Прогноз доходов и расходов

Показатель	кварталы				Всего
	1	2	3	4
1.Выручка от реализации продукции	40	48	56	64	208
2. Переменные затраты, в том числе прямые материальные прямые затраты на оплату труда косвенные	10 5 5	12 6 6	14 7 7	16 8 8	52 26 26
3. Валовая маржа (стр.1 –стр.2)	20	24	28	32	104
4. Амортизация	5	5	5	5	20
5. Постоянные затраты (без амортизации)	6	6	6	6	24
6. Прибыль от реализации продукции, оказания услуг (стр.3 – стр.4 – стр.5)	9	13	17	21	60
7. Налог на имущество	0,5	0,5	0,5	0,5	2
8. Проценты к уплате	1	1	1	1	4
9 Проценты к получению	-	-	-	-
10. Арендная плата полученная	1	1	1	1	4
11. Прочие доходы	-	-	-	-
12. Прочие расходы	-	-	-	-
17. Прибыль до налогообложения (стр.6 – стр.7 – стр.8 + стр.9 + стр.10 + стр.11 - стр.12)	8,5	12,5	16,5	20,5	58
18. Налог на прибыль	2,0	3,0	4,0	4,9	13,9
Чистая прибыль	6,5	9,5	12.5	15,6	44,1

При составлении прогноза движения денежных средств учтем, что денежные средства за реализованную продукцию поступают на счет предприятия в следующем квартале, после реализации. Оплата переменных расходов рассчитывается исходя из закупок для производства.

Результаты прогнозирования движения денежных средств представлены в табл. 5.3.

Таблица 5.3

Прогноз движения денежных средств

Показатель	кварталы				Всего
	1	2	3	4
А. Поступления ( приток денежных средств)
1. Поступления от реализации продукции	36	40	48	56	180
2. Поступление арендной платы	2	2	2	2	8
3. Кредиты, займы
4. Прочие поступления
Б. Отчисления (отток денежных средств)
1. Выплаты по закупкам основных материалов	12	14	16	15	57
2. Выплаты по прямым переменным расходам на оплату труда	6	7	8	7,5	28,5
3. Оплата переменных косвенных расходов	6	7	8	7,5	28,5
4. Оплата постоянных расходов	6	6	6	6	24
5. Налог на имущество	0,5	0,5	0.5	0,5	2
6. Налог на прибыль	2,0	3,0	4,0	4,9	13,9
7. Оплата процентов по кредитам	1	1	1	1	4
8. Погашение кредита				20	20
11. Прочие выплаты
В. Текущее сальдо доходов и расходов (А – Б)	4,5	3,5	6,5	-4,4	10,1
Г. Остаток денежных средств на начало периода (начальное сальдо)	3	7.5	11,0	17,5	*
Д. Остаток денежных средств на конец периода (конечное сальдо)	7,5	11,0	17,5	13,1	*

Расчеты показали, что конечное сальдо предприятия положительно. В связи с этим, потребность в дополнительном внешнем финансировании отсутствует.

Прогнозируя движение денежных средств, финансовый менеджер своевременно выявляет дисбаланс между притоком и оттоком и разрабатывает меры по его устранению, определяет потребность во внешнем финансировании.

Пример

Составить плановый квартальный баланс денежных поступлений и выплат и определить объем требуемого краткосрочного финансирования.

Таблица 5.4

Исходные данные

Показатель	Апрель	Май	Июнь
Поступления денежных средств, тыс. р.	760	800	900
Отток денежных средств, тыс. р.	800	850	850

Остаток денежных средств на начало квартала 50 тыс.р.

Минимально необходимое сальдо 5 тыс.р.

Решение

Результаты расчетов представлены в табл. 5.5.

Таблица 5.5

Проект прогноза движения денежных средств

в тыс. р.

Показатель	Апрель	Май	Июнь
Поступления денежных средств	760	800	900
Отток денежных средств	800	850	850
Текущее сальдо	- 40	- 50	+50
Начальное сальдо	50	10	-40
Конечное сальдо	10	-40	10
Минимально необходимое сальдо	5	5	5
Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда		+45

Для балансирования денежных поступлений и выплат в мае необходимо взять кредит на месяц на сумму 45 тыс.р. Предположим, что процентная ставка по кредиту 20 %.

Окончательный вариант прогноза движения денежных средств представлен в табл. 5.6.

Таблица 5.6

Прогноз движения денежных средств

в тыс. р.

