2. Задача

Долгосрочные обязательства	1 000 тыс. руб
Краткосрочные обязательства	10 500 тыс. руб
Внеоборотные активы	4 500 тыс. руб
Оборотные активы	21 500 тыс руб

Оценить удовлетворительность структуры баланса и платежеспособность предприятия на основе коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент тек. ликвидности = Оборотные активы/краткосрочные обязательства

К_тл = 21 500/10 500 = 2,05

Коэффициент обеспеченности СС = (Собственные средства — внеоборотные активы)/ оборотные активы = (14 500 — 4500)/21 500 = 0, 47 где Собств. средства = Активы — обязательства = 4500 + 21500 — 1000 — 10500 = 14500

Поскольку Косс > 0,1, предприятие не является банкротом и имеет нормальную структуру баланса.

Поскольку Ктл > 2 (критическое значение, установленное ФЗ), данное предприятие имеет нормальную структуру баланса и не является кандидатом в банкроты.

Билет 30.

1. Анализ ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов:

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); А₂ – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев); А₃ – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты ); А₄ – труднореализуемые активы (все внеоборотные активы).

Пассивы баланса тоже группируются в 4 группы по степени срочности оплаты соответствующих обязательств :

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, включая задолженность учредителям по выплате дивидендов; П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, отложенные налоговые обязательства; П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства кроме тех сумм, которые вошли в группу П₂); П₄ – постоянные пассивы.

Для оценки ликвидности баланса следует попарно сопоставить итоги выделенных групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1 ; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3 ; А4 ≤ П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2) (Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.)

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)(Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.)

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)]

Окончательного вывода о платежеспособности и кредитоспособности нельзя делать и по показателям ликвидности, поскольку они не отражают качественных характеристик оборотных средств, поэтому для углубления анализа необходимо изучать и дополнительные показатели платежеспособности.

2. Задача

Капитал и резервы – 12000 тыс. руб

Краткосрочные обязательства -10 500 тыс. руб

В т.ч. доходы будущих периодов - 500 тыс. руб

резервы пред. расходов – 700 тыс. руб

Оборотные активы – 21500 тыс. руб

Итог пассива баланса - 24000 тыс. руб

Для решения задачи просчитаем коэффициент текущей ликвидности (КТЛ). КТЛ= итог 2 раздела(Оборотные активы)/ (итог 5 раздела(Краткосрочные обязательства) – доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов) = 21500/(10500-500-700)=2,31 – превышает минимальное допустимое значение равное 2.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы. Структуру баланса данного предприятия можно признать удовлетворительной.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) = итог 3 раздела(Капитал и резервы) – итог 1 раздела(Внеоборотные активы)/итог 2 раздела(Оборотные активы) = (12 000 – 0) / (21500) = 12 000/ 21 500 = 0, 558 – превышает минимальное допустимое значение 0,1 почти в 6 раз . Характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Предприятие имеет достаточный объем собственных оборотных средств, что является одним из главных условий его финансовой устойчивости в совокупности со значением коэффициента ликвидности.