3. Денежное обращение и его структура

Денежное обращение — движение денег в процессе обслуживания ими хозяйственного кругооборота; в структуре денежного обращения можно выделить наличную и безналичную сферы.

Наличный оборот включает в себя использование денег в функции средства обращения. Организация наличного денежного обращения находится в исключительной компетенции Центрального банка. Преимущества наличных расчетов:

• простота совершения;

• обязательность к приему наличных на всей территории страны;

• анонимность;

• удобство при совершении сделок на небольшие суммы

Безналичные расчеты совершаются посредством перечисления денег с одного банковского счета на другой. Развитие безналичных расчетов позволило ускорить процесс совершения хозяйственных операций. При этом происходит экономия наличных в обращении, снижение его издержек (расходы на производство денег, транспортировку, время на совершение платежа и пр.).

Принципы организации безналичных расчетов:

• Правовая основа

• Использование банковских счетов

• Планирование потребности в ликвидных ресурсах для своевременного осуществления расчетов

• Наличие акцепта плательщика (согласие на совершение платежа) за исключение случаев, предусмотренных законом.

• Срочность совершения платежей

• Контроль за правильностью осуществления расчетов

• Имущественная ответственность участников

Виды безналичных расчетов:

Платежное поручение — поручение плательщика банку перечислить денежные средства получателю. Достоинствами платежного поручения, обусловившими его доминирование в национальной экономике, являются: простота в использовании, широкая сфера применения (расчеты с поставщиками, перечисление заработной платы, уплата налогов и пр.), банк принимает платежное поручение даже при отсутствии средств на счете плательщика

Аккредитив — обязательство банка по поручению клиента и за его счет производить платежи получателю средств в пределах суммы, указанной в договоре. Достоинством аккредитива является предоставление гарантий обеим сторонам расчетов (и плательщику, и поставщику). При этом ему присущ ряд существенных недостатков: дороговизна и сложность в использовании, отвлечение ликвидных ресурсов из хозяйственного оборота. Сфера применения — международные расчеты, расчеты между удаленными контрагентами.

Расчеты по инкассо — банковская операция по получению банком средств в пользу клиента по его поручению и за его счет на основании расчетных документов. В отличие от предыдущих разновидностей инициатором платежа здесь выступает получатель денежных средств. Инкассовые расчеты совершаются на основании платежных требований и инкассовых поручений (в бесспорном порядке).

Денежная масса — количественная характеристика денежного обращения; представляет собой совокупность платежных средств, обслуживающих экономический кругооборот и принадлежащих домашним хозяйствам, фирмам и государству.

Денежная масса в национальном определении (агрегат М₂)¹ включает наличные деньги и безналичные средства резидентов России в национальной валюте, которые могут быть использованы как для совершения платежей, так и для целей накопления. Центральный показатель, используемый при разработке денежно-кредитной политики страны. В структуре денежной массы выделяют рад компонентов, отличающихся по степени ликвидности.

М₀ - наличные деньги в обращении; наиболее ликвидная часть денежной массы, которая мажет быть использована для немедленного совершения платежей. В состав данного денежного агрегата включают банкноты и разменную монету вне банковской системы.

Безналичные средства включают: а) остатки средств предприятий и организаций (кроме кредитных) и физических лиц, находящихся на расчетных, текущих и иных счетах до востребования (переводные депозиты); б) средства в национальной валюте на срочных счетах в банковской системе страны и начисленные по ним проценты

Широкая денежная масса помимо компонентов, входящих в состав М₂ , включает все виды депозитов иностранной валюте, счета в драгоценных металлах и начисленные по ним проценты.

Альтернативное представление структуры денежной массы:

• М0 - наличные деньги в обороте;

• М1- наличные деньги, чеки, вклады до востребования;

• М2 – М1 и срочные вклады;

• М3 - М2 и деньги на любых вкладах, включая ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке;

• М4 - все виды денег и денежных средств.

Условием равновесия денежного обращения является следующая закономерность, когда денежный капитал из наличного оборота переходит в безналичный:

М2>М1 и М2 + М3 > М1

Для анализа структуры денежной массы используют следующие показатели:

1. Коэффициент наличности показывает долю наличных денег в денежной массе:

2. Коэффициент монетизации — обеспеченность ВВП ликвидными ресурсами:

3. Скорость обращения денег — количество оборотов, совершаемых денежной единицей в течение определённого периода времени (года):

Денежная база (деньги «повышенной эффективности») - обязательства Центрального Банка: наличность (в том числе в банковской системе), обязательные резервы, средства на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в Центральном Банке, облигации Банка России. Денежная база не является денежным агрегатом, но служит основой для формирования денежной массы.