Рис. 7.1 Аналіз ефективності використання короткострокових кредитів

Розглянемо перший етап. За умови, що підприємство постійно використовує кредити для поповнення оборотних коштів і тому постійно має залишки заборгованості з короткострокових кредитів, швидкість оборотності або тривалість одного обороту в днях (Т 1об) і розраховується за формулою

Т1об = ,

ОПКР

де Кр — середня величина заборгованості за банківськими короткостроковими кредитами , тис. грн;

Дн — кількість календарних днів періоду, що аналізується, дні;

ОПКР — сума обороту з повернення короткострокової заборгованості за кредитами в аналізованому періоді, тис. грн (дебетовий оборот за рах. 60 «Короткострокові кредити») . Середня величина заборгованості за банківськими короткостроковими кредитами розраховується або за даними фінансової звітності ф. № 1 «Баланс», або за аналітичними даними бухгалтерського обліку до рах. 60 «Короткострокові позики» і розрахунком за

середньою простою арифметичною або за середньозваженою, або за

середньохронологічною. На другому етапі розраховуються витрати підприємства у зв'язку із залученням банківського кредиту. Обчислюється середній річний процент, який підприємство реально сплатило банку за досліджуваний період, і зіставляється із середнім позичковим процентом, який вважається прийнятим у конкретних умовах аналізованого періоду за умови врахування середньоринкових норм дохідності та інфляції. У такий спосіб оцінюється відповідність відсоткової політики банку, що обслуговує дане підприємство , його інтересам. Перевищення прийнятого рівня процентів за кредит над рівнем сплачених процентів підприємством комерційному банку свідчить про те, що контрагенту вигідно підтримувати на таких умовах кредитні відносини.

Перевищення рівня сплачених підприємством процентів банку над прийнятим рівнем процентів за кредит характеризує недоцільність використання на таких умовах залучених кредитів. Аналізуючи ефективність використання банківських кредитів, доцільно визначити їх рентабельність. Вона розраховується як відношення частини прибутку від реалізації продукції, одержаної підприємством за рахунок використання банківських короткострокових кредитів, до сплачених процентів за кредит .

6. Аналіз ефективності використання довгострокових кредитів

Аналіз ефективності отриманих і використаних довгострокових банківських кредитів на капітальні вкладення полягає у визначенні терміну, протягом якого досягається окупність прокредитованих витрат (включаючи проценти за кредит ) за рахунок дисконтованого грошового потоку (тобто за рахунок прибутку за вирахуванням податку на прибуток плюс амортизаційні відрахування від вартості прокредитованого об'єкта основних засобів). Якщо цей термін відповідає терміну, встановленому за кредитною угодою з банком, або менший за нього, прокредитовані капітальні вкладення вважаються ефективними .

Тема 5: Аналіз ліквідності та платоспроможності

1. Сутність платоспроможності і ліквідності

Платоспроможність - це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов'язання. У процесі фінансового анілізу вивчається поточна і перспективна платоспроможність.

Поточна платоспроможність визначається за певний звітний період, однак її можна дослідити і в середині звітного періоду. Для цього на підприємстві складається платіжний календар і визначається коефіцієнт оперативної платоспроможності (Коп):

Ліквідність підприємства - це його спроможність перетворювати свої активи на "чисті активи" або грошові кошти. Ліквідність є більш ширшим поняттям ніж платоспроможність, адже напрямків застосування ліквідності досить багато. Підприємство може перетворювати свої активи в грошові кошти не тільки для покриття боргових зобов'язань, а й з метою перепрофілювання виробництва, реорганізації, довгострокового або короткострокового вкладення інвестицій і ін..

2. Аналіз ліквідності балансу

Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи: 1. Найбільш ліквідні активи (А1) - це суми за всіма статтями коштів та їх еквівалентів, тобто гроші, які можна використовувати для поточних розрахунків. Сюди належать також короткострокові фінансові вкладення, цінні папери, які можна прирівняти до грошей (це рядки 150, 220, 230, 240 другого розділу активу балансу).

Перші три групи активів протягом поточного господарського періоду постійно змінюються і тому належать до поточних активів підприємства. Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов'язань групуються так:

(рядок 520).