2.6.3 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1. Наиболее ликвидные активы
На начало года	1 363 885
На конец года	2 160 372

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А2. Быстрореализуемые активы
На начало года	375 889
На конец года	301 453

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья "Долгосрочные финансовые вложения" из раздела I актива баланса.

АЗ. Медленно реализуемые активы
На начало года	684 901
На конец года	393 446

А4. Труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

А4. Труднореализуемые активы
На начало года	3 042 136
На конец года	2 660 545

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П1. Наиболее срочные обязательства
На начало года	834 957
На конец года	640 529

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты.

П2. Краткосрочные пассивы
На начало года	15 573
На конец года	32 912

ПЗ. Долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства.

ПЗ. Долгосрочные пассивы
На начало года	2 355 562
На конец года	2 021 606

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».

П4. Постоянные пассивы
На начало года	2 260 659
На конец года	2 807 584

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Платежный излишек или недостаток определяется по формуле

,

где - платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

, - итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим ограничениям удовлетворяют следующие значения: =1; =0,5; =0,3.

Общий показатель ликвидности:

На начало года	1,13
На конец года	1,92

Рисунок 8 – Изменение общего показателя ликвидности

В нашем случае общий показатель ликвидности баланса на начало периода показывает, что отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств составляет 1,13 на начало периода и 1,92 на конец периода. Это свидетельствует о том, что предприятие способно рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным вследствие не выполнения одного из cотношений: А3>П3. Организация не может своими медленно реализуемыми активами покрыть долгосрочные обязательства.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 9.

Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса

На начало года					Излишек/недостаток
А1	528 928	834 957	П1	Выполняется	528 928
А2	360 316	15 573	П2	Выполняется	360 316
А3	-1 670 661	2 355 562	П3	Не выполняется	-1 670 661
А4	781 477	2 260 659	П4	Не выполняется	781 477
На конец года
А1	1 519 843	640 529	П1	Выполняется	1 519 843
А2	268 541	32 912	П2	Выполняется	268 541
А3	-1 628 160	2 021 606	П3	Не выполняется	-1 628 160
А4	-147 039	2 807 584	П4	Выполняется	-147 039

Из таблицы 9 видно, что на конец анализируемого периода выполняются три неравенства.

Исходя из полученных результатов, нельзя охарактеризовать баланс как абсолютно ликвидный, так как не все требуемые неравенства выполняются. Сопоставление неравенств свидетельствует о том, что организация в состоянии отвечать по своим наиболее срочным обязательствам.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.