2.7 Анализ движения денежных средств

Основное поступление денежных средств за 2011 г. произошло за счет выручки от реализации (32945 млн.руб.) и прочих поступлений (1454 млн.руб.) – текущей деятельности. На инвестиционную деятельность приходится 156 млн.руб. – доходы от реализации внеоборотных активов. На финансовую – 80 млн. руб. – полученные проценты из банка.

Основные расходы также приходятся на текущую деятельность: оплата приобретенных активов, работ, услуг – 13068 млн.руб., оплата труда – 10386 млн.руб., расчеты по налогам и сборам – 6294 млн.руб и др.. К расходам по финансовой деятельности относятся средства, зачисленные на депозитные счета – 1350 млн. руб. и уплаченные дивиденды – 18 млн.руб.

В то же сремя следует отметить сокращение остатка денежных средств на конец 2011 года в сравнении с 2010 – с 1333 до 1295 млн. руб. таким образом. В основе этого лежат затраты на приобретение нового оборудования в 2011 году.

2.8 Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия

Результаты расчетов показателей платежеспособности предприятия приведены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 Показатели платежеспособности предприятия в 2011 г.

№ пп	Наименование показателя	На начало года	На конец отчетного периода (момент установления неплатежеспособности)	Норматив коэффициента
1	К оэффициент текущей ликвидности K1	4,606	3,756	К1 >= 1,15
2	К оэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2	0,783	0,734	К2 >= 0,15
3	К оэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3	0,090	0,100	К3 <= 0,85

Графически содержание таблицы представлено на рисунке 2.22

Рисунок 2.22 – Показатели платежеспособности предприятия в 2011 г.

На основе полученных данных можно утверждать о финансовой устойчивости предприятия. Ликвидность предприятия возрасла за год на 18,5%. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, замедлении оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами хоть и снизился за рассматриваемый период (с 0,783 до 0,734), но остается в норме (>0,15), что говорит о наличии собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами также находится в норме (0,100<0,85), значит предприятие способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Результаты расчетов дополнительных экономических индикаторов приведены в таблице 2.13, 2.14

Таблица 2.13 – Показатели платежеспособности предприятия и оборачиваемости оборотных средств в 2011 г.

Наименование показателя	На начало периода (года)	На момент установления неплатежеспособности (на конец года)	Норматив коэффициента
К оэффициент абсолютной ликвидности	1,19	0,71	Кабсл >= 0,2
К оэффициент оборачиваемости оборотных средств	4,81	5,56	оборачиваемость оборотных средств повысилась

Таблица 2.14 – Определение доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) организации

Наименование показателя	На начало года	На конец отчетного периода (момент установления неплатежеспособности)	Норматив коэффициента
К оэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами	0,000	0,000	К4 <= 0,5

Таблица 2.15 – Показатели эффективности использования средств организации и ее финансовой устойчивости

Наименование показателя	Формула расчета		Значение показателя на начало и конец отчетного года
Рентабельность совокупного капитала (активов) (характеризует, сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала)	РА=	Прибыль за отчетный период (Ф2 стр.200)	= 5,7% ..	... 8,7%
		Среднегодовая стоимость активов ((Б стр.300 гр.3 + Б стр.300 гр.4) / 2)
Рентабельность продаж (характеризует уровень прибыльности продукции)	РП=	Прибыль от реализации продукции отчетного периода (Ф2 стр.070)	= 3,7% ..	... 4,3%
		Выручка (нетто) от реализации продукции в отчетном периоде (Ф2 стр.020)
Рентабельность затрат (характеризует окупаемость затрат)	РЗ=	Прибыль от реализации продукции отчетного периода (Ф2 стр.070)	= 3,9% ..	... 4,5%
		Полная себестоимость реализованной продукции (Ф2 сумма строк 030, 050, 060)
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	КФН=	Собственный капитал (Б стр.490)	= 91,0% ..	... 90,0%
		Валюта баланса (Б стр.700)
Коэффициент устойчивого финансирования (характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников)	КУФ=	Собств.капит.+Долгоср.обязат.+Рез.предст.расходов. (Б стр.490+Б стр.590+Б стр.640)	= 91,0% ..	... 90,0%
		Валюта баланса (Б стр.700)

Предприятие является платежеспособным, финансово-устойчивым. Все коэффициенты находятся в пределах нормы со значительным запасом.

У предприятия отсутствуют просроченные финансовые обязательства.

Наблюдаются положительные тенденции: оборачиваемость оборотных средств повысилась, окупаемость затрат возрасла на 4.5%. На основе расчетов можно утверждать, что 90% активов сформированы за счет собственных средств организации, источник финансирования является устойчивым.