- •Тема 1. Основы управления инвестициями.
- •1. Предмет дисциплины "Инвестиций".
- •2. Задачи, цели и содержание курса.
- •3. Его место и связи в системе дисциплин подготовки экономиста.
- •4. Понятие инвестиций.
- •5. Классификация инвестиций.
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности в рф
- •1. Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты.
- •2. Классификация инвесторов.
- •3. Инвестиционный климат в России.
- •4. Инвестиционный кризис и пути его преодоления.
- •5. Инвестиционные ресурсы.
- •6. Правовая основа инвестиционной деятельности в рф.
- •7. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в реальном секторе рф.
- •Тема 3. Инвестиционный проект
- •1. Сущность, цели, виды инвестиционных проектов.
- •2. Разработка инвестиционного проекта.
- •3. Фазы инвестиционного проекта.
- •4. Жизненный цикл проекта.
- •5. Отбор инвестиционных проектов.
- •6. Критерии отбора.
- •Тема 4. Бизнес – план инвестиционного проекта.
- •1. Структура бизнес – плана
- •1. Титульный лист
- •2. Вводная часть или резюме проекта (3-4 стр.)
- •3. Анализ положения дел в отрасли (3-4 стр.)
- •4. Производственный план
- •5. План маркетинга
- •6. Организационный план
- •7. Финансовый план
- •2. Источники информации для бизнес плана
- •3. Содержание отдельных разделов бизнес-плана.
- •4. Сущность и виды анализа бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •Тема 5. Финансирование инвестиционных проектов.
- •1. Система финансирования инвестиционных проектов
- •2. Источники финансирования.
- •3. Формы финансирования: акционерное, государственное, кредитное, венчурное, международное и т.Д.
- •Тема 6. Эффективность инвестиционных проектов
- •1. Виды эффективности.
- •2. Способы оценки эффективности.
- •3. Основные показатели эффективности инвестиционных проектов.
- •4. Приведенная стоимость.
- •5. Чистая приведенная стоимость
- •6. Понятие дисконтирование
- •7. Методы определения нормы дисконта
- •Кумулятивная модель.
- •3. Модель средневзвешенной стоимости капитала (wacc)
- •8. Простой и дисконтированный срок окупаемости.
- •9. Внутренняя норма доходности.
- •10. Индекс рентабельности
- •11. Их характеристики и сравнительный анализ Совершенствование критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Тема 7. Денежные потоки в инвестиционной деятельности.
- •1. Сущность и роль денежных потоков
- •2. Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
- •1. Приток денежных средств:
- •2. Отток денежных средств
- •3. Сальдо денежных потоков и их значение для реализации инвестиционного проекта.
- •Тема 8. Оценка рисков инвестиционных проектов
- •1. Сущность инвестиционных рисков.
- •2. Виды рисков.
- •3. Методы оценки рисков инвестиционных проектов: статистический метод, метод Монте-Карло, экспертный метод и др.
- •4. Методы анализа чувствительности проектов.
- •5. Способы снижения степени риска в управлении инвестиционным проектом.
- •Тема 9. Управление инвестиционным проектом
- •1. Цели организации управления проектом.
- •2. Формы и методы управления
- •3. Контроль и регулирование инвестиционного проекта.
- •4. Контроль и регулирование реализации инвестиционного проекта.
- •Тема 10. Инвестиционная политика предприятий
- •1. Инвестиционная политика предприятий: сущность и виды.
- •2. Направления инвестиционной политики.
- •3. Эффективность использования капитальных вложений.
- •4. Особенности инвестирования в форме капитальных вложений.
- •Тема 11. Иностранные прямые инвестиции
- •1. Роль иностранных прямых инвестиций в мировой и российской экономике.
- •2. Виды и формы иностранных прямых инвестиций.
- •3. Стратегические направления иностранных инвестиций.
7. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в реальном секторе рф.
Направление инвестиций в основной капитал должно производиться в соответствии с долгосрочными государственными, региональными и муниципальными планами развития. Отсутствие таких планов приводит к серьёзной разбалансированности развития не только экономики, но и всего общества.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматривает:
1. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
- совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
- установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
- защиты интересов инвесторов;
- предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;
2. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
- разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации;
- формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством Российской Федерации;
- предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета, а также за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации. Порядок предоставления государственных гарантий за счет средств федерального бюджета определяется Правительством Российской Федерации – органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации;
- размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и средств бюджетов Российской Федерации для финансирования инвестиционных проектов
- проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;
- защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и не наукоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов;
- разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;
- выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;
Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, может осуществляться с использованием иных форм и методов в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Тема 3. Инвестиционный проект
1. Сущность, цели, виды инвестиционных проектов.
Инвестиционный проект – это план развития предприятия, представленный в виде бизнес-плана (структурированное описание проекта развития предприятия).
На практике инвестиционный проект это последовательность действий, связанных с:
- обоснованием объемов и порядка вложения средств;
- реальным вложением средств;
- введение мощностей в действие;
- текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта;
- итоговой оценкой результативности проекта по его завершении.
Проекты принято подразделять на тактические (связаны с изменением объемов выпускаемой продукции, повышением качества продукции, модернизацией оборудования) и стратегические (предусматривающие изменение формы собственности или изменение характера производства (выпуск новой продукции, переход к полностью автоматизированному производству, и т.п.).
Классификация инвестиционных проектов по различным признакам:
по предназначению инвестиций (причины инвестирования): повышение эффективности производства, расширение действующего предприятия, создание производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса, выход на новые рынки
2) по величине требуемых инвестиций крупные, традиционные, мелкие
3) по типу предполагаемого эффекта (цель реализации проекта): наращивание объемов производства, сокращение затрат – с целью увеличения прибыли; снижение риска производства и сбыта
4) по типу отношений:
независимые – решение о принятии одного из проектов не сказывается на решении о принятии второго;
альтернативные (взаимоисключающие) – одновременная реализация невозможна, принят может быть только один из анализируемых проектов в условиях ограниченных капиталовложений;
комплементарные (взаимодополняющие) – реализация одного проекта влечет повышение прибыли от реализации другого; такие проекты рассматриваются и оцениваются в комплексе, а не изолированно;
замещающие – принятие нового проекта приводит к снижению прибыли по одному или нескольким действующим проектам.
5) по типу денежного потока:
проекты с ординарным денежным потоком – вложение средств осуществляется единовременно или в течение нескольких последовательных базовых периодов, а в последующие периоды происходит приток денежных средств;
проекты с неординарным денежным потоком – притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками.
6) по отношению к риску:
безрисковые проекты – выполняемые по государственному заказу;
рисковые проекты – связанные с созданием новых производств и технологий.
7) по виду предпринимательской деятельности:
производственный; коммерческий; финансовый; страховой; посреднический; - консалтинговый; инвестиционный.
8) по сферам деятельности: технический; - технологический; научный; экономический; социальный; экологический;
9) по виду достигаемого эффекта: материальный; - нематериальный.