Прогнозная оценка платежеспособности и структуры баланса

Показатель	На начало периода	На момент установления платеже­способности
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	2,11	1,76
Коэффициент обеспеченности собственными обо­ротными средствами (Косос)	0,17	0,05
Коэффициент восстановления платежеспособ­ности (коэффициент утраты платежеспособности)	X	0,79

Вывод. Расчетные данные (табд. 51) позволяют констатировать, что на начало периода исследуемая организация была платежеспо­собна, а ее структура баланса удовлетворительна. Однако на конец отчетного периода ликвидность предприятия снизилась. Коэффи­циент текущей ликвидности уменьшился на 0.35. Данная органи­зация сможет полностью рассчитаться по своим обязательствам, но для дальнейшего функционирования потребуется привлечь 24% заемных средств. Кроме того, на формирование оборотных активов приходится только 5% собственного капитала за минусом стоимо­сти основных средств. Расчетное значение коэффициента восста­новления платежеспособности меньше единицы, следовательно, в течение 6 месяцев фирма не сможет ее восстановить.

Наиболее значимым показателем ликвидности организации является коэффициент текущей ликвидности, поэтому для выяв­ления причин его изменения необходимо провести факторный анализ последующей модели:

Ктл = Оборотные активы х Нераспределенная прибыль = Х1 х Х2

Нераспределенная Краткосрочные пассивы

прибыль

где X1 показывает, сколько на один рубль чистой прибыли прихо­дится активов организации: Х₂ показывает способность пред­приятия погашать долги за счет собственных источников.

Пример расчета количественного влияния факторов на измене­ние коэффициента текущей ликвидности приведен в табл. 52.

Вывод. Коэффициент текущей ликвидности на конец года уменьшился на 0,35. Это произошло только за счет уменьшения собственных источников финансирования (прибыли), которых стало недостаточно для погашения текущих обязательств. По этой причине коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 1,795. В то же время из-за опережения темпов снижения прибыли отно­сительно темпов уменьшения оборотных активов возрос X, на 2,515. т.е. на 1 рубль собственных средств можно было купить обо­ротных активов на сумму 6,19 руб., а на начало года — только 3,67. Данный фактор уменьшил отрицательное воздействие предыдуще­го фактора (Х₂), и коэффициент текущей ликвидности повысился за счет этого на 1,444.

Таблица 52

Расчет количественного влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности

Показатель	Базисный год	Отчетный год	Отклонение, +;-
Оборотные активы, тыс. руб.	21 605	21 478	-127
Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	10 239	12 203	1964
Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	5877	3469	-2408
Х1	3,676	6,191	2,515
Х2	0,574	0,284	-0,290
Коэффициент текущей ликвидности	2,11	1,76	-0,35
Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет: X1	х		1,444
Х2			-1,795

В соответствии с Приказом ФСФО РФ от 23.0l.200l г. №16 и методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций для оценки их платежеспособности реко­мендованы следующие показатели:

• степень платежеспособности общая (Кпл общ);

• коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кз кз);

• коэффициент задолженности другим организациям (Кз орг);

• коэффициент задолженности фискальной системе (Кз б);

• коэффициент внутреннего долга (Квнд);

• степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кз то);

• коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (Кпокр).

Их определяют отношением отдельных статей 4-го, 5-го разде­лов баланса или их итогов к среднемесячной выручке (валовая выручка, включающая выручку от продажи за отчетный период, НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленная на 12 мес.).

Например,

Кз кз = Сумма долгосрочных и Краткосрочных кредитов и займов

Среднемесячная выручка

Значения коэффициентов показывают, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при усло­вии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расхо­дов, а всю выручку направлять на погашение задолженности.

Причины неплатежеспособности организации: невыполнение плана по производству и продаже продукции, повышение себе­стоимости товаров, неэффективное использование оборотного капитала, нарушение расчетно-платежной дисциплины, высокий процент налогообложения, недостатки в управлении финансами предприятия.

Анализ финансовой устойчивости проводится по абсолютным и относительным показателям. Абсолютные показатели характери­зуют обеспеченность запасов и затрат источниками их нормиро­вания. При этом рассчитывают:

Ф^сос = СОС - 33,

где СОС — собственные оборотные средства;

СОС = СК-ВНА,

где СК — капитал и резервы(собственный капитал); ВНА — вне­оборотные активы; 33 — величина запасов с НДС по приоб­ретенным ценностям

Ф^сд = СД-33;

СД - (СК + ДО) - ВНА или СОС + ДО,

где ДО — долгосрочные обязательства.

Ф^ои = ОИ - 33,

где ОИ — общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат.

ОИ = СД + КО,

где КО — краткосрочные обязательства.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости, которые отражены в табл. 53.

Таблица 53