нац.экономика лекции

Раздел K. Операции с недвижимым имуществом, аренда и предос-

тавление услуг. Этот раздел включает: операции с недвижимым имуществом; аренду машин и оборудования без оператора и прокат; прочих бытовых изделий и предметов личного пользования; деятельность, связанную с вычислительной техникой; научные исследования и разработки; деятельность в области права, бухгалтерского учета и аудита, консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления предприятием; деятельность в области архитектуры, инженерных изысканий и предоставление технических консультаций в этих областях; испытания и анализ; рекламную деятельность; наем рабочей силы и подбор персонала; проведение расследований и обеспечение безопасности; чистку и уборку помещений, оборудования и транспортных средств; предоставление различных видов услуг потребителей.

Раздел L. Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение. Государственное управ-

ление общего и социально-экономического характера. Государственное управление социальными программами. Регулирование и содействие эффективному ведению экономической деятельности, деятельность в области региональной, национальной и молодежной политики. Предоставление государством услуг обществу в целом. Деятельность по обеспечению общественного порядка и безопасности. Деятельность по обеспечению безопасности в чрезвычайных ситуациях. Деятельность в области обязательного социального обеспечения.

Раздел M. Образование. Эта группировка включает виды деятельности, связанные с государственными, муниципальными, негосударственными (частными) образовательными учреждениями всех видов. Эта группировка не включает обучение, направленное на организацию отдыха и развлечений.

Раздел N. Здравоохранение и предоставление социальных услуг.

Деятельность в области здравоохранения, санаторно-курортных учреждений, врачебная практика, прочая деятельность по охране здоровья, ветеринарная деятельность. Предоставление социальных услуг с обеспечением проживания и без проживания.

Раздел O. Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг. Удаление сточных вод, отходов и аналогичная деятельность. Деятельность общественных объединений. Деятельность профессиональных союзов. Деятельность религиозных организаций. Деятельность политических организаций. Деятельность по организации отдыха и развлечений, культуры и спорта. Деятельность в области радиовещания и телевидения. Прочая зрелищно-развлекательная деятельность. Деятельность информационных агентств. Предоставление персональных услуг.

Раздел Р. Предоставление услуг по ведению домашнего хозяйства. Раздел Q. Деятельность экстерриториальных организаций. Эта группировка включает: деятельность международных организаций (Организации Объединенных Наций и ее специализированных учреждений, регио-

11

нальных органов и т.п., Европейских сообществ, Европейской ассоциации свободной торговли, Организации экономического сотрудничества и развития, Совета таможенного сотрудничества, Международного валютного фонда, Всемирного банка и т.п.); деятельность дипломатических и консульских миссий, если они учитываются по месту их размещения, а не по стране, которую они представляют; деятельность органов Содружества Независимых Государств.

1.1.3. Системы экономических интересов субъектов национальной экономики и государственная экономическая политика

Каковы же цели функционирования данного субъектов экономических отношений в национальной экономике?

Экономические интересы отражают индивидуальные и коллективные потребности в материальных и общественных благах, достижение определенных экономических и социально-политических целей. Субъекты экономических отношений и являются носителями, выразителями и исполнителями экономических интересов.

Носители экономических интересов – это физические и юридические лица, имеющие индивидуальный интерес, который всегда эгоистичен, и заключается в получении максимальной выгоды (микроэкономический уровень систем экономических отношений). Подобные экономические интересы различны и довольно часто диаметрально противоположны.

Именно носители экономических интересов образуют первую линию воздействия на государственную экономическую политику. Физические и юридические лица выражают свои индивидуальные интересы в средствах массой информации, на митингах, демонстрациях, обращаются с протестами и требованиями в органы государственной и муниципальной власти, ответственные за осуществление социальной и экономической политики.

Вторая линия воздействия на государственную экономическую политику – воздействие союзов по экономическим интересам. Для повышения эффективности воздействия на государственную экономическую политику носители экономических интересов объединяются в группы в соответствии с общностью позиций и целей в какой-либо сфере экономической деятельности. В прободные группы могут объединяться граждане, коллективы, юридические лица, такие группы носителей экономических интересов носят общее название союзов по экономическим интересам. Индивиды участвуют в союзе по экономическим интересам согласно теории клубов: индивид сопоставляет ценность затрат времени, денег, понесенных в результате участия в союзе, с ценностью получаемой выгоды, если действия союза по изменению государственной экономической политики достигают своей цели. При этом индивид точно знает, что его собственный экономический интерес не полностью будет совпадать с интересами союза, так как в союзе происходит селективный отбор индивидуальных интересов.

