Анализ изменений в составе источников средств и их размещении по сравнению с началом года

	Прирост (уменьшение)
	Тыс. руб.	%
Статьи актива
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	+2584	+3 823 076
Дебиторская задолженность	+15053	+437,6
Запасы товарно-материальных ценностей	-1160	-5,3
Внеоборотные активы	+31839	+10,4
БАЛАНС	+48316	+14,5
Статьи пассива
Расчеты с кредиторами по нетоварным операциям	+3875	+24,9
Кредиторская задолженность поставщикам	+8400	+54,7
Краткосрочные ссуды банка	0	-
Краткосрочные займы	0	-
Долгосрочные пассивы	0	-
Собственный капитал	+36041	+11,9
БАЛАНС	+48316	+14,5

В дополнении к рассматриваемым финансовым коэффициентам определим показатель, характеризующий степень обеспеченности собственными оборотными средствами. Основное содержание данного показателя состоит в том, что он характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных активов.

Существуют два способа его расчета

Собственный капитал Внеоборотные активы

-

(итог раздела III пассива) (итог раздела I актива) (4)

К _{обеспеченности} = Оборотные активы

или

Оборотные активы - Текущие пассивы

К_{обеспеченности} = Оборотные активы (5)

Следует иметь в виду, что результаты расчетов данного показателя двумя способами совпадают при отсутствии в составе обязательств предприятия долгосрочных пассивов. На анализируемом предприятии имеет место такой случай. Поэтому мы можем взять в расчет одну из формул расчета коэффициент оборачиваемости (формула 5):

Величина показателя обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года составляла

25336 - 30888

К_{обеспеченности} = 25336 = - 0,219

и в конце года

41813 - 43163

К_{обеспеченности} = 41813 = - 0,032

Иными словами, если в начале анализируемого периода собственного капитала не хватало на 21,9%, то к концу года нехватка сократилась до 3,2%.

Причины изменения собственного оборотного капитала можно проанализировать с помощью таблицы 17

Таблица 17

Анализ собственного оборотного капитала тыс. Руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Влияние на собственный оборотный капитал
			увеличение (+)	уменьшение (-)
Оборотные активы – всего	25336	41813	+16477
в том числе
Производственные запасы	21896	20736		-1160
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	0	2584	+2584
Дебиторская задолженность	3440	18493	+15053
Текущие пассивы - всего	30888	43163	-12275
Собственный оборотный капитал	-5552	-1350		Х
Изменения собственного оборотного капитала	Х	Х	+4202

Таким образом, совокупный рост собственного капитала оборотного капитала на 4202 тысячи рублей связан с влиянием двух факторов – увеличение оборотных активов на 16477 тысяч рублей и роста текущих пассивов на 12275 тысячи рублей. Данные таблицы позволяют оценить «вклад» каждого элемента оборотного капитала в его совокупное изменение.

Поскольку прирост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений составил 2584 тысяч рублей, можно предположить, что 1618 тысяч рублей (4202 – 2584) полученной прибыли было направлено на увеличение дебиторской задолженности. Это в свою очередь является одной из причиной того, что при зафиксированной в отчете о прибылях и убытках величине чистой прибыли 3335 тысяч рублей в анализируемом периоде произошло увеличение высоко ликвидных средств.

Нужно помнить, что собственный оборотный капитал имеет ценность только тогда, когда он обратим в денежные средства. Два предприятия, обладающих равной величиной собственного оборотного капитала, могут находиться в различном финансовом положении в зависимости от того, чем представлены их оборотные активы и каковы условия привлечения текущих пассивов.

Поэтому следующим этапом оценки ликвидности предприятия должен стать анализ качества оборотных активов: состав запасов товарно-материальных ценностей, надежности покупателей, а также срочности его обязательств. Значит, окончательные выводы относительно финансовой устойчивости и ликвидности предприятия могут быть сделаны по результатам внутреннего анализа оборотных активов и краткосрочных обязательств, приводимого с привлечением текущего бухгалтерского учета.