Финансы и кредит

Учебное пособие

Архангельск

2009

Содержание

Раздел I Деньги, кредит, банки 3

Раздел II Финансы 40

Раздел III Бюджетная система 65

Раздел IV Налоги и налогообложение 84

Раздел V Финансовый менеджмент 135

Раздел VI Рынок ценных бумаг 216

Раздел I Деньги, кредит, банки

1.1 Деньги: сущность, функции, роль в экономике

Объективная необходимость появления денег порождена потребностями товарного обмена. Деньги являются необходимым условием и одновременно продуктом развития товарообмена.

Необходимость появления денег - связано с развитием производительных сил и производственных отношений.

Первоначально деньги являлись особым товаром, имели товарную природу: они произошли из товарного мира в процессе развития товарного обмена.. Постепенно золото утратило функции денежного товара, произошла его демонетизация. Функции всеобщего эквивалента стали выполняться бумажными и кредитными деньгами. Современные деньги утратили товарную природу. Определение денег как особого товара не применимо к современным деньгам.

Современные деньги можно определить как всеобщий стоимостной эквивалент.

Деньги – не вещь, а овеществленная форма общественных отношений.

Свойства денег:

• свойство всеобщей непосредственной обмениваемости на все другие товары. Наличие у денег этого свойства является главным отличием денег от неденежных платежных средств (векселей, чеков, банковских карт).

• деньги – высоколиквидный актив, поскольку могут использоваться владельцем для погашения всех обязательств путем простой передачи или записи на счетах.

• деньги имеют определенную фиксированную номинальную стоимость (сумма, указанная на них, их достоинство).

В отличие от формально указанной, например, на ценной бумаге.

• деньгам присуще такие свойства как однородность (стандартизированность, взаимозаменяемость), делимость, износостойкость, портативность (высокая стоимость на единицу веса), узнаваемость, удобство хранения.

Функции денег:

1. Функция меры (соизмерения) стоимости.

В функции меры стоимости деньги используются для выражения (соизмерения) стоимости товаров путем установления их цен.

Пример выполнения деньгами этой функции – определение цены товара (услуги).

Функция меры стоимости состоит в том, чтобы через цены выразить стоимости разнообразных товаров (выраженные в рублях, долларах или фунтах). Выражение стоимостей через цены позволяет соизмерять стоимость отдельных товаров между собой, определять меновые пропорции товарообмена.

Однако необходимо отметить, что металлические деньги (серебряные и золотые) (полноценные деньги), обладающие собственной стоимостью, использовались не только для соизмерения, но также и для измерения стоимости. В результате демонетизации золота, деньги, не имеющие собственной внутренней стоимости (бумажные и кредитные деньги, неполноценные деньги), используются только для соизмерения стоимости.

Следует подчеркнуть, что не деньги делают товары соизмеримыми, товары соизмеримы сами по себе как стоимости. Деньги лишь позволяют людям определить путем установления цен соотношения стоимостей различных товаров. Сами деньги цены не имеют. Они обладают покупательной способностью, под которой понимается их способность обмениваться на определенное количество товаров и услуг.

Особенностью функции соизмерения стоимости является то, что ее выполняют мысленно представляемые, т.е. идеальные, или счетные деньги. Определение цены товара является мысленной операцией, для него нет необходимости иметь при себе реальные деньги.

Цена товара формируется окончательно на рынке, и при равенстве спроса и предложения на товары, она зависит от стоимости товара и стоимости денег, их количества в обращении. Для сравнения цен различных товаров необходимо свести их к одному масштабу цен, т.е. вывести в одинаковых денежных единицах.

Масштаб цен – это инструмент, с помощью которого деньги выполняют функцию соизмерения стоимости.

Сначала масштаб цен складывался стихийно: естественным масштабом цен служили меры веса денежного металла. Позднее признанный масштаб цен закрепляется государством, становится официальным. Официальным масштабом цен служило весовое количество металла, законодательно закрепленное за денежной единицей.

Демонетизация золота привела к замене золотого масштаба цен бумажноденежным. В настоящее время при функционировании кредитных денег масштаб цен по-прежнему устанавливается государством. В качестве официального масштаба цен как и раньше служит денежная единица страны (рубль, доллар, иена), однако, теперь она не приравнивается к золоту.

Масштаб цен — это своего рода технический элемент, который формируется в разных национальных экономиках неодинаково. Поэтому, например, перевод одной национальной валюты в другую означает в первую очередь переход от одного масштаба цен к другому.

Несмотря на дискуссионный характер вопроса об определении масштаба цен, анализ истории развития рыночной экономики приводит к следующему выводу: как только соответствующий масштаб цен сложился в обществе и в дальнейшем был зафиксирован силой общественной традиции и авторитетом государства, возможно использование счетных денег.

