- •Тема 1. Основы управления инвестициями.
- •1. Предмет дисциплины "Инвестиций".
- •2. Задачи, цели и содержание курса.
- •3. Его место и связи в системе дисциплин подготовки экономиста.
- •4. Понятие инвестиций.
- •5. Классификация инвестиций.
- •Тема 2. Основы инвестиционной деятельности в рф
- •1. Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты.
- •2. Классификация инвесторов.
- •3. Инвестиционный климат в России.
- •4. Инвестиционный кризис и пути его преодоления.
- •5. Инвестиционные ресурсы.
- •6. Правовая основа инвестиционной деятельности в рф.
- •7. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в реальном секторе рф.
- •Тема 3. Инвестиционный проект
- •1. Сущность, цели, виды инвестиционных проектов.
- •2. Разработка инвестиционного проекта.
- •3. Фазы инвестиционного проекта.
- •4. Жизненный цикл проекта.
- •5. Отбор инвестиционных проектов.
- •6. Критерии отбора.
- •Тема 4. Бизнес – план инвестиционного проекта.
- •1. Структура бизнес – плана
- •1. Титульный лист
- •2. Вводная часть или резюме проекта (3-4 стр.)
- •3. Анализ положения дел в отрасли (3-4 стр.)
- •4. Производственный план
- •5. План маркетинга
- •6. Организационный план
- •7. Финансовый план
- •2. Источники информации для бизнес плана
- •3. Содержание отдельных разделов бизнес-плана.
- •4. Сущность и виды анализа бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •Тема 5. Финансирование инвестиционных проектов.
- •1. Система финансирования инвестиционных проектов
- •2. Источники финансирования.
- •3. Формы финансирования: акционерное, государственное, кредитное, венчурное, международное и т.Д.
- •Тема 6. Эффективность инвестиционных проектов
- •1. Виды эффективности.
- •2. Способы оценки эффективности.
- •3. Основные показатели эффективности инвестиционных проектов.
- •4. Приведенная стоимость.
- •5. Чистая приведенная стоимость
- •6. Понятие дисконтирование
- •7. Методы определения нормы дисконта
- •Кумулятивная модель.
- •3. Модель средневзвешенной стоимости капитала (wacc)
- •8. Простой и дисконтированный срок окупаемости.
- •9. Внутренняя норма доходности.
- •10. Индекс рентабельности
- •11. Их характеристики и сравнительный анализ Совершенствование критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Тема 7. Денежные потоки в инвестиционной деятельности.
- •1. Сущность и роль денежных потоков
- •2. Денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
- •1. Приток денежных средств:
- •2. Отток денежных средств
- •3. Сальдо денежных потоков и их значение для реализации инвестиционного проекта.
- •Тема 8. Оценка рисков инвестиционных проектов
- •1. Сущность инвестиционных рисков.
- •2. Виды рисков.
- •3. Методы оценки рисков инвестиционных проектов: статистический метод, метод Монте-Карло, экспертный метод и др.
- •4. Методы анализа чувствительности проектов.
- •5. Способы снижения степени риска в управлении инвестиционным проектом.
- •Тема 9. Управление инвестиционным проектом
- •1. Цели организации управления проектом.
- •2. Формы и методы управления
- •3. Контроль и регулирование инвестиционного проекта.
- •4. Контроль и регулирование реализации инвестиционного проекта.
- •Тема 10. Инвестиционная политика предприятий
- •1. Инвестиционная политика предприятий: сущность и виды.
- •2. Направления инвестиционной политики.
- •3. Эффективность использования капитальных вложений.
- •4. Особенности инвестирования в форме капитальных вложений.
- •Тема 11. Иностранные прямые инвестиции
- •1. Роль иностранных прямых инвестиций в мировой и российской экономике.
- •2. Виды и формы иностранных прямых инвестиций.
- •3. Стратегические направления иностранных инвестиций.
3. Контроль и регулирование инвестиционного проекта.
В функции управляющего проектом входят: оказание консультационной помощи заказчику; выбор проектировщиков и подрядчиков; организация предпроектных работ и разработка задания на проектирование; подготовка документов для заключения контрактов; оформление договора на поставку оборудования и материалов; планирование, составление сетевых графиков и календарных планов; контроль за стоимостью, сроками и качеством строительства; ввод в эксплуатацию объекта, а в ряде случаев и налаживание выпуска продукции. Таким образом, управляющий координирует практически все фазы инвестиционного цикла – от его замысла до воплощения – включаясь в работу уже на стадии обоснования и принятия инвестиционного решения прединвестиционной фазы и последующие этапы всей схемы цикла.
Система управления проектом, помимо найма управляющего проектом с его специализированной группой (инженер, архитектор, проектировщики, а также инженер по сметному делу), предполагает создание на период строительства единого штаба с включением в его состав представителей всех участвующих в этом процессе организаций, что позволяет оперативно выявлять и эффективно устранять «узкие места». Принцип «управления проектом» особенно эффективен при осуществлении крупных и сложных объектов (комплексов) производственного и непроизводственного назначения.
Типичный контракт предусматривает три группы услуг:
общее управление прединвестиционной и инвестиционной фазами, включая проектирование;
финансовое управление (финансовый анализ, планирование и бюджет, кредиты и контроль над ликвидными средствами, учет и отчетность);
управление строительным производством (организация строительства и его материально-технического обеспечения, включая закупки, хранение, контроль качества и т.д.).
Контрактные обязательства заказчика включает своевременную оплату услуг управляющего проектом, как фиксированную за основные услуги, так и дополнительную – за специальные услуги (все это всесторонне обсуждается перед заключением контракта). В зависимости от степени риска, сложности объекта, количества функций, принимаемых на себя управляющим по контракту, вознаграждение его услуг может колебаться в пределах 15-20 % стоимости проекта.
Важнейшим моментом обсуждения при заключении контракта на «управление проектом» является механизм финансирования инвестиционного проекта и разделение ответственности за порядок. Обычно встречаются два метода финансирования. Первый, наиболее распространенный, когда управляющий становится доверенным лицом заказчика (в случае хорошей репутации и большого опыта имеет право от имени заказчика распоряжаться всеми ресурсами, в том числе и финансовыми, сам или через третье доверенное лицо (например, банк).
Второй метод финансирования - когда управляющий проектом осуществляет почти все текущие расходы из своих средств. Это позволяет заказчику не только маневрировать своими финансовыми ресурсами, но и иметь в руках дополнительный рычаг экономического контроля за расходами управляющего.