Ризику у процесі аналізу інвестиційної діяльності підприємства

№ з/п

Показники

Алгоритм розрахунку

Умовні позначення

1

2

3

4

1

Оцінка рівня інвестиційного ризику

Економіко-статистичні методи

1.1

Рівень інвестиційного ризику

- рівень інвестиційного ризику;

- імовірність виникнення ризику (коефіцієнт варіації, бета-коефіцієнт і т.п.);

- можливі фінансові втрати при реалізації даного інвестиційного ризику, грн.

1.2

Дисперсія

- дисперсія очікуваного доходу;

- очікуваний (розрахун-ковий) дохід за і – ою інвестиційною операцією при різних значеннях кон'юнктури, грн.;

- середня величина очікуваного (розрахункового) доходу по інвестиційній операції, грн.;

- можлива частота (імовірність) одержання окремих варіантів очікуваного доходу за інвестиційною операцією, коеф;

- число спостережень.

1.3

Коефіцієнт варіації

- коефіцієнт варіації очікуваного доходу, коеф. або %.

- середня величина очікуваного (розрахункового) доходу за інвестиційною операцією, грн.;

1

2

3

4

1.4

Середньоквадратичне відхилення

- середньоквадратичне відхилення очікуваного доходу, грн..;

- очікуваний (розрахунковий) доход по і – й інвестиційній операції при різних значеннях кон'юнктури, грн.;

- середня величина очікуваного (розрахункового) доходу по інвестиційній операції, грн.;

- можлива частота (імовірність) одержання окремих варіантів очікуваного доходу по інвестиційній операції, %.;

- число спостережень.

1.5

Бета-коефіцієнт

- бета-коефіцієнт;

- ступінь кореляції між рівнем прибутковості по і - ому виду цінних паперів (або по їхньому портфелю) та середнім рівнем прибутковості даної групи фондових інструментів по ринку в цілому;

- середньоквадратичне (стандартне) відхилення прибутковості по і - ому виду цінних паперів (або по їхньому портфелю в цілому);

1

2

3

4

- середньоквадратичне (стандартне) відхилення прибутковості по фондовому ринку в цілому

2

Визначення рівня прибутковості інвестиційних операцій з урахуванням ризику

2.1

Рівень премії за ризик

- рівень премії за ризик по конкретному інвестиційному інструменту, %;

- середня норма прибутковості на інвестиційному ринку, %;

- без ризикова норма прибутковості на інвестиційному ринку, %;

- бета-коефіцієнт, що характеризує рівень систематичного ризику по конкретному інвестиційному інструменту, коеф.

2.2

Сума премії за ризик

- сума премії за ризик по і - ому інвестицій-ному інструменту в дійсній вартості, грн.;

- котована ціна (вартість) і - ого інвестиційного інструменту, грн.;

- рівень премії за ризик за і – им інвестиційним інструментом, %;

1

2

3

4

2.3

Загальний рівень прибутковості інвестиційних операцій

- рівень прибут-ковості (доходності) інвестиційних опера-цій з урахуванням фактора ризику, %;

- без ризикова норма прибутковості на інвестиційному ринку, %;

- рівень премії за ризик за і - им інвес-тиційним інстру-ментом, %;

3

Оцінка вартості грошових коштів з урахуванням фактора ризику

3.1

Майбутня вартість грошових коштів

- майбутня вар-тість коштів, що враховує фактор ризику, грн.;

Р - первісна вартість коштів, грн.;

- без ризикова норма прибутко-вості на інвести-ційному ринку, %;

- рівень премії за ризик по і - ому інвестиційному інструменту, %;

п- кількість інтерва-лів, по яких здійснюються платежі

3.2

Теперішня вартість грошових коштів

- дійсна вартість коштів, що враховує фактор ризику, грн.;

- майбутня вартість коштів, що враховує фактор ризику, грн.;

№ з/п

Показники

Алгоритм розрахунку

Умовні позначення

1

2

3

4

І

Оцінка рівня ліквідності інвестицій

1.1

Період ліквідності інвестицій

- загальний період (час) ліквідності конкретного об'єкта (інструмента) інвестування, дн.;

- можливий період (час) конверсії конкретного об'єкта (інструмента) інвестування в грошові кошти, дн.;

- технічний період (час) конверсії інвестицій з абсолютною ліквідністю в грошові кошти, дн.;

1.2

Коефіцієнт ліквідності інвестицій

- коефіцієнт ліквідності конкретних інвестицій, коеф.;

- можливий період (час) конверсії конкретного об'єкта (інструмента) інвестування в грошові кошти, дн.;

- технічний період (час) конверсії інвестицій з абсолютною ліквідністю в грошові кошти, дн.

ІІ

Формування необхідного рівня доходності інвестиційних операцій з урахуванням фактора ліквідності

2.1

Рівень премії за ліквідність

- необхідний рівень премії за ліквідність, %;

- загальний період (час) ліквідності конкретного об'єкта (інструмента) інвестування, дн.;

- середня річна норма прибутковості по інвестиційних об'єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, %.

1

2

3

4

2.1

Загальний рівень доходності інвестицій

- необхідний загальний рівень прибутковості конкретних інвестицій з урахуванням фактора ліквідності, %;

- середня річна норма прибутковості по інвестиційних об'єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, %.

- необхідний рівень премії за ліквідність, %.

ІІІ

Оцінка вартості коштів з урахуванням фактору ліквідності

3.1

Майбутня вартість грошових коштів

- майбутня вартість коштів по конкретному виду інвестицій, що враховує фактор ліквідності, грн.;

- дійсна вартість коштів, що враховує фактор ліквідності, грн.

Р - первісна (дійсна)вартість коштів, грн.;

- середня річна норма прибутковості по інвестиційних об'єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, %;

- необхідний рівень премії за ліквідність, %;

п - кількість інтервалів, по яких здійснюються платежі

3.2

Теперішня вартість грошових коштів