- •2010 Року
- •Вінниця "внау" 2010
- •Структура та характеристика навчальної дисципліни "фінансовий аналіз"
- •2. Теоретичні заняття
- •Підприємств
- •Підприємства
- •Запобігання їхньому банкрутству
- •3. Орієнтовний перелік тем практичних занять
- •Підприємства
- •Модуль2 . Фінансовий аналіз по напрямам Тема 1. Аналіз грошових потоків
- •Тема 2. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- •Тема 3. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •Тема 4. Аналіз фінансового стану неплатоспроможних підприємств і запобігання їхньому банкрутству
- •5. Структура курсу за кмсонп для навчальної дисципліни
- •„Фінансовий аналіз"
- •Орієнтовний розподіл балів за модулями навчальної дисципліни, що присвоюються студентам
- •Тема 1. Теоретичні основи організації фінансового аналізу
- •Діяльності підприємств
- •Економічний (управлінськ ий) аналіз
- •2. Види фінансового аналізу і його користувачі
- •Користувачі фінансового аналізу
- •Макроекономічна система
- •4. Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі.
- •Рівняння регресії типу пряма:
- •5. Інформаційна база фінансового аналізу та основні його етапи
- •Тема 2. Загальна оцінка фінансового стану підприємства
- •1. Значення читання бухгалтерського балансу Вміння читання бухгалтерського балансу дає можливість:
- •2. Аналіз валюти бухгалтерського балансу
- •Зміни виручки від реалізації
- •Зміни прибутку від реалізації
- •3. Горизонтальний і вертикальний аналіз бухгалтерського балансу та суть
- •Тема 3. Загальна оцінка рентабельності роботи підприємства
- •1. Показники рентабельності
- •2. Факторний аналіз рентабельності реалізованої продукції
- •3. Аналіз рентабельності капіталу (активів)
- •4. Аналіз рентабельності власного капіталу
- •5. Аналіз точки беззбитковості
- •Тема 4. Аналіз ефективності використання фінансових ресурсів
- •Підприємства
- •1. Завдання аналізу ефективності використання фінансових ресурсів
- •2. Аналіз кредиторської заборгованості
- •3. Аналіз дебіторської заборгованості
- •4. Аналіз співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості
- •Розрахунковий баланс
- •5. Аналіз ефективності використання короткострокових кредитів
- •6. Аналіз ефективності використання довгострокових кредитів
- •Тема 5: Аналіз ліквідності та платоспроможності
- •1. Сутність платоспроможності і ліквідності
- •2. Аналіз ліквідності балансу
- •3. Аналіз показників ліквідності
- •Розрахунок індексу ліквідності
- •Тема 6: Аналіз фінансової стійкості
- •1. Значення фінансової стійкості
- •2. Аналіз абсолютних і відносних показників фінансової стійкості
- •3. Оцінка типу фінансової стійкості
- •4. Оцінка запасу фінансової стійкості (зони безпечності) підприємства
- •Тема 7: Аналіз грошових потоків
- •1. Поняття, види та значення грошових потоків для підприємства
- •Коштів"
- •2. Аналіз руху грошових коштів за прямим методом
- •3. Аналіз руху грошових коштів за непрямим методом
- •4. Методика розрахунку фінансової потреби підприємства
- •5. Управління грошовими потоками
- •Тема 8. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання
- •2. Оцінювання кредитоспроможності позичальника
- •Тема 9. Аналіз фінансового стану неплатоспроможних підприємств і запобігання
- •Їхньому банкрутству
- •2. Характеристика показників неплатоспроможності підприємства
- •3. Методи прогнозування можливого банкрутства
- •Тема 10. Аналіз фінансового ризику
- •1. Сутність фінансового ризику. Класифікація фінансових ризиків
- •2. Методи аналізу фінансового ризику
- •3. Шляхи зниження фінансового ризику
- •Тема 11. Оцінка ефективності прийняття інвестиційних рішень
- •1. Аналіз ефективності прийняття інвестиційних проектів
- •2. Рангування конкуруючих інвестиційних проектів
- •3. Аналіз доходності інвестицій у ризикових умовах
- •Тема 12. Програмні засоби для проведення фінансового аналізу
- •1. Класифікація засобів автоматизації
- •3. Використання електронних таблиць в аналітичних розрахунках
- •4. Характеристика програмних засобів для проведення фінансового аналізу
- •Audit Expert Компанія "Про-Інвест-іт"
- •Абфі Фірма "Вестона"
- •5. Застосування вітчизняного автоматизованого блоку "Аналіз фінансового
- •Список літератури з курсу
-
-
3. Аналіз руху грошових коштів за непрямим методом
-
Форма звіту про рух грошових коштів, встановлена П(С)БО 4, передбачає використання саме непрямого методу подання інформації про рух коштів у результаті операційної діяльності. За непрямим методом згідно з П(С)БО 4 передбачається визначення суми чистого надходження (видатку) в результаті операційної діяльності шляхом послідовного коригування показника прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування, наведеного в звіті про фінансові результати. Коригування здійснюється з метою врахування впливу змін у складі запасів, операційної дебіторської і кредиторської заборгованості, негрошових операцій, доходів і витрат від інвестиційної та фінансової діяльності.
