Вопрос 15. Финансовый рынок, его значение в мобилизации и распределении финансовых ресурсов.

Важнейшей структурой рыночного хозяйства является финансовый рынок, на котором осуществляется перераспределение временно свободных денежных средств между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами.

Стабильное функционирование финансового рынка является обязательной предпосылкой экономического прогресса, политического и социального равновесия в обществе. Сфера его влияния очень высока.

Структура финансового рынка – рынок ценных бумаг, кредитный рынок, валютный рынок.

На рынке ценных бумаг совершаются сделки с таким специфическим товаром, как ценные бумаги, путем их купли-продажи или осуществления других гражданско-правовых сделок. Эмитент посредством эмиссии бумаг привлекает дополнительные денежные средства, а инвестор, приобретая эти бумаги, ожидает получить доход или преследует другие цели. При этом инвестор может продать эти ценные бумаги на рынке.

На кредитном рынке не осуществляются акты купли-продажи, и, заключив кредитный договор, ни кредитор, ни заемщик не могут его продать. Кредитные организации привлекают временно свободные денежные средства, а затем выдают их в кредит, осуществляя таким образом их перераспределение.

На валютном рынке осуществляются операции с валютными ценностями, к которым относятся: иностранная валюта и ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте. Это самый ликвидный рынок.

Финансовый рынок является не только средством перераспределения финансовых ресурсов в хозяйстве, но они в своей совокупности составляют очень важный индикатор состояния всей финансовой системы и экономики в целом. Смысл финансового рынка не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов.

16. Финансовая политика государства, ее цели, задачи, значение. Основные направления финансовой политика Российской Федерации.

Финансовая политика – политика государства, правительства в отношении использования государственных финансовых ресурсов, регулирования расходов и доходов, формирования и исполнения государственного бюджета, налогового регулирования управления денежным обращением, воздействия на курс национальной валюты.

Содержание финансовой политики:

• Разработка общей концепции финансовой политики

• Создание адекватного финансового механизма.

• Управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.

Основа финансовой политики — стратегические направления, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов и предусматривают решение главных задач

Задачи финансовой политики:

• обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;

• установление рационального с точки зрения государства распределения и использования финансовых ресурсов;

• организация регулирования и стимулирования экономических и социальных процессов финансовыми методами;

• выработка финансового механизма и его развитие

• создание эффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Целями финансовой политики могут являться:

• политические цели, т.е достижение целей в области внешней и внутренней политики

• экономические цели, то есть достижение целей в области экономики на различном уровне

• социальные цели, то есть достижения целей в сфере общественных отношений

17. Факторы, влияющие на эффективность финансовой политики государства. Финансовый механизм, направления его совершенствования.

Факторы влияющие на эффективность финансовой политики государства можно разделить на два вида:

Внешние факторы - зависимость государства от экономических отношений с другими государствами относительно поставок сырья, материалов, других ресурсов, обмена технологиями, экспортных возможностей самого государства и т.п.

Внутренние факторы - структура экономики, социальный состав населения, уровень благосостояния народа, интеллектуальный уровень населения.

Финансовая политика осуществляется государством посредством использования финансового механизма. Финансовый механизм - это система установленных государством форм, видов и методов финансовых отношений.

Два типа финансового механизма - директивный и регулирующий.

1.    Директивный финансовый механизм разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство

2. Регулирующий финансовый механизм определяет основные правила поведения в  такой сфере финансов, где интересы государства прямо не затрагиваются, например при организации внутрихозяйственных финансовых отношений на частных предприятиях.

Среди направлений совершенствования финансовой политики можно выделить совершенствование финансового механизма формирования доходной и расходной части бюджетов различных уровней, а также внедрение элементов управления корпоративными финансами, ориентированными на результат в сфере государственных и муниципальных финансов

17. Управление финансами: содержание, функциональные элементы. Органы управления финансами, их функции.

Управление финансами — целенаправленное формирование процесса перераспределенияфинансовых ресурсовмежду различными субъектамифинансовой системыи внутри них.