Вместе с тем масштаб цен не является раз и навсегда заданной величиной. Его постепенное изменение возможно в процессе инфляции, мгновенное изменение — при проведении денежных реформ, девальвации и непосредственно — при деноминации.

2. Функция средства обращения (покупательного средства).

В функции средства обращения деньги используются для обслуживания процесса товарного обмена при покупке или продаже товара (услуги) за наличные деньги.

Деньги выступают в качестве посредника в процессе обращения товаров (Т-Д-Т’). Цепочка сделок может быть достаточно длинной, при этом деньги, будучи обменены на товар, обеспечивают их обращение, делают возможным переход прав собственности на товар от одного лица к другому.

Примеры использования денег в этой функции: покупка товара в магазине за наличные, продажа товара за наличные.

Особенности функции средства обращения:

- в отличие от функции меры стоимости, выполняемой счетными (мысленно представляемыми) деньгами, функцию средства обращения выполняют реальные деньги, но не обязательно полноценные.

- функцию средства обращения выполняют только наличные деньги.

- при ее выполнении происходит параллельное (встречное) движение товаров и денег. Продавец обменивает свой товар на его денежный эквивалент.

Отсюда следует, что количество необходимых для товарного обращения денег определяется, прежде всего, ценами реализуемых товаров и их количеством, т.е. суммой цен реализуемых товаров. Поскольку денежная единица обслуживает несколько товарных сделок, количество денег, необходимых для обращения, зависит также от числа ее оборотов, т.е. скорости обращения денег (СО).

Следовательно, потребность товарного обращения в деньгах (ПТОД) будет определяться суммой цен товаров (СЦТ), деленной на скорость обращения денег

ПТОД=СЦТ/СО

Чтобы функционировать в качестве средства обращения, деньги должны отвечать следующим условиям:

1) пользоваться всеобщим признанием в качестве денег,

2) быть санкционированными государством на выполнение этой функции, поскольку только государство может обязать других субъектов экономики при­нимать определенные знаки в качестве денег.

3. Функция средства накопления (сбережения).

В функции средства накопления деньги используются для образования резерва (запаса) покупательного и платежного средства.

Примеры выполнения этой функции:

• Когда возникает разрыв во времени между получением предприятием выручки от реализации продукции и покупкой сырья или выплатой заработной платы рабочим,

• Когда физическое лицо не использует часть полученных доходов на текущие нужды, а откладывает деньги на приобретение автомобиля,

• Когда налоговые поступления превышают государственные расходы.

Основным условием выполнения деньгами функции средства накопления является стабильность их покупательной способности, т.е. способности денег обмениваться на товары и услуги.

Стабильная покупательная способность определенного количества денег означает возможность их владельца приобретать неизменный набор товаров и услуг. Если номинальная стоимость денег фиксирована, то реальная их стоимость (покупательная способность) может меняться. Прежде всего, она зависит от цен на товары и услуги:

D = 1:P

где D — покупательная способность денег;

Р — цены.

В условиях инфляции реальная стоимость денег (их покупательная способность) резко падает и сохранение богатства в виде денег теряет экономический смысл. Начинается погоня за менее ликвидными или вообще неликвидными, но реальными ценностями: идет скупка земельных участков, недвижимости, произведений искусства, свободно конвертируемой валюты, в которой население делает свои сбережения и т.д.

Функция накопления может выполняться как наличными, так и безналичными деньгами.

Формы накопления:

1. Банковская форма — накопление денежных средств на счетах в банках, других небанковских кредитных институтах. Кредитное накопление может быть не только на счетах, но и в виде размещения средств в ценные бумаги.

2. Тезаврация (накопление в наличной денежной форме) ее развитие приводит к появлению негативных последствий так называемого парадокса бережливости в экономике.

3. Функция средства платежа.

Основной особенностью функции денег как средства платежа является существование разрыва во времени между движением денег и движением товаров и услуг.

Примеры использования денег в функции средства платежа:

1. погашение долговых обязательств,

2. предоставление и погашение банковских ссуд,

3. выплата зарплаты,

4. оплата налогов,

5. осуществление коммунальных платежей,

6. оплата товаров и услуг путем безналичных расчетов (при которых возникает разрыв во времени между поставкой товара и платежом за него).

Таблица 1.1 - Отличия функции средства платежа от функции средства обращения

Деньги как средство платежа	Деньги как средство обращения
завершают процесс обмена	являются посредником в обмене товаров
движение денег независимо (отрывается) от движения товаров	параллельное (встречное) движение товаров и денег.
выполняют как наличные, так и безналичные (депозитные) деньги	выполняют только наличные деньги