-
Аналіз руху грошових коштів за непрямим методом дає можливість зробити більш обгрунтовані висновки про те, в якому обсязі та з яких джерел були отримані грошові кошти, що надійшли; які основні напрями їх використання; чим пояснюється розбіжність величини отриманого прибутку і наявності грошових коштів. Дані можуть порівнюватися в динаміці за ряд періодів на основі одного або декількох звітів.
-
-
4. Методика розрахунку фінансової потреби підприємства
-
Методика розрахунку фінансової потреби підприємства полягає у визначенні мінімальної суми грошових коштів, необхідної для продовження операцій підприємства і своєчасного вибору методів фінансування.
-
-
№ п/п
-
Показник
-
Сума, тис.грн.
-
1.
-
Операційні витрати
-
2.
-
Обсяг реалізації продукції за мінусом ПДВ та АЗ
-
3.
-
Середні залишки грошових коштів та дебіторської заборгованості
-
4.
-
Обертання грошових коштів, разів (ряд2 : ряд3)
-
5.
-
Мінімально необхідна сума грошей (ряд1 : ряд4)
-
-
-
5. Управління грошовими потоками
-
Управління грошовими потоками
-
Розрахунок тривалості
-
обороту грошових коштів
-
(фінансовий цикл)
-
Аналіз грошового потоку та його прогнозування
-
Визначення оптимального рівня грошових коштів
-
Складання бюджетів грошових коштів
-
-
-
Складові процесу управління грошовими потоками
-
-
-
Управлінські рішення, що збільшують потік грошових коштів, за
-
В.М. Поповим є наступними:
-
-
Види заходів
-
Збільшення потоку грошових коштів
-
Зменшення потоку грошових коштів
-
Короткострокові
-
заходи
-
Продаж або здача в оренду необоротних активів Раціоналізація асортименту продукції Реструктуризація дебуторської заборгованості у фінансові інструменти
-
Використання часткової передоплати Залучення зовнішніх джерел короткострокового фінансування Розробка системи знижок для покупців
-
Скорочення витрат
-
Відстрочка платежів за зобов'язаннями Використання знижок постачальників Перегляд програми інвестицій Податкове планування Вексельні розрахунки і взаємозалік
-
Довгострокові заходи
-
Додаткова емісія акцій і облігацій Реструктуризація підприємства -ліквідація або виділення в бізнес-одиниці
-
Пошук стратегічних партнерів Пошук потенційного інвестора
-
Довгострокові контракти, що передбачають знижки або відстрочки платежів
-
Податкове планування
-
-
Управління фінансовим циклом підприємства безпосередньо пов'язане з управлінням його грошовими потоками.
-
ФЦ = ЧОЗЗ + ЧОД - ЧОК
-
де: ФЦ - тривалість фінансового циклу;
-
ЧОЗЗ - тривалість обороту запасів і затрат;
-
ЧОД - тривалість обороту дебіторської заборгованості;
-
ЧОК - тривалість обороту кредиторської заборгованості.
-
-
Тема 8. Аналіз кредитоспроможності підприємства
-
Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання.
-
Оцінювання кредитоспроможності позичальника.
-
-
1. Сутність кредитоспроможності та необхідність її оцінювання
-
Кредитоспроможність - це такий фінансовий стан підприємства, який дає змогу отримати кредит, ефективно його використати та своєчасно його повернути разом із нарахованими відсотками. Прийняття рішення про кредитування - результат сприятливої чи несприятливої оцінки кредитоспроможності клієнта.
-
Думка кредитора щодо ступеня кредитоспроможності позичальника формується під впливом трьох самостійних аналітичних блоків:
-
загальне уявлення про клієнта;
-
аналіз фінансового стану клієнта;
-
аналіз ефективності кредитової угоди або інвестиційного проекту.