Управление финансами включает составляющие: объекты управления, субъекты управления.

Объекты управления:

• Государственные финансы

• Муниципальные финансы

• Финансы хозяйствующих субъектов

• Финансы домашних хозяйств

Субъекты управления:

В качестве субъектов управления выступает финансовый аппарат.

На общегосударственном уровне аппарат управления финансами включает органы законодательной и исполнительной власти. В Российской Федерации к ним относятся Федеральное собрание, Президент РФ, Правительство РФ, соответствующие органы федеральной исполнительной власти

На уровне субъектов государства и муниципальном уровне соответствующие органы представительной и исполнительной власти.

На уровне хозяйствующих субъектов аппарат управления финансами определяется его организационно-правовой формой и учредительными документами.

На уровне домашних хозяйств субъектами управления являются сами домохозяйства

Общее управление финансами осуществляют высшие органы власти и управления: Президент РФ и его Администрация, Федеральное Собрание, Правительство РФ.

Президент РФ (Администрация Президента РФ) регламентирует деятельность финансовых органов, имеет право наложить вето на финансовое законодательство, подписывает федеральный закон о федеральном бюджете России, подготавливает и направляет Федеральному Собранию Бюджетное послание.

Федеральное Собрание утверждает финансовые законы, рассматривает проект федерального бюджета России и утверждает закон о федеральном бюджете.

Правительство РФ формирует федеральный бюджет, является единым центром управления финансами, разрабатывает концептуальные основы финансовой политики.

Главным органом, осуществляющим текущее управление государственными финансами, является Министерство финансов Российской Федерации.

17. Финансовое планирование, его задачи, методы. Направления совершенствования финансового планирования.

Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития. 

Задача стратегического финансового планирования заключается в создании и поддержании равновесия между целями, финансовыми возможностями и внешними условиями.

Методы финансового планирования:

• Автоматический. Этот метод является примитивным методом и, как правило, используется при нехватке времени;

• Статистический. Складываются расходы за предыдущие годы и делятся на количество предыдущих лет;

• Нулевой базы. Все позиции должны рассчитываться с самого начала. Метод учитывает реальные потребности и увязывает их с возможностями.

Обычно при обобщённом финансовом прогнозировании в рыночной экономике учитываются:

• инвестиционно-кредитные возможности;

• уже имеющийся опыт финансово-хозяйственной деятельности;

• известные заранее с большой степенью вероятности будущие входящие и исходящие финансовые потоки, характерные для определённых задач.

Пути совершенствования финансового планирования заключаются в стандартизации, упрощении и повышения точности его методов.

17. Финансовое прогнозирование, его содержание и сфера применения. Виды финансовых прогнозов, их значение, направления развития

Финансовое прогнозирование - предвидение финансового положения на временной период. В теории и на практике выделяют среднесрочное (5 - 10 лет) и долгосрочное (более 10 лет) финансовое прогнозирование.

Главная цель финансового прогнозирования состоит в определение реально возможного объема финансовых ресурсов и их потребности в прогнозируемом периоде.

Используются различные методы прогнозирования:

• метод экспертных оценок (опрос с использованием дельфийского метода, представительский опрос и др.);

• метод обработки пространственных и временных совокупностей;

• метод ситуационного анализа и прогнозирования;

• метод пропорциональных зависимостей показателей.

Стратегический финансовый прогноз разрабатывается исходя из целей ведения бизнеса.

Текущие финансовые прогнозы разрабатываются с учетом прогнозных тенденций и в конечном итоге принимают форму баланса доходов и расходов предприятий.

Долгосрочные и краткосрочные прогнозы отличаются не только масштабом, но и целями.

Если главной целью долгосрочного прогноза является определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения предприятия, то целью краткосрочного прогноза является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.

Совершенствование системы финансового прогноза заключается в упрощении использования инструментов прогноза, а так же повышении их качества и точности, а так же в конкретизации анализируемой базы.