- •Тема 1. Основы управления инвестициями.
- •1. Предмет дисциплины "Инвестиций".
- •2. Задачи, цели и содержание курса.
- •3. Его место и связи в системе дисциплин подготовки экономиста.
- •4. Понятие инвестиций.
- •5. Классификация инвестиций.
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности в рф
- •1. Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты.
- •2. Классификация инвесторов.
- •3. Инвестиционный климат в России.
- •4. Инвестиционный кризис и пути его преодоления.
- •5. Инвестиционные ресурсы.
- •6. Правовая основа инвестиционной деятельности в рф.
- •7. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в реальном секторе рф.
- •Тема 3. Инвестиционный проект
- •1. Сущность, цели, виды инвестиционных проектов.
- •2. Разработка инвестиционного проекта.
- •3. Фазы инвестиционного проекта.
- •4. Жизненный цикл проекта.
- •5. Отбор инвестиционных проектов.
- •6. Критерии отбора.
- •Тема 4. Бизнес – план инвестиционного проекта.
- •1. Структура бизнес – плана
- •1. Титульный лист
- •2. Вводная часть или резюме проекта (3-4 стр.)
- •3. Анализ положения дел в отрасли (3-4 стр.)
- •4. Производственный план
- •5. План маркетинга
- •6. Организационный план
- •7. Финансовый план
- •2. Источники информации для бизнес плана
- •3. Содержание отдельных разделов бизнес-плана.
- •4. Сущность и виды анализа бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •Тема 5. Финансирование инвестиционных проектов.
- •1. Система финансирования инвестиционных проектов
- •2. Источники финансирования.
- •3. Формы финансирования: акционерное, государственное, кредитное, венчурное, международное и т.Д.
- •Тема 6. Эффективность инвестиционных проектов
- •1. Виды эффективности.
- •2. Способы оценки эффективности.
- •3. Основные показатели эффективности инвестиционных проектов.
- •4. Приведенная стоимость.
- •5. Чистая приведенная стоимость
- •6. Понятие дисконтирование
- •7. Методы определения нормы дисконта
- •Кумулятивная модель.
- •3. Модель средневзвешенной стоимости капитала (wacc)
- •8. Простой и дисконтированный срок окупаемости.
- •9. Внутренняя норма доходности.
- •10. Индекс рентабельности
- •11. Их характеристики и сравнительный анализ Совершенствование критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Тема 7. Денежные потоки в инвестиционной деятельности.
- •1. Сущность и роль денежных потоков
- •2. Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
- •1. Приток денежных средств:
- •2. Отток денежных средств
- •3. Сальдо денежных потоков и их значение для реализации инвестиционного проекта.
- •Тема 8. Оценка рисков инвестиционных проектов
- •1. Сущность инвестиционных рисков.
- •2. Виды рисков.
- •3. Методы оценки рисков инвестиционных проектов: статистический метод, метод Монте-Карло, экспертный метод и др.
- •4. Методы анализа чувствительности проектов.
- •5. Способы снижения степени риска в управлении инвестиционным проектом.
- •Тема 9. Управление инвестиционным проектом
- •1. Цели организации управления проектом.
- •2. Формы и методы управления
- •3. Контроль и регулирование инвестиционного проекта.
- •4. Контроль и регулирование реализации инвестиционного проекта.
- •Тема 10. Инвестиционная политика предприятий
- •1. Инвестиционная политика предприятий: сущность и виды.
- •2. Направления инвестиционной политики.
- •3. Эффективность использования капитальных вложений.
- •4. Особенности инвестирования в форме капитальных вложений.
- •Тема 11. Иностранные прямые инвестиции
- •1. Роль иностранных прямых инвестиций в мировой и российской экономике.
- •2. Виды и формы иностранных прямых инвестиций.
- •3. Стратегические направления иностранных инвестиций.
5. Инвестиционные ресурсы.
Главная и наиболее острая проблема, которая существует в России, - не объем, а структура спроса и предложения ресурсов. Кругооборот капиталов в российской экономике происходит независимо от материального производства и всего реального сектора. Денежные ресурсы замыкаются в рамках самой финансовой сферы. После кризиса 1998 года эта замкнутость стала по существу абсолютной.
Феномен замкнутости финансовой системы, ставший особенно наглядным в 1999 году, обусловлен спецификой источников "выброса денежных ресурсов" в экономику. Таким источником традиционно был государственный бюджет, то есть система государственных финансов. Государственного долг в России стал питательной средой роста частного капитала. Накопления частного капитала на собственной базе, по существу, не было. Частный капитал формировался в результате перераспределения или передела материальных или финансовых ресурсов государства.
Развитие капиталообразующей роли государственных финансов прошло несколько стадий. С конца 80-х - начала 90-х годов осуществлялась прямая "приватизация государственного капитала", сопровождавшаяся в доприватизационный период ростом финансовой самостоятельности государственных предприятий, созданием кооперативов и первых банков, товарных бирж.
Государственный капитал тогда был в большей степени товарным, чем финансовым. С перераспределения товарной продукции государственных предприятий начиналось становление частного капитала в России.
Жесткое ограничение бюджетных расходов, уменьшение объемов внутренних займов, попытки выйти на устойчивый профицит госбюджета разрушают финансовый паразитизм частного капитала, основывающегося на системе внутреннего долга.
Что такое финансирование бюджетных организаций и предприятий, действующих по существу как самостоятельные субъекты, имеющие расчетные счета в банках, как не перераспределение бюджетных средств по уровням кредитно-финансовой системы? Денежные остатки на счетах бюджетных организаций достигают миллиардов рублей или сотен миллионов долларов; нарушения в использовании федеральных бюджетных ресурсов зафиксированы как минимум в половине субъектов Федерации.
Факторы, влияющие на инвестиционный климат:
1. Природные ресурсы и инфраструктура
2. Рабочая сила.
3. Макроэкономические показатели.
4. Состояние государственного долга.
5. Государственное управление и экономическая политика
6. Права собственности и корпоративное управление
7. Законодательство и судебная защита
8. Соблюдение обязательств по контрактам
9. Виртуальная экономика и структурная политика
10. Преступность и коррупция
11. Налоговый режим
12. Банковская система. Институты финансового рынка
13. Проблемы адекватного бухгалтерского учета
14. Политика местных властей
15. Различия в инвестиционном климате для местных и иностранных инвесторов
16. Проблемы развития «Новой» экономики.
17. Экономическая политика по регулированию прямых иностранных инвестиций.
6. Правовая основа инвестиционной деятельности в рф.
В реализации инвестиционных проектов огромная роль принадлежит инвесторам, как вкладчикам финансовых ресурсов. Поэтому отдельно рассмотрим их права.
Инвесторы имеют равные права на:
- осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;
- самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации;
- владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;
- передачу по договору или государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации;
- осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;
- объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений на основании договора и в соответствии с законодательством Российской Федерации;
- осуществление других прав, предусмотренных договором или государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации;
- отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляется на основе договора или государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации;
-условия договоров или государственных контрактов, заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом [1] и другими федеральными законами.