Показатель	Апрель	Май	Июнь
Поступления денежных средств
от текущей деятельности	760	800	900
кредит		45
Отток денежных средств
от текущей деятельности	800	850	850
погашение процентов по кредиту			0,75
Погашение основной суммы долга			45
Текущее сальдо	- 40	- 5	4,25
Начальное сальдо	50	10	5
Конечное сальдо	10	5	9,25
Минимально необходимое сальдо	5	5	5

Прогноз баланса активов и пассивов – это прогноз потребности в финансовых ресурсах и источниках из финансирования.

Данный баланс всегда составляется после разработки бюджетов доходов и расходов и движения денежных средств.

Прогнозный баланс активов и пассивов может составляться балансовым и факторным методами.

При информация для составления прогноза крайне ограничена используют метод процента от продаж.

Пример

Составить прогноз бухгалтерского баланса методом процента от продаж.

Исходные данные. Фактическая выручка отчетного года составила 40 млн. р. На конец отчетного года оборотные активы предприятия составляли 4 млн. р., внеоборотные активы - 6 млн. р.

Текущие обязательства предприятия на конец отчетного года - 3 млн. р., долгосрочные кредиты - 2 млн. р. Собственный капитал предприятия - 5 млн. р., из них нераспределенная прибыль 2 млн. р. В плановом периоде предполагается 5-процентная чистая рентабельность продаж и 40-процентная норма распределения чистой прибыли. Плановый прирост выручки 10 %. Увеличение объемов производства будет происходить за счет имеющихся на предприятии свободных производственных мощностей.

Решение.

1. Составим уплотненный баланс на конец отчетного периода (табл. 4).

2. Рассчитаем прогнозные значения оборотных активов (ОАп) и текущих обязательств (ТОп), предположив, при наращивании объема продаж на определенное количество процентов они увеличиваются в среднем на столько же процентов.

ОАп = 4*1,1 = 4,4

ТОп = 3*1,1 = 3,3

3. Размер уставного и добавочного капитала в плановом периоде не изменится. Предположим, что долгосрочные обязательства тоже не изменятся.

4. Так как увеличение объема производства осуществляется за счет имеющихся производственных мощностей, внеоборотные активы не изменятся.

5. Рассчитаем истую прибыль планового периода

ЧПп = Вп*ЧРп /100,

где ЧПп – чистая прибыль в плановом периоде, млн. р.;

Вп – выручка планового периода, млн. р.;

ЧРп – чистая рентабельность продаж в плановом периоде, %

ЧПп = 40*1,1*5/100 = 2,2 млн.р.

6. Определим нераспределенную прибыль на конец планового периода

НПп = НПо + ЧПп * (100 – Нр)/100,

где НПп – нераспределенная прибыль на конец планового периода, млн.р.;

Нпо – нераспределенная прибыль на конец отчетного периода, млн. р.;

ЧПп - чистая прибыль в плановом периоде, млн. р.;

Нр – норма распределения чистой прибыли на дивиденды, %

НПп = 2 + 2,2 * (100 – 40)/100 = 3,32 млн. р.

7. Подведем баланс по активу и пассиву и определим отклонение (табл. 5.7). В данном случае величина пассива превышает актив. Это указывает, что источников формирования финансовых ресурсов, больше, чем их потребность. В связи с этим можно предложить уменьшить заемный капитал, например за счет краткосрочных кредитов.

ТОп = 3,3 – 1,22 =2,08 млн. р.

Таблица 5.7

Составление прогноза баланса активов и пассивов

В млн. р.

Показатель	Отчетный баланс	Расчет прогноза	Прогноз баланса
Актив
Внеоборотные активы	6	6	6
Оборотные активы	4	4*1,1	4,4
Баланс	10		10,4
Пассив
Уставный и добавочный капитал	3		3
Нераспределенная прибыль	2	2 +2,2* (100 – 40)/100	3,32
Долгосрочные кредиты	2		2
Текущие обязательства	3	3 * 1,1	3,3
Баланс	10		11,62
Отклонение			1,22

8. Составляем окончательный прогноз баланса на плановый период (табл. 5.8).

Таблица 5.8

Прогноз баланса активов и пассивов

в млн. р.

Показатель	На начало периода	На конец периода
Актив
Внеоборотные активы	6	6
Оборотные активы	4	4,4
Баланс	10	10,4
Пассив
Уставный и добавочный капитал	3	3
Нераспределенная прибыль	2	3,32
Долгосрочные кредиты	2	2
Текущие обязательства	3	2,08
Баланс	10	10,4