винятку користувачі хотіли б бачити кінцевий результат фінансового аналізу певної форми та у якомога зрозумілішому вигляді. Однак, як показує практика, висновки та рекомендації сформовані фінансовими аналітиками досить часто зрозумілі тільки їм самим, та невеликій кількості спеціалістів з кваліфікацією економічного напрямку. Чому?
-
В першу чергу це пов'язано з відсутністю архітектоніки аналітичного висновку. Так він повинен мати певної форми структуру з обов'язковими елементами. По-друге, фінансові аналітики наповнюють аналітичні записки графіками, таблицями і доповнюють їх невеликими формалізованими висновками, що тільки констатують ретроспективні факти. В таких записках взагалі відсутні пропозиції, їх висновки носять "некрологічний" характер. По-третє, аналітики досить часто не можуть сформулювати висновки, які будуть зрозумілі як бухгалтерам та економістам, так і інженерам та технологам (адже користувачі мають різні кваліфікації).
-
Перш за все щодо поняття "аналітичний висновок". На нашу думку, аналітичний висновок - це офіційний документ, засвідчений підписом аналітика, який складається в певному порядку за наслідками проведеного аналізу і містить у собі висновки стосовно фінансово-майнового стану об'єкта дослідження.
-
Стосовно архітектоніки, то зміст цього документу залежить від конкретних обставин та результатів аналізу. У зв'язку з цим форма аналітичного висновку може бути довільною, але обов'язково в ньому мають бути такі розділи:
-
заголовок;
-
вступ;
-
масштаб аналізу;
-
висновок аналітика стосовно питань, що аналізуються;
-
дата аналітичного висновку;
-
контактна інформація аналітика;
-
підпис під аналітичним висновком.