5.2 Финансовый менеджмент как система управления. Функции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент – это финансовая система управления организацией, направленная на достижение целей управления, и взаимодействующая с внешней средой: заказчиками, поставщиками, подрядчиками, банками, государством и пр.

Главная цель финансового менеджмента – обеспечение благосостояния собственников предприятия в перспективном и текущем периоде, т.е. максимизация рыночной стоимости предприятия.

Принципы финансового менеджмента:

1.Принцип адаптивности заключается в том, что система финансового менеджмента организации должна быть динамичной, приспособленной к изменениям внешней среды, способной своевременно корректироваться.

2. Принцип функциональности заключается в направленности механизма финансового менеджмента на достижение целей организации.

3. Принцип комплексности означает использование совокупности приемов и методов для достижения целей, а также принятие решений с учетом их комплексного влияния на финансовую устойчивость и эффективность деятельности предприятия.

Задачи финансового менеджмента:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия.

• определение общей потребности в финансовых ресурсах предприятия;

• максимизация объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников;

• определение целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников;

• управление привлечением заемных финансовых средств;

• оптимизация структуры источников формирования активов предприятия.

2. Обеспечение наиболее эффективного использования в разрезе основных направлений деятельности.

3. Оптимизация денежного оборота.

Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками, обеспечением синхронизации объемов поступлений и расходования денежных средств. Оптимизация среднего остатка денежных средств на счетах.

4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусмотренном уровне финансового риска.

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе развития.

Финансовое равновесие характеризуется уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности.

Функции финансового менеджмента Различают функции финансового менеджмента

• как управляющей системы (состав этих функций характерен для любого вида менеджмента, но учитывает его специфику);

• как специальной области управления финансами предприятий (состав их определяется конкретным объектом финансового менеджмента).

Функции финансового менеджмента как управляющей системы:

1. Разработка финансовой стратегии предприятия.

Реализация этой функции включает формирование системы целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период.

2. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений.

3. Анализ финансовой деятельности предприятия.

4. Финансовое планирование на предприятии (стратегическое, текущее, оперативное).

5. Разработка системы стимулирования реализации принятых управленческих решений. (Система поощрений и санкций за выполнение плановых показателей, финансовых нормативов).

6. Осуществление эффективного мониторинга и контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.

Функции финансового менеджмента в зависимости от объектов управления:

1. Управление активами (управление внеоборотными и оборотными активами, оптимизация состава активов):

• определение потребности в активах;

• оптимизация состава активов;

• обеспечение ликвидности активов;

• ускорение цикла оборота активов;

• выбор эффективных форм и источников финансирования активов.

2. Управление капиталом (управление собственным капиталом, заемным капиталом, оптимизация структуры капитала):

• определение общей потребности в капитале;

• оптимизация структуры капитала;

• обеспечение эффективного использования капитала и обеспечение рефинансирования заемного капитала.

3. Управление инвестициями (управление реальными и финансовыми инвестициями).

• формирование направлений инвестиционной деятельности;

• оценка инвестиционных проектов и финансовых инструментов;

• формирование реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций;

• выбор эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Управление денежными потоками (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности):

• формирование входящих и выходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени;

• эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.

5. Управление финансовыми рисками:

• определяется состав основных финансовых рисков;

• осуществляется оценка уровня этих рисков в разрезе отдельных операций и по хозяйственной деятельности в целом;

• формируется система мероприятий по профилактике и минимизации рисков и их страхованию.

6. Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства (устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости, обеспечение финансового равновесия, управление санацией):

• на основе финансового мониторинга диагностируется угроза банкротства;

• разрабатываются внутренние механизмы финансовой стабилизации;

• при необходимости выбираются формы санации.