12

Примеры союзов по экономическим интересам – профессиональные союзы (всероссийский, отраслевые, коллективные), союз защиты прав потребителей, союз предпринимателей, союз обманутых вкладчиков и т.д. Наиболее устойчивы и многочисленны те союзы, которые имеют жизненно важные для них и долгосрочные экономические интересы. Такие союзы имеют четкую организационную структуру, профессиональные кадры, оказывают постоянное воздействие на государственную экономическую политику. На рис. 1.1. приведена схема воздействия союза по экономическим интересам на органы государственной власти, а так же средства воздействия союза.

Союзы по экономическим интересам

Рис. 1.1. Воздействие союзов по экономическим интересам на правительство

Выразителями не только социально-экономических, но и политических, культурных, экологических, специфических региональных интересов являются политические партии – это третья линия воздействия на государственную экономическую политику.

Четвертую линию воздействия на государственную экономическую политику представляют экспертные, консультативные, совещательные советы при государственных органах управления. Необходимость сотрудничества государства с советами обосновывает, во-первых, профессионализмом членов совета, во-вторых, подобными советниками должны лица, непосредственно не участвующие в партийно-политической борьбе.

13

1.1.4. Системы отношений в национальной экономике

Системы отношений, в которых взаимодействуют субъекты национальной экономики, реализуются их интересы и достигаются цели функционирования, так же многообразны и сложны. Таковыми основными (главными) отношениями и процессами являются следующие:

1)общехозяйственные процессы и отношения (экономический цикл/хозяйственная конъюнктура, формирование отраслевой и региональной структуры, накопление капитала, условия конкуренции, структура и уровень цены, денежное обращение, занятость, научнотехнический прогресс, обеспечиваемый НИОКР и подготовкой кадров);

2)глобальные процессы (социальные отношения, экология);

3)внешнеэкономические связи (состояние платежного баланса и национальная конкурентоспособность);

4)наднациональные и мирохозяйственные отношения (интеграционные процессы, участие в международных организациях, экономи- ко-политические связи).

Регулирование такой системы отношений как экономических цикл оз-

начает, что при кризисе стимулируется спрос на товары и услуги, капиталовложения и занятость, экспорт товаров и услуг, приток иностранного капитала и туристов. Для этого создаются дополнительные стимулы для частного капитала, увеличиваются государственные расходы. В условиях чрезмерно быстрого роста экономики возможны дефицит, превышение спроса на рабочую силу над предложением, рост заработной платы и цен. В такой ситуации задача – обратная предыдущей.

Формирование отраслевой и региональной структуры национальной экономики означает равномерное распределение экономической активности по территории страны и формирование перспективной отраслевой структуры национальной экономики. Для этого используются финансовые стимулы и государственные капиталовложения, которые обеспечивают привилегированные условия отдельным отраслям и районам: поддержка отраслям и территориям, находящимся в состоянии затяжного кризиса; поощрение развития новых отраслей и видов производств – носителей научно-технического прогресса; притормаживание чрезмерной концентрации производства в отдельных центрах.

Воздействуя на цены возможно изменить структуру национальной экономики, условия капитальных вложений, устойчивость национальной валюты, социальную атмосферу.

Основное направление воздействия на национальную экономику такой системы отношений как денежное обращение – борьба с инфляцией. Регулирование денежного обращения опосредованно воздействует на условия накопления капитала, цены, социальные отношения.

Соотношение спроса и предложения на рабочую силу должно удовлетворять потребность экономики в квалифицированных и дисциплинирован-

14

ных работниках, а заработная плата – достаточный стимул к труду. Чрезмерный рост заработной платы – снижение национальной конкурентоспособности.

Снижение занятости (безработица) – снижение потребительского спроса, налоговых поступлений, рост расходов на пособия, опасные социальные последствия.

Благоприятные условия конкуренции способствуют развитию многообразия форм собственности, самозанятости населения, развитию малого бизнеса, созданию новых рабочих мест. И что особенно важно для экономики России – снижению уровня монополизации национальной экономики. Развитие конкуренции способствует увеличению товарного разнообразия, снижению цен и в целом – повышению национальной конкурентоспособности.

Существуют десятки других отношений и процессов, уступающих по своему значению вышеперечисленным.

Очевидно, системы отношений национальной экономики частично перекрывают друг друга, данные взаимосвязи мы уже отмечали при рассмотрении дерева целей государственного регулирования экономики. Так, экономический цикл как объект изучения невозможно отделить от занятости, отраслевой и региональной структуры, цен, платежного баланса. Формирование прогрессивной отраслевой структуры экономики в значительной степени обуславливается достижениями в области научно-технического прогресса и обеспечивает высокую национальную конкурентоспособность.

Существует много субъектов внешнеэкономических отношений, которые активно участвуют в различных процессах (системах отношений), в том числе международные условия торговли, движения капитала и рабочей силы, валютные отношения, участие в международные экономических организациях.

Еще раз следует отметить важность для национальной экономки такой системы отношений как социальные отношения, в первую очередь между работодателем и лицами, работающими по найму, положение мелкого и среднего предпринимательства и социальное обеспечение.

Лекция 1.2. Модели рыночных систем

1.2.1. Модели рыночных систем

В современной экономической литературе выделяют пять моделей рыночной экономики:

рыночно-ориентированную (американская); банковско-ориентированную (японо-германская); финансово-ориентированную; юридически-ориентированную; эволюционную.

15

В качестве классификационного признака национальной экономики страны к соответствующему типу модели используется доминирующая в стране система распределения финансовых ресурсов. Так рыночноориентированная модель предполагает распределение основной доли финансовых ресурсов посредством рынка ценных бумаг, банковскоориентированная – банковской системы. Рассмотрим эти две системы более подробно, так как в современном мире эти системы самые распространенные.

При этом следует отметить, что современные государства в точном понимании экономической теории являются странами со смешанной экономикой, в каждой национальной экономике существуют элементы государственного регулирования экономических отношений, причины которого также рассматриваются в рамках данной лекции.

Рыночно-ориентированная модель. Рынок ценных бумаг характери-

зуется следующими компонентами: объект рынка (ценные бумаги); субъекты рынка (продавцы, покупатели и посредники); заключаемые сделки; инфраструктура: определенные правила и нормы взаимодействия участников рынка

– «институциональная инфраструктура»; вспомогательные участники рынка, не участвующие в сделках, но оказывающие различные услуги продавцам, покупателям и посредникам.

Варьируя этими компонентами, мы получаем разные уровни рынка. Но не для всякой ценной бумаги существует свой рынок как сложившаяся и воспроизводящаяся система, поэтому термин «рынок ценных бумаг» в узком смысле обычно используется применительно к корпоративным эмиссионным ценным бумагам (акциям и облигациям).

Под инфраструктурой рынка ценных бумаг обычно понимается совокупность технологий, используемых на рынке для заключения и исполнения сделок, материализованная в разных технических средствах, институтах, нормах и правилах.

Развитие инфраструктуры идет параллельно с развитием самого рынка, с ростом оборотов на нем. По мере роста оборота снижается удельная стоимость операций, выполнение отдельных этапов купли-продажи становится самостоятельным видом бизнеса. Снижение удельной стоимости операций достигается за счет: стандартизации операций и документов; концентрации операций в специализированных структурах; применения новых технологий, в частности информационных.

Для обеспечения нормального функционирования инфраструктуры рынка ценных бумаг должны быть созданы следующие системы.

Система раскрытия информации. Эта информация в первую очередь содержит сведения об их эмитентах, но, кроме того, и о состоянии рынка (например, ликвидности ценных бумаг).

Торговая система. Для совершения сделки купли-продажи необходима встреча продавца бумаг с покупателем. При этом они, конечно, пожелают узнать, насколько надежен потенциальный партнер по сделке. Эту функцию бе-

16

рут на себя посредники – брокеры. В свою очередь брокеры находят друг друга в одной из торговых систем: фондовая биржа.

Фондовая биржа – это организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых брокерами – членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов. Иными словами, фондовая биржа – это, прежде всего место, где находят друг друга продавец и покупатель ценных бумаг, где цены на эти бумаги определяются спросом и предложением на них, а сам процесс купли-продажи регламентируется строгими правилами и нормами.

Фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через посредничество членов биржи (брокеров).

В настоящее время широкое распространение получили выпуски бездокументарных ценных бумаг. Они позволяют значительно снизить издержки на передачу бумаг, но при этом порождают проблему подтверждения прав того или иного лица на ценные бумаги. С ростом числа владельцев (крупное акционерное общество) акционеры уже не знают друг друга, и контролировать правильность ведения реестра становится весьма сложно. Для того чтобы избежать злоупотреблений, эту функцию передают третьему лицу – держателю реестра (регистратору). Лицо, независимое как от эмитента, так и от инвестора, подтверждает права того или иного инвестора на ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный, организованный и неорганизованный. Под первичным рынком понимается сфера реализации ценных бумаг их первым владельцам или сфера размещения ценных бумаг. Все последующие операции с ценными бумагами (их обращение) охватываются понятием «вторичный рынок». Наиболее организованный рынок ценных бумаг – фондовая биржа. Могут существовать и достаточно организованные внебиржевые рынки – телекоммуникационные торговые системы. Например, NASDAQ в США или «Российская торговая система» (до декабря 1999 г.). Неорганизованные рынки – это рынки нестандартизированных, индивидуализированных сделок.

Главная функция рынка ценных бумаг – установление необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций (оформленных в виде тех или иных ценных бумаг) из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу.

Рынок ценных бумаг будет выполнять стоящие перед ним задачи постоянного поддержания экономического роста только в том случае, если существует полная свобода передвижения таких инвестиций (ликвидность). Ликвидность может возникнуть только при наличии такого числа покупателей и продавцов, которое будет достаточным для того, чтобы удовлетворять требо-

17

ваниям спроса и предложения; также необходимы торговые системы, которые позволяли бы покупателям и продавцам находить друг друга относительно легко.

Все это должно основываться на информационных потоках приемлемого качества, из которых можно будет узнать о наличии инвестиционных продуктов и о заинтересованных заемщиках и кредиторах. Таким образом, одна из основных функций рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы обеспечивать точность, правильность и содержательность предоставляемой информации. В принципе все это направлено на то, чтобы поддерживать уверенность и доверие между заемщиками, кредиторами, инвесторами и общественностью.

Последняя ключевая функция рынка ценных бумаг состоит в поставке ценных бумаг для обеспечения процесса продажи и оплаты и, конечно, гарантии юридической правильности операций. Это та область, которой уделяется больше всего внимания со стороны регулирующих органов. Следовательно, рынку ценных бумаг требуются системы и процедуры, которые могли бы гарантировать надежность этой последней стадии.

На любом рынке существуют две главные категории участников: продавцы и покупатели. Кроме них на развитом рынке могут существовать еще посредники и рыночная инфраструктура (вспомогательные организации, обслуживающие других участников рынка). На рынке ценных бумаг в роли продавцов выступают прежде всего эмитенты (на первичном рынке) и инвесторы (на вторичном), в роли покупателей – инвесторы. Кроме того, выделяется особая категория – профессиональные участники рынка ценных бумаг (куда входят как посредники, так и инфраструктурные организации).

Инвесторы – лица, приобретающие ценные бумаги, как правило, с целью получения дохода по ним (как в форме процентов или дивидендов, так и в форме дохода от перепродажи по более высокой цене). Мотивация инвестора – сбережение своих средств и их преумножение. Кроме того, возможна и другая мотивация, например, получение контроля над фирмой путем скупки крупного пакета ее акций.

Профессиональных участников рынка ценных бумаг можно разделить на инвестиционных посредников (брокеры, дилеры и доверительные управляющие) и инфраструктурные организации (депозитарии, регистраторы, организаторы торговли, клиринговые организации). Мотивация всех профессиональных участников – получение прибыли от своего бизнеса, который так или иначе сводится к оказанию различных услуг эмитентам, инвесторам или другим профессиональным участникам. Смысл существования профессиональных участников с точки зрения интересов рынка в целом – это обеспечивать большую экономию издержек, чем составляет плата за их услуги.

Банковско-ориентированная модель. Истоки зарождения банковской деятельности восходят к Древнему Риму. Считается, что закрепление за рабами осуществления денежных операций (сохранных, кассовых, учетных,

18

расчетных, обменных, кредитных, депозитных) в государстве, храмах, торговых домах обеспечило совершенствование института посредничества в платежах, стимулировало рост накоплений и их концентрацию, и именно это стало основой для деятельности банков как института денежного предпринимательства.

Правовое закрепление института частной собственности и ее выгодное использование в наибольшей степени должны воздействовать на денежное хозяйство. Концентрация денежного капитала требовала четкого организационного выделения двух наиболее важных функций:

1)перераспределительной (перемещение капитала с целью получения большей прибыли);

2)общественной, публичной (стимулирование производства материальных благ).

Основу денежного предпринимательства сформировала деятельность ассоциаций Древнего Рима и городов средневековой Италии, так в Германии на базе филиалов итальянских торговых домов создавались немецкие торговые дома, во Франции – товарищества для выдачи ссуд под некрупные залоги.

История развития банковских систем претерпела значительную эволюцию от односложных операций отдельных субъектов, деятельность которых основывалось только на межличностных договорных отношениях, до сложной системы. Формирование и концентрация денежного капитала, многообразие и множество числа участников экономических операций значительно усложнила задачи выстраивания систем денежных отношений как в отдельной стране, так и в сложных условиях международной торговли, что привело

кформированию сложной системы институтов сопровождения экономических сделок. Современные банковские системы бывают двух типов: одноуровневая и двухуровневая.

Одноуровневая банковская система предусматривает наличие только горизонтальных связей между кредитными организациями. Такой тип характерен для слаборазвитых в экономическом отношении стран. Одноуровневая банковская система может быть в нескольких случаях:

1)в стране еще нет центрального банка. Это соответствует ранним этапам развития банковского дела, когда банки могли выполнять любые банковские операции, в том числе осуществлять эмиссию своих денежных знаков. В настоящее время существование банковской системы без центрального банка является исключением из правил; здесь в качестве примера можно привести Люксембург, где ведется работа по созданию центрального банка, и Гонконг,

вкотором по соглашению с Великобританией функции центрального банка выполняет Банк Англии;

2)в стране действует только центральный банк, такая банковская система – монобанковская система во главе с Госбанком СССР – действовала в

СССР;

19

3) центральный банк выполняет все банковские операции, конкурируя с другими банками, примером этого случая также может служить банковская система СССР.

Двухуровневая банковская система имеет связи по горизонтали и вертикали. Вертикальные взаимосвязи – это отношения подчинения между управляющим центром (центральным банком) и низовыми звеньями (коммерческие банки и специализированные банки), а горизонтальные отношения характеризуют равноправное партнерство между субъектами низового уровня. В условиях двухуровневого варианта построения банковской системы происходит дифференциация функций на административно-управленческие (выполняются центральным банком); по обслуживанию хозяйства (осуществляют коммерческие банки).

На сегодняшний момент практически во всех странах с рыночной экономикой созданы двухуровневые банковские системы, где на первом уровне функционирует центральный банк страны, наделенный эмиссионной, надзорной, законотворческой функциями, а на втором уровне осуществляют свои операции коммерческие банки

Вбанковской системе коммерческие банки представляют низовой, второй уровень банковской системы. Это особая категория деловых предприятий, которые получили название финансовых посредников. Они привлекают сбережения населения и другие свободные денежные средства, которые высвобождаются в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют во временное пользование другим экономическим агентам. Эти агенты нуждаются в дополнительном кредитовании и готовы за него заплатить. Коммерческие банки являются независимыми субъектами экономики.

Основная цель деятельности коммерческих банков – получение максимальной прибыли.

Коммерческие банки являются многофункциональными учреждениями. Они занимаются всевозможными операциями в различных секторах рынка ссудного капитала.

Всвоей деятельности коммерческие банки руководствуются следующими принципами.

Первый принцип. Коммерческие банки могут осуществлять платежи в пользу других банков в пределах остатка средств на корреспондентских счетах. Коммерческие банки привлекают средства вкладчиков, так как, вкладывая свои ресурсы в долгосрочные вложения, они ставят под угрозу свою ликвидность (способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам). Итак, вся деятельность банков целиком зависит от источников формирования банковских ресурсов. Административные ограничения могут иметь разовый и чрезвычайный характер.

Второй принцип. Полная экономическая самостоятельность, которая предполагает полную экономическую ответственность за результаты своей деятельности. Экономическая самостоятельность подразумевает и свободу в

20