Билет 31.

1. Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса

Одна из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия является оценка риска банкротства и предотвращение угрозы его возникновения.

В процессе формирования законодательной базы регулирования банкротства предприятий было принято постановление правительства РФ № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», которым утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. В соответствии с этой системой для оценки удовлетворительности структуры баланса выбраны три показателя:

Коэффициент текущей ликвидности (К тл.) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и определяется, как отношение фактической стоимости всех находящихся в наличии у предприятия оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка и различных кредиторских задолженностей:

К тл. = Итог II раздела актива баланса / (Итог V раздела пассива баланса — стр.640,650)

Структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если данного коэффициента на конец отчетного периода будет иметь значение меньше 2,0.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К осс) характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Он определяется, как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог II раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к общей сумме находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог II раздела актива баланса):

К тл. = (Итог III раздела пассива баланса - Итог I раздела актива баланса) / (Итог II раздела актива баланса)

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если значение коэффициента на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К вп) характеризует наличие реальной возможности предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Коэффициент определяется, как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный К тл определяется, как сумма фактического К тл на конец отчетного периода и изменений значения К тл между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности:

Квп(ут)= Ктл расч/Ктл норм=(Ктл1+(Ктл1-Ктл0)*П/Т)/Ктл норм, где Ктл.1,0 — коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода; Ктл норм. — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности = 2,0; П — период восстановления или утраты платежеспособности равный 6 и 3 месяцам соответственно; Т — продолжительность отчетного периода в месяцах.

Анализ по приведенной выше методике должен проводиться на основании баланса за последний отчетный период, а также баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого баланса не совпадает с датой окончания последнего отчетного периода). Полученная подобным образом информация является достаточной для признания структуры баланса неудовлетворительной.

Разумеется, сам факт признания предприятия неплатежеспособным не означает, что далее проводить анализ не следует. Более того, для выбора варианта реорганизации или ликвидации такого предприятия необходим дополнительный углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности.

2. Задача

Капитал и резервы -500 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства – 200 тыс. руб.

Кредиторская задолженность – 250 тыс. руб.

Дебиторская задолженность – 300 тыс. руб.

Запасы и НДС по приобретенным ценностям – 320 тыс. руб.

Внеоборотные активы - 400 тыс. руб.

Определим финансово-эксплуатационную потребность ФЭП = Запасы и НДС по приобретенным ценностям +Дебиторская задолженность – Кредиторская задолженность = 320 + 300 – 250 = 370. ФЭП показывает, сколько предприятию потребуется средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение к той части суммарной стоимости этих элементов оборотных активов, которая покрывается кредиторской задолженностью.

Важно, чтобы величина ФЭП была отрицательна, тк чем меньше величина финансово-эксплуатационной потребности, тем меньше компании требуется собственных источников для обеспечения бесперебойной деятельности. В данной ситуации требуется сократить показатель до минимума, возможно также привлечение кредитов.

Чтобы определить степень покрытия ФЭП, вычислим показатель наличия собственных оборотных средств (СОС) = Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства -Внеоборотные активы = 300

Излишек/недостаток СОС для покрытия ФЭП составляет = СОС –ФЭП = 300 -370= -70 Данный показатель говорит о дефиците денежных средств в компании. То есть нельзя говорить о диверсификации производства или увеличении количества выпускаемой продукции.