17. Собственные (чистые) оборотные активы: понятие, методы определения, задачи анализа, источник информации, содержание выводов

Источник информации: бухгалтерский баланс (ф. № 1).

Собственными оборотными средствами (далее – СОС) называется та часть оборотных активов, которая сформирована за счет собственных источников. Для расчёта наличия собственных оборотных средств используются два основных подхода, зависящие от того, какие источники финансирования принимаются в расчёт:

1) собственный капитал;

2) собственный капитал плюс долгосрочные заёмные средства.

Вычисленная последним способом величина СОС иногда называется чистыми оборотными активами (ЧОА).

Методы определения: величина СОС рассчитывается как разность между источниками финансирования, принятыми для расчёта, и величиной внеоборотных активов. Чистые оборотные активы могут быть рассчитаны также как разница между текущими активами и текущими пассивами, что дает идентичный результат.

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

СОС = ЧОА = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

СОС = ЧОА = Текущие активы – Текущие обязательства

СОС = ЧОА = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Две основные трактовки показателя СОС:

во-первых, он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы;

во-вторых, пока­затель собственных оборотных средств дает оценку части собственного капитала фирмы (ка­питала собственников), использованной для финансирования оборотных активов.

Нормативов по данному показателю нет; его анализируют в динамике; с ростом объемов про­изводства величина СОС обычно уве­личивается.

Задача анализа: изучение величины СОС (ЧОА) в динамике и выявление факторов, обусловивших ее значительное изменение.

Содержание выводов: констатация наличия СОС или их отсутствия, оценка удовлетворительности их динамики и причин изменения СОС.

Достаточность СОС может быть оценена величиной их соотношения с оборотными активами, которое не должно быть менее 0,1.***

18. Анализ оборачиваемости активов

Источники информации: бухгалтерский баланс (ф. № 1) и приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5).

Существует два различных подхода к понятиям «оборот» и «оборачиваемость», соответственно, периоды оборота и оборачиваемость активов рассчитывают двумя способами.

Способ 1. Под оборотом отдельных активов понимается целенаправленная последовательность изменений их характеристик.

Совокупность качественных характеристик актива позволяет отнести его к определенной учетной группе. Например: материалы, готовая продукция.

При изменении качественных характеристик актива он переходит в другую учетную группу, то есть, оборот его завершается. Например: материалы → НЗП → готовая продукция.

Величиной, позволяющей оценить количество актива, перешедшего в другую учетную группу, является его расход. Количественной оценкой оборота отдельного вида активов является сумма его целенаправленного расхода.

Оборачиваемость – показатель, выражающий время пребывания актива в размере его средней величины в данной учетной или классификационной группе или количество циклов перехода актива в размере его средней величины в другую учетную или классификационную группу.

Оборачиваемость какого-либо вида актива определяется соотношением величины его расхода за исследуемый период с его среднехронологическими остатками.

К_об = Расход актива / Средний остаток актива, [раз]

Т_об = Средний остаток актива / Расход актива * Количество дней в периоде, [дни]

Т_об = Количество дней в периоде / К_об , [дни]

Например:

1) Период оборота материалов [Т_м] показывает длительность пребывания их среднего остатка на складе до отпуска в производство или иного расхода.

Т_м = СрО _м / (МЗ / 365) = СрО _м / МЗ_дн, (в днях),

где СрО _м – средний остаток материалов (по простой средней по данным ф. № 1);

МЗ – материальные затраты за год (ф. № 5, раздел «Расходы по обычным видам деятельности»);

МЗ_дн – среднедневной расход материалов.

2) Период оборота дебиторской задолженности [Т_ДЗ] характеризует длительность погашения задолженности покупателей:

Т_ДЗ = СрО_ДЗ / П_{ДЗ дн} = СрО_ДЗ * 365 / П_ДЗ,

где СрО_ДЗ – средний остаток задолженности покупателей (по простой средней, ф. № 1);

П_{ДЗ дн} – среднедневная сумма погашения дебиторской задолженности (рассчитывается делением суммы погашенной дебиторской задолженности за год на количество дней в году);

П_ДЗ – сумма погашенной покупателями дебиторской задолженности за год.

Способ 2. Оборачиваемость оборотных активов – скорость возмещения средней суммы оборотных активов вместе с выручкой от продаж.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за год осуществляется полный цикл производства и обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением выручки.

К_об = Выручка (нетто) от реализации / Средний остаток актива, [раз]

Т_об = Средний остаток актива / Выручка от реализации * Количество дней в периоде, [дни]

Т_об = Количество дней в периоде / К_об, [дни]

Например:

1) Период оборота материалов Т_м = СрО _м / Выручка * 365 = СрО _м / Выручка_дн,

2) Период оборота ДЗ Т_ДЗ = СрО_ДЗ / Выручка_дн.

Выводы по результатам анализа должны содержать оценку приемлемости рассчитанных показателей оборачиваемости